Leader Education Limited (HKG:1449) shareholders are no doubt pleased to see that the share price has bounced 28% in the last month, although it is still struggling to make up recently lost ground. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 28%.
Although its price has surged higher, Leader Education's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 4.1x might still make it look like a strong buy right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios above 10x and even P/E's above 19x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so limited.
The recent earnings growth at Leader Education would have to be considered satisfactory if not spectacular. It might be that many expect the respectable earnings performance to degrade, which has repressed the P/E. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
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SEHK:1449 Price to Earnings Ratio vs Industry January 3rd 2024
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Leader Education's earnings, revenue and cash flow.
Does Growth Match The Low P/E?
Leader Education's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very poor growth or even falling earnings, and importantly, perform much worse than the market.
If we review the last year of earnings growth, the company posted a worthy increase of 2.8%. Still, EPS has barely risen at all in aggregate from three years ago, which is not ideal. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
This is in contrast to the rest of the market, which is expected to grow by 23% over the next year, materially higher than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this information, we can see why Leader Education is trading at a P/E lower than the market. It seems most investors are expecting to see the recent limited growth rates continue into the future and are only willing to pay a reduced amount for the stock.
What We Can Learn From Leader Education's P/E?
Leader Education's recent share price jump still sees its P/E sitting firmly flat on the ground. We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
As we suspected, our examination of Leader Education revealed its three-year earnings trends are contributing to its low P/E, given they look worse than current market expectations. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Leader Education that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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リーダーエデュケーションリミテッド（HKG: 1449）の株主たちは、株価が月間28％増加したことを喜んでいることでしょう。ただし、最近失った地位を回復するのはまだ苦戦しています。過去30日間で、年間利益は非常に急激な28％になります。
価格が上昇したにもかかわらず、リーダーエデュケーションの株価収益率（P/E）が4.1倍の場合、この株は現在、香港市場に比べて強い買いと見なされる可能性があります。香港では、半数以上の企業がP / E比率が10倍を超え、P / E比率が19倍を超えることが一般的です。ただし、P / Eを単純に受け入れることは賢明ではなく、それがそう制限されている理由がある場合があるためです。
最近のリーダーエデュケーションの収益成長は、壮大とは言えないかもしれませんが、満足のいくものと考えられるでしょう。尊敬できる収益実績が低下することが期待されているため、P/Eが抑制されている可能性があります。企業が好きなら、株式を入手するチャンスを逃さないよう、これが事実でないことを望みます。
リーダーエデュケーションの最新の分析をご覧ください
SEHK:1449 株価収益率対業種 2024年1月3日
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成長は低いP / Eに一致するでしょうか？
リーダーエデュケーションのP/E比率は、非常に低い成長または減少する収益を提供する企業に典型的です。重要なことに、市場よりもはるかに悪いパフォーマンスを発揮します。
過去1年間の収益成長を見直すと、企業は2.8％の著しい増加を記録しました。しかし、EPSは集計してもほとんど上昇していません。したがって、株主は、不安定な中期成長率に満足できなかった可能性が高いです。
これは、市場全体が次の1年間で23％の成長を見込んでいるのに対し、最近の中期的な年間成長率よりも実質的に高いとなるためです。
この情報を元に、リーダーエデュケーションが市場よりも低いP / Eで取引されている理由がわかります。ほとんどの投資家は、最近の制限された成長率が将来も続くことを期待しており、株を安く買いたいと思っています。
リーダーエデュケーションのP / Eから得られる教訓は何でしょうか？
リーダーエデュケーションの最近の株価の上昇は、P / Eが堅実に横ばいであることを示しています。私たちは、P / E比率の主な目的は、評価ツールではなく、現在の投資家の感情と将来の期待を測定するためであると言えます。
予想通り、リーダーエデュケーションの調査では、3年間の収益トレンドが現在の市場の期待よりも悪いことが、低いP / Eに寄与していることがわかりました。この段階で、投資家は、収益の改善の可能性が高くないため、より高いP / E比率を正当化するには十分ではないと感じていると言えます。最近の中期的な状況が改善しない限り、これらのレベル付近で株価の障壁を形成し続けます。
私たちはリーダーエデュケーションについて、気をつける必要がある1つの警告サインを見つけました。
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