China International Holdings Limited (SGX:BEH) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 29% gain and recovering from prior weakness. Not all shareholders will be feeling jubilant, since the share price is still down a very disappointing 26% in the last twelve months.
In spite of the firm bounce in price, China International Holdings' price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.3x might still make it look like a buy right now compared to the Water Utilities industry in Singapore, where around half of the companies have P/S ratios above 1.8x and even P/S above 4x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's limited.
View our latest analysis for China International Holdings
SGX:BEH Price to Sales Ratio vs Industry January 3rd 2024
How Has China International Holdings Performed Recently?
As an illustration, revenue has deteriorated at China International Holdings over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the disappointing revenue performance to continue or accelerate, which has repressed the P/S. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
Want the full picture on earnings, revenue and cash flow for the company? Then our free report on China International Holdings will help you shine a light on its historical performance.
How Is China International Holdings' Revenue Growth Trending?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as low as China International Holdings' is when the company's growth is on track to lag the industry.
Taking a look back first, the company's revenue growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 4.8%. As a result, revenue from three years ago have also fallen 20% overall. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing revenue over that time.
Weighing that medium-term revenue trajectory against the broader industry's one-year forecast for expansion of 11% shows it's an unpleasant look.
In light of this, it's understandable that China International Holdings' P/S would sit below the majority of other companies. However, we think shrinking revenues are unlikely to lead to a stable P/S over the longer term, which could set up shareholders for future disappointment. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as recent revenue trends are already weighing down the shares.
What We Can Learn From China International Holdings' P/S?
China International Holdings' stock price has surged recently, but its but its P/S still remains modest. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Our examination of China International Holdings confirms that the company's shrinking revenue over the past medium-term is a key factor in its low price-to-sales ratio, given the industry is projected to grow. At this stage investors feel the potential for an improvement in revenue isn't great enough to justify a higher P/S ratio. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for China International Holdings (2 shouldn't be ignored!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on China International Holdings, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
China International Holdings Limited（SGX：BEH）の株価が素晴らしい月間を遂げ、29％の上昇で前の弱点から回復したことに、株主は興奮する必要があります。全部の株主が喜んでいるわけではなく、株価は過去12か月間で非常に失望すべき26％下落しています。
価格が急騰したにもかかわらず、China International Holdingsの売上高倍率（または「P / S」）0.3倍は、シンガポールの水道公共事業業界と比較して、P / S倍率が1.8倍以上の企業が約半数を占め、P / S倍率が4倍以上の企業もかなり一般的であるため、今すぐ購入するように見えるかもしれません。ただし、P / Sを単純に顔にとらえることは賢明ではありません。制限かもしれない理由があるためです。
China International Holdingsの最新分析を見てください
SGX：BEH売上高倍率vs業界2024年1月3日
China International Holdingsは最近どういうパフォーマンスをしてきたのか？
一例として、China International Holdingsの売上高は過去1年間に悪化しており、それは非常に理想的ではありません。多くの人々が、失望を招く売上高パフォーマンスが続くか加速することを期待している可能性があり、それがP / Sを抑圧しています。企業が好きなら、それが事実ではないことを願って、不人気な時期に株を拾い上げることができる可能性があります。
会社の収益、売上高、キャッシュフローに関する完全な情報をお探しですか？では、China International Holdingsの無料レポートで、それらのヒストリカルデータを確認してください。
China International Holdingsの売上高の成長はどのように推移していますか？
China International HoldingsのP / Sがこの程度低いのを本当に快適に感じるのは、企業の成長が業界に遅れをとる方向に向かっている場合に限られます。
まず、去年の同社の売上高成長は、失望を招く4.8％の減少を記録したので、それについては喜びを感じることはできません。その結果、3年前の収益も全体的に20％減少しています。そのため、同社がその期間に売上高を増やすことがうまくいかなかったことを認めなければなりません。
その中期的な売上高の軌道を業界全体の1年間の11％拡大予測と比較すると、不快な見通しになります。
そのため、China International HoldingsのP / Sがほとんどの他の企業の下に位置しているのは理解できます。ただし、収益が減少することが将来的に安定したP / Sを設定する可能性を減らすことが予想されるため、将来の失望を予期した株主を設定する可能性があります。最近の収益トレンドが株価を抑えているため、これらの価格を維持するだけでも達成するのは難しいかもしれません。
China International Holdingsの売上高倍率から何を学べるか？
China International Holdingsの株価は最近急騰したが、P / Sはまだ控えめだ。通常、投資判断を決定する際にP / S倍率に過度に依存することを避けた方が良いですが、それは他の市場参加者が会社についてどう思っているかを多く明らかにすることができます。
China International Holdingsの調査によると、過去の中期的な収益減少は、業界が成長すると予想されているため、低い価格対売上高比率の主要要因です。この時点では、投資家は、収益改善の可能性が十分に大きくないため、より高いP / S比率を正当化するのは不適切だと考えています。最近の中期的な状況が改善しない限り、これらの水準で株価をバリアとすることになります。
China International Holdingsについて3つの警告サインがありました（2つは無視すべきではない）。
これらのリスクがあなたのChina International Holdingsに対する意見を再考させる場合は、高品質の株式のインタラクティブリストを探索して、他に何があるかをご覧ください。
この記事に対するフィードバックはありますか？コンテンツに関するご意見をお聞かせください。ご不明な点がある場合は、直接お問い合わせいただくか、editorial-team (at)simplywallst.comにメールでご連絡ください。
この文章はSimply Wall Stによる一般的なものです。私たちは、公平な方法で過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、私たちの記事は金融アドバイスを意図していません。任意の株式の買い売りの勧誘を意図していません。また、あなたの目的や財務状況を考慮していません。私たちは、基本的なデータによって駆動される長期的に焦点を当てた分析を提供することを目指しています。ただし、私たちの解析には、最新の価格に影響を与える企業アナウンスメントや定性的な素材を考慮していない場合があります。Simply Wall Stは、言及された株式に対する立場は持っていません。
