When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 16x, you may consider Flowserve Corporation (NYSE:FLS) as a stock to potentially avoid with its 22.1x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/E.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, Flowserve has been doing quite well of late. The P/E is probably high because investors think the company will continue to navigate the broader market headwinds better than most. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
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NYSE:FLS Price to Earnings Ratio vs Industry December 26th 2023
Keen to find out how analysts think Flowserve's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is Flowserve's Growth Trending?
In order to justify its P/E ratio, Flowserve would need to produce impressive growth in excess of the market.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 191% last year. The latest three year period has also seen an excellent 66% overall rise in EPS, aided by its short-term performance. Accordingly, shareholders would have probably welcomed those medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 18% during the coming year according to the eleven analysts following the company. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 10%, which is noticeably less attractive.
In light of this, it's understandable that Flowserve's P/E sits above the majority of other companies. Apparently shareholders aren't keen to offload something that is potentially eyeing a more prosperous future.
The Key Takeaway
It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of Flowserve's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Flowserve (1 is potentially serious!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on Flowserve, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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アメリカの企業の約半分が、P/E比が16倍未満の場合には、Flowserve Corporation (NYSE:FLS)は、その22.1倍というP/E比率のために潜在的に回避すべき株式と考えられます。しかし、高いP/E比の合理的な根拠があるかどうかを判断するために少し深堀する必要があります。
大多数の他の企業の収益が減少する中で、Flowserveの収益成長がプラスになっているため、最近ではFlowserveはかなりの成績を収めています。P/E比が高いのは、投資家が同社が他の企業よりも市場の荒波をより良く航行し続けると考えているためである可能性が高いです。そうでないと、特に理由がないのに相当高い価格を支払うことになります。
Flowserveの最新の分析をご覧ください
NYSE:FLS価格収益率対業種 2023年12月26日
アナリストがFlowserveの将来を業界と比較してどのように評価しているのか知りたいですか?もしそうなら、弊社の無料レポートは、スタートするには素晴らしい場所です。
Flowserveの成長傾向はどうですか?
P/E比を正当化するためには、Flowserveは市場以上の印象的な成長を生み出す必要があります。
最初に遡ってみると、同社は昨年、1株あたりの収益を驚異的な191%増加させました。最新の3年間も、短期的なパフォーマンスに助けられて、1株あたりの収益が66%増加しました。それによって、株主は中期的な収益成長率を歓迎することができたでしょう。
今後、同社をフォローしている11人のアナリストによると、EPSは今後1年間で18%上昇する予定です。一方、市場全体は10%しか拡大しないと予想されており、それはかなり魅力的ではありません。
これを考慮すると、FlowserveのP/E比がほとんどの他の企業を上回っている理由が理解できます。株主は、より繁栄的な将来を見据えているものを手放すことは好ましくないようです。
キー・テイクアウェイ
P/E比は特定の業界では価値の劣った指標とされますが、強力なビジネスセンチメント指標になることがあります。
私たちが予想したとおり、Flowserveのアナリスト予測を調査したところ、同社の優れた収益見通しが高いP/E比に貢献していることが判明しました。この段階では、収益の悪化の可能性が十分に大きくないため、株価を下げる理由はありません。これらの条件が変化しない限り、株価を強力に支持し続けるでしょう。
私たちはあまり詳しく語りすぎることはしたくありませんが、Flowserveには2つの注意喚起事項(うち1つは潜在的に重大です)がありますので、注意してください。
これらのリスクがFlowserveに対するあなたの意見を再考させる可能性がある場合は、当社の高品質な株式インタラクティブリストを探索して、他に何があるかをご覧ください。
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