AlphaTime Acquisition Corp (NASDAQ:ATMC, ATMCU, ATMCR, and ATMCW))))) ("ATMC"), a special purpose acquisition company, announced the execution of an Agreement and Plan of Merger (the "Merger Agreement"), pursuant to which ATMC will undergo a business combination with HCYC Group Company Limited ("HCYC"), HCYC functions as a registered holding company in the Cayman Islands. In Hong Kong, HCYC conducts its insurance brokerage operations through its subsidiary, namely, HCYC Wealth Management (ASIA) Company Limited, a company formed under the laws of Hong Kong ("HCYC Asia").
The transaction will be structured as a business combination involving the following mergers: (i) ATMC will merge with and into ATMC Merger Sub 1 Limited, a Cayman Islands exempted company ("Merger Sub 1"), and a wholly-owned subsidiary of HCYC Holding Company, a Cayman Islands exempted company ("PubCo"), with ATMC surviving such merger; (ii) ATMC will merger with and into ATMC Merger Sub 2 Limited, a Cayman Islands exempted company and a wholly-owned subsidiary of PubCo ("Merger Sub 2"), with Merger Sub 2 surviving such merger; and (iii) HCYC will merge with and into HCYC Merger Sub Limited, a Cayman Islands exempted company and a wholly-owned subsidiary of PubCo ("Merger Sub 3", and together with PubCo, Merger Sub 1 and Merger Sub 2, the "Acquisition Entities"), with HCYC surviving such merger (collectively, the "Mergers"). As a result of the Mergers, HCYC shareholders will receive 7,500,000 ordinary shares of PubCo, valued at $75,000,000. The transaction has been approved by the boards of directors of ATMC, HCYC and each Acquisition Entity and is expected to be consummated in early 2024, subject to regulatory approval and respective shareholder approval by the shareholders of ATMC and the shareholders of HCYC and the satisfaction of certain other customary closing conditions.
HCYC Asia has been in Hong Kong for a period of thirteen years. HCYC Asia holds a professional insurance brokerage license, allowing it to operate within Hong Kong's insurance sector.
HCYC Asia partners with multiple insurance companies, such as AXA China Region Insurance Co Ltd, AIA International Limited, Prudential Hong Kong Limited, FTLife Insurance Company Limited. HCYC actively leverages the resources and technological expertise of these business partners, with the aim of delivering professional, customized, and value-added services to both individual and corporate clients. HCYC believes this approach provides them, and HCYC Asia, with a distinct advantage in the marketplace.
Upon the closing of the Mergers, PubCo is expected to become a NASDAQ-listed public company trading under a new ticker symbol. HCYC's executive management team will continue to lead PubCo. There can be no assurance that PubCo will remain listed on NASDAQ.
The description of the Mergers contained herein is only a summary and is qualified in its entirety by reference to the Merger Agreement. For additional information, see ATMC's Current Report on Form 8-K, which will be filed promptly and can be obtained at the website of the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") at www.sec.gov.
AlphaTime Acquisition Corp (NASDAQ:ATMC, ATMCU, ATMCR、およびATMCW)は、企業買収を目的としたスペシャルパーパスアクイジションカンパニーで、合意書と合併計画書（「合併契約」と呼びます）の執行を発表しました。この合意に基づき、ビジネス結合がHCYC Group Company Limited（「HCYC」と呼ばれる）と実施されます。HCYCは、ケイマン諸島の登録持株会社として機能しており、香港では、HCYC Wealh Management（ASIA）Company Limitedを通じて保険仲介業務を行っています。この取引は、以下の合併を含むビジネス結合として構成されます：(i) ATMCがATMC Merger Sub 1 Limitedを吸収合併します。これは、ケイマン諸島に設立された非課税会社で、HCYC Holdings Companyの完全子会社であります。（「Merger Sub 1」と呼ばれる）この際、ATMCがそのまま存続します。 (ii) ATMCがATMC Merger Sub 2 Limitedを吸収合併します。これは、ケイマン諸島に設立された非課税会社で、PubCo（「公開会社」と呼ばれる）の完全子会社であります。（「Merger Sub 2」と呼ばれる）この際、Merger Sub 2がそのまま存続します。そして(iii) HCYCがHCYC Merger Sub Limitedを吸収合併します。これは、ケイマン諸島に設立された非課税会社で、PubCo、Merger Sub 1、およびMerger Sub 2を含めたAcquisition Entitiesの完全子会社であります。 (「Merger Sub 3」と呼ばれる)この合併により、HCYCがそのまま存続します。（総称して、「合併」と呼びます）ATMC合意書と合併計画書 ("Merger Agreement")Merger AgreementHCYC Group Company Limited ("HCYC")HCYC Wealth Management (ASIA) Company Limited").
HCYC AsiaATMC Merger Sub 1 Limited（「Merger Sub1」と呼びます）HCYC Holding Company（「PubCo」と呼ばれる）ATMC Merger Sub 2 Limited（「Merger Sub 2」と呼ばれる）HCYC Merger Sub LimitedAcquisition EntitiesMergersMergersにより、HCYC株主は75,000,000ドル相当の7,500,000株の普通株式をPubCoから受け取ります。取引は、ATMC、HCYC、各Acquisition Entityの取締役会によって承認され、規制当局の承認とそれぞれの株主の承認、ATMCの株主とHCYCの株主、およびある一定のその他の標準的な終了条件の満足を前提として、2024年初頭に完了する予定です。
HCYC Asiaは香港に13年間存在しています。HCYC Asiaは、香港の保険セクターで運営するための専門的な保険ブローカーライセンスを保持しています。
HCYC Asiaは、AXA China Region Insurance Co Ltd、AIA International Limited、Prudential Hong Kong Limited、FTLife Insurance Company Limitedなど、複数の保険会社とパートナーシップを組んでいます。HCYCは、これらのビジネスパートナーのリソースと技術的専門知識を積極的に活用し、個人および法人の両方のクライアントに専門的でカスタマイズされたバリューアドドサービスの提供を目指しています。HCYCは、このアプローチにより、自社およびHCYC Asiaが市場で明確な優位性を持つと考えています。
Mergersが成立すると、PubCoは、新しいシンボルで取引されるNASDAQに上場することになります。HCYCの経営陣は、引き続きPubCoを率います。PubCoがNASDAQに上場し続ける保証はありません。
ここに記載されているMergersの説明は、要約のみであり、Merger Agreementへの言及を含みます。追加情報については、ATMCが提出するCurrent Report on Form 8-Kを参照するか、米国証券取引委員会（"SEC"）のウェブサイトwww.sec.govから入手できます。SEC）。
