If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating GE HealthCare Technologies (NASDAQ:GEHC), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on GE HealthCare Technologies is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.12 = US$2.9b ÷ (US$32b - US$7.6b) (Based on the trailing twelve months to September 2023).
Thus, GE HealthCare Technologies has an ROCE of 12%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Medical Equipment industry average of 9.3% it's much better.
View our latest analysis for GE HealthCare Technologies
NasdaqGS:GEHC Return on Capital Employed January 1st 2024
Above you can see how the current ROCE for GE HealthCare Technologies compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for GE HealthCare Technologies.
What Does the ROCE Trend For GE HealthCare Technologies Tell Us?
In terms of GE HealthCare Technologies' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around two years ago the returns on capital were 15%, but since then they've fallen to 12%. However it looks like GE HealthCare Technologies might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
In Conclusion...
In summary, GE HealthCare Technologies is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Since the stock has gained an impressive 33% over the last year, investors must think there's better things to come. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing GE HealthCare Technologies that you might find interesting.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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潜在的なマルチバッガーを見つけたい場合は、しばしばヒントを提供する根本的なトレンドがあります。一般的なアプローチの1つは、増加している投資信託の資本利回り（ROCE）を持つ企業を見つけることです。増加している投資信託の資本額と共に。これを見ると、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多くの利益がある再投資の機会がある企業であることを意味します。ただし、GE HealthCare Technologies（NASDAQ：GEHC）を調査した後、現在のトレンドがマルチバッガーの型に適合していないと考えています。投資信託を利用した資本利回り（ROCE）が増加しており、投資信託の資本額が増加している企業を見つけることは、一般的なアプローチの1つです。これを見ると、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多くの利益がある再投資の機会がある企業であることを意味します。資本利回り（ROCE）は何ですか？ 知らない人のために、ROCEは、ビジネスで使用される資本に対する年間の税引前利益（収益）の測定値です。 GE HealthCare Technologiesのこの計算式は、次の通りです。Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities) 0.12 = US$2.9b ÷ (US$32b - US$7.6b)（2023年9月の直近12か月に基づく）したがって、GE HealthCare TechnologiesのROCEは12％です。絶対的な数値では、まずまずのリターンですが、医療機器業界の平均値である9.3％と比較すると、はるかに良いです。増加している投資信託の資本額と共に、投資信託を利用した資本利回り（ROCE）が増加している企業を見つけることは、一般的なアプローチの1つです。これを見ると、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多くの利益がある再投資の機会がある企業であることを意味します。増加している投資信託の資本額と共に、投資信託を利用した資本利回り（ROCE）が増加している企業を見つけることは、一般的なアプローチの1つです。これを見ると、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多くの利益がある再投資の機会がある企業であることを意味します。
資本利回り（ROCE）とは何ですか？
投資信託を利用した資本利回り（ROCE）は、資本がビジネスに使用された年間税引前利益（収益）の測定値です。 GE HealthCare Technologiesのためのこの計算の式は次のとおりです。Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
利益（利子と税金を除く）÷（総資産-流動負債）Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
GE HealthCare TechnologiesのROCEの歴史的な動きに関して言えば、トレンドはあまり良くありません。2年前くらいまでキャピタルリターンは15％でしたが、その後12％に低下しました。しかし、GE HealthCare Technologiesは、使用資本が増加しているにもかかわらず、過去12か月間で売上高があまり変わっていないため、長期的な成長のために再投資しているようです。これらの投資からの利益がどの程度見られるようになるには、時間がかかるかもしれません。
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0.12 = US$2.9b ÷ (US$32b - US$7.6b) (Based on the trailing twelve months to September 2023).
0.12 = US$ 2.9b ÷（US$ 32b- US$ 7.6b）（2023年9月の直近12か月に基づく）したがって、GE HealthCare TechnologiesのROCEは12％です。絶対的な数値では、まずまずのリターンですが、医療機器業界の平均値である9.3％と比較すると、はるかに良いです。.