CSSC (Hong Kong) Shipping Company Limited's (HKG:3877) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 4.9x might make it look like a buy right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios above 10x and even P/E's above 19x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/E.
CSSC (Hong Kong) Shipping certainly has been doing a good job lately as its earnings growth has been positive while most other companies have been seeing their earnings go backwards. One possibility is that the P/E is low because investors think the company's earnings are going to fall away like everyone else's soon. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
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SEHK:3877 Price to Earnings Ratio vs Industry January 2nd 2024
Keen to find out how analysts think CSSC (Hong Kong) Shipping's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Is There Any Growth For CSSC (Hong Kong) Shipping?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as low as CSSC (Hong Kong) Shipping's is when the company's growth is on track to lag the market.
Taking a look back first, we see that the company grew earnings per share by an impressive 20% last year. The latest three year period has also seen an excellent 103% overall rise in EPS, aided by its short-term performance. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been superb for the company.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 8.0% per year during the coming three years according to the three analysts following the company. That's shaping up to be materially lower than the 16% per annum growth forecast for the broader market.
With this information, we can see why CSSC (Hong Kong) Shipping is trading at a P/E lower than the market. It seems most investors are expecting to see limited future growth and are only willing to pay a reduced amount for the stock.
What We Can Learn From CSSC (Hong Kong) Shipping's P/E?
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
We've established that CSSC (Hong Kong) Shipping maintains its low P/E on the weakness of its forecast growth being lower than the wider market, as expected. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for CSSC (Hong Kong) Shipping (1 is a bit unpleasant!) that you need to be mindful of.
Of course, you might find a fantastic investment by looking at a few good candidates. So take a peek at this free list of companies with a strong growth track record, trading on a low P/E.
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CSSC(香港)船舶公司有限公司(HKG:3877)のPER(プライス/アーニングス)比率は4.9倍で、香港市場の半数以上の企業が10倍以上のPER比率を持っており、19倍以上のPER比率も一般的です。それでも、私たちは少し掘り下げて、減少したPERの合理的な根拠を判断する必要があります。
最近、CSSC(香港)船舶は他のほとんどの企業が収益を落としている中で、収益成長がプラスになっているため、良い仕事をしていると言えます。1つの可能性は、PERが低いのは、株主が会社の収益がまもなく他の企業と同様に減少すると考えているためです。もし企業が好きなら、不人気の中でいくつかの株式を購入することができる可能性があるため、これが事実でないことを望んでいるでしょう。
CSSC(香港)船舶についての最新の分析を見る
SEHK:3877価格収益率対業界1月2日2024年
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CSSC(香港)船舶には成長があるのでしょうか?
CSSC(香港)船舶のPER比率が本当に低いのは、企業の成長が市場を追い抜くことができない可能性があるときだけです。
まず、過去を振り返ってみると、同社は昨年、1株当たりの収益を20%増加させるという印象的な成長を遂げました。最新の3年間では、短期的なパフォーマンスの支援により、1株当たりの収益が103%大幅に上昇しています。したがって、この最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものと言えます。
今後も、同社をフォローしている3人のアナリストによると、1株当たりの収益は今後3年間で年平均8.0%上昇する見込みです。これは、全般的な市場の年平均16%の成長予測よりも著しく低くなる見込みです。
この情報から、市場よりも低いPER比率でCSSC(香港)船舶が取引されている理由がわかります。ほとんどの投資家は、将来の成長が限定されると見込んでおり、株式に減額された金額しか支払いたくないと考えているようです。
CSSC(香港)船舶のPER比率から得られる教訓は何でしょうか?
通常、投資決定を下す際にPER比率にあまりにも多くの注意を払うことは避けるべきですが、他の市場参加者が同社についてどのように考えているかについて多くを明らかにすることができます。
CSSC(香港)船舶は、予想される成長が広範な市場の予想よりも低いため、引き続き低PER比率を維持しています。この段階では、投資家は、将来の収益の改善の可能性が十分に大きいとは考えられていないため、より高いPER比率を正当化することができません。これらの状況の下では、株価が近い将来に急騰するのは難しいでしょう。
CSSC(香港)船舶には2つの警告サインがあるため、あまり悲観的にはなりたくありません(1つは少し不快です!)。
もちろん、いくつかの良い候補を見て素晴らしい投資を見つけることができるかもしれません。優れた成長履歴を持ち、低PER比率で取引されている企業のリストを無料で入手してください。
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