You may think that with a price-to-sales (or "P/S") ratio of 9.5x Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) is a stock to avoid completely, seeing as almost half of all the Software companies in the United States have P/S ratios under 4.5x and even P/S lower than 1.8x aren't out of the ordinary. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/S.
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NYSE:GWRE Price to Sales Ratio vs Industry January 9th 2024
What Does Guidewire Software's P/S Mean For Shareholders?
Guidewire Software could be doing better as it's been growing revenue less than most other companies lately. Perhaps the market is expecting future revenue performance to undergo a reversal of fortunes, which has elevated the P/S ratio. If not, then existing shareholders may be very nervous about the viability of the share price.
Keen to find out how analysts think Guidewire Software's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Is There Enough Revenue Growth Forecasted For Guidewire Software?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the industry for P/S ratios like Guidewire Software's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered a decent 9.0% gain to the company's revenues. The solid recent performance means it was also able to grow revenue by 22% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been respectable for the company.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 13% per annum during the coming three years according to the analysts following the company. With the industry predicted to deliver 17% growth per year, the company is positioned for a weaker revenue result.
With this in consideration, we believe it doesn't make sense that Guidewire Software's P/S is outpacing its industry peers. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as this level of revenue growth is likely to weigh heavily on the share price eventually.
What We Can Learn From Guidewire Software's P/S?
Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've concluded that Guidewire Software currently trades on a much higher than expected P/S since its forecast growth is lower than the wider industry. When we see a weak revenue outlook, we suspect the share price faces a much greater risk of declining, bringing back down the P/S figures. Unless these conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Guidewire Software that you need to be mindful of.
Of course, profitable companies with a history of great earnings growth are generally safer bets. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ひとつの株価対売上高比率(P / S)が9.5倍のGuidewire Software, Inc.(NYSE:GWRE)は、アメリカのソフトウェア企業の約半数がP / S比率が4.5倍未満で、さらにP / S比率が1.8倍未満であっても普通という観点から完全に回避すべき株式であると思われるかもしれません。 それにもかかわらず、高く評価されたP / Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するためには、もう少し掘り下げる必要があります。
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NYSE:GWRE株価対売上高比率vs産業1月9日2024年
Guidewire SoftwareのP / Sが株主にとって意味するものは何ですか?
最近Guidewire Softwareの売上高の伸び率が他の多くの企業よりも低下しているため、Guidewire Softwareはもっと良くできるかもしれません。市場が未来の売上高成績に逆転を期待しているため、P / S比が高まっています。そうでなければ、現在の株主は株価の生存可能性に非常に神経質になるかもしれません。
Guidewire Softwareの将来が業界と比較してどのようになるか、アナリストがどのように考えているか気になりますか?もしそうなら、当社の無料レポートは絶好の出発点です。
Guidewire Softwareの将来の売上高成長に十分な見込みがありますか?
P / S比率がGuidewire Softwareのような場合、同業他社を大きく上回ることが期待されます。
回顧的に、昨年は企業の売上高が9.0%増加しました。最近の堅調な業績により、過去3年間で合計22%の売上高増加にも成功しました。したがって、最近の売上高成長は企業にとって尊敬されるものであると言えます。
今後3年間、アナリストが企業をフォローすると、売上高は年平均13%増加する見込みです。業界が年平均17%の成長を予測する中、同社は弱い売上高結果となるように位置付けられています。
これを考慮すると、Guidewire SoftwareのP / S比率が同業他社を上回っていることは理にかなっていないと考えられます。おそらく、多くの企業の投資家はアナリストの指示以上に強気的であり、いかなる価格でも株式を手放すことはありません。このような売上高成長は株価に重くのしかかるため、これらの価格が持続可能なものであると最も大胆な人だけが想定することになります。
Guidewire SoftwareのP / Sに関する学ぶべきことは何ですか?
一般的に、当社の優先順位は、株式市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために、価格対売上高比率の使用を限定することです。
Guidewire Softwareの予測成長が業界全体よりも低いため、同社は予想外に高いP / Sで取引されていると結論付けました。売上高の見通しが弱い場合、株価が大幅に下落するリスクが大きくなり、P / S比率が低下すると推測されます。これらの条件が著しく改善しない限り、これらの価格を合理的なものとして受け入れるのは非常に困難です。
我々はGuidewire Softwareのために1つの警告信号を見つけたため、パレードに雨を降らせたくはありませんが、注意深くなる必要があります。
もちろん、収益性が高く、素晴らしい収益成長の経歴を持つ企業は、一般的に安全な賭けです。したがって、合理的なP / E比率を持ち、収益が強く成長している他の企業の無料のコレクションをご覧になることをお勧めします。
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