通貨ニュースアプリ「智通財經APP」によると、GGIIによると、2023年、中国のリチウムイオンバッテリーと主要素材（銅箔、構成部品などの副資材を含まない）には、137の追加計画プロジェクトがあります（公式発表/契約プロジェクトのみをカウントし、以下の分析はこのデータを指します）。122のプロジェクトの投資額を公表して計算すると、2023年、中国のリチウムイオンバッテリー産業の総投資額は約7,500億元に減少する見込みで、2022年に比べて46％以上減少する見込みです。特に負極材料のプロジェクトでは、新規契約プロジェクトの投資額は昨年の18％にすぎません。

2022年から2023年までの中国のリチウムイオンプロジェクトの投資額比率

二次、三次企業、新参入企業が主な投資主体です。

投資主体を見ると、2023年に新たに契約を結んだほとんどのリチウムイオン新プロジェクトは、二次、三次企業、新参入企業であることがわかります。リチウムイオンバッテリーの場合、2023年の新規計画プロジェクトでは、一線の企業による新規契約プロジェクトが減少し、新しいプロジェクトは主にGanzha Lithium、Yaoningなどの企業、およびPingmeiShenhua Group、恒力源などのクロスボーダー企業から引き継がれます。それは以下の理由からです。

1）一線の企業はすでに過去2～3年間に生産能力を配置し、建設を完了しています。

2）二次、三次企業は技術的に成熟しつつある上、地方政府が支援することで、企業の生産拡大を推進しています。

3）エネルギー貯蔵はリチウムイオンバッテリーに新しい成長ポイントをもたらし、貯蔵電池市場の集中度と業界の壁は、動力電池と比較して比較的低いため、2、3次企業とクロスボーダー企業は、第2の曲線を探求するために储蓄電池に参入します。

4）新しいエネルギー自動車市場、エネルギー貯蓄市場などの下流市場の需要は非常に高く、クロスボーダーの新しいプレイヤーは新しい業績成長ポイントを探して、リチウムイオンおよび新しいエネルギー業界に参入します。

投資地区での新しい愛とは何ですか？

内モンゴル、山東などがリチウムイオン企業の投資地区になっています。投資金額の地域分布に基づいて、2023年、中国のリチウムイオン新規計画プロジェクトは、江蘇、山東の中国東部地域、四川の中国南西地域、内モンゴルの中国北部地域に集中しています。2022年と比較して、江蘇、四川のリチウムイオンプロジェクトの投資熱は依然として国内トップであり、全国1位と2位を分け合っています。

内モンゴル、山東などは、2023年にリチウムイオン企業が投資する「新しい愛」です。これは、EUの「新しいバッテリー法」により、EUに輸出される動力電池は生産ライフサイクル全体で炭素の足跡を追跡する必要があるため、緑の電力を使用することで電池の炭素配分を大幅に減らすことができます。そのため、内蒙古は風力発電の設備規模が数年連続で国内トップになっており、山東は太陽光発電装置量が数年連続で全国トップになっているため、内蒙古と山東はリチウムイオン企業による投資拡大の注目を集めています。

2023年のリチウムイオンプロジェクト投資額地域分布

注：公表された投資額に基づいて集計し、このデータは当年の予想投資額であり、実際の投資額ではありません。

データソース：公開情報、GGII（高工産業研究所）、2024年1月

2023年、中国のリチウムイオン企業は、産業チェーンの縦横にわたる一体化布局を継続的に深めています。縦方向に見ると、例えば、融捷股份は、材料と電池の分野にそれぞれ拡張し、2023年4月、同社は子会社を設立し、広州南沙に正極材料工場を設立し、年間生産能力4万トンを計画しています。2023年5月、融捷股份は、年間10GWhのリチウムイオンバッテリーセル工場とPACK工場を内蒙古ウハイに建設し、想定総投資額は約35億元です。

横方向に見ると、例えば、璞泰来（Putailai）は、負極材料、セパレータ、リチウムイオン装置のレイアウトの後に、複合集電流体工程をレイアウトしており、2023年4月3日、同社は、江蘇溧陽複合集電気流体科学研究開発製造基地初段階年間生産能力1.6万トンの複合銅箔プロジェクトに20億元を投資することを発表しました。

企業が海外に出る

グローバルな電気化とエネルギー貯蔵の加速に伴い、リチウムイオン電池の需要は爆発的に増加しています。競争が激化する国内市場に対処するため、海外展開が中国のリチウムイオン企業の「脱出」選択肢になっています。

不完全な統計によると、2023年以降、宁徳時代、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、远景动力、欣旺达、中创新航、瑞浦兰钧などの電池企業、華友钴業、容百科技、当升科技、龍蟠科技、新宙邦、海亮新材料などのリチウム電池マテリアルメーカーを含め、数十社のリチウム電池企業が海外に建設する計画を発表しています。

代表的なプロジェクトには、宁徳时代がアメリカのミシガン州に35GWhのリン酸鉄リチウム電池工場を建設する計画である。国轩高科は、モロッコで100GWhの電気自動車用バッテリー工場を計画しており、InoBatとヨーロッパで合弁で電芯及びパック工場を運営する予定である。

2024年、リチウムイオン電池産業は厳しい競争状況に直面しているが、投資に値する特定の分野に注目することをお勧めする。

急速充音：電気自動車が800Vの高電圧急速充電技術を採用することにより、リチウムイオン電池材料の開発が促進されると予想されます。GGIIは、2024年に急速充電式車種の出荷量が5万台を超えると予想しており、それに伴い中国の少壁炭素ナノチューブ、急速充電タイプの電解液、小粒径正極材料、新型リチウム塩添加剤などの材料出荷量が80％以上増加する見込みです。

大円筒形電池：正方形電池や軟包装電池に比べると、大円柱形電池は生産効率が高く、安全性が高く、電芯の使用量が少なく、BMS制御が容易な利点があります。また、現在の製造技術は成熟しており、一定量の発注を実現しています。GGIIは、2024年に大円柱形電池が乗用車分野でGWh単位の量的出荷を迎えると予想しています。高ニッケル三元素+シリコンベースの負極は大円柱形電池に最も適した材料であり、その推進により急速に拡大することが予想されます。

複合フロー体：GGIIは、2030年までに複合フロー体の市場普及率が40％に達すると予想しています。現在、複合フロー体産業は、検証期から量産期に導入される段階にあり、多くの複合フロー体企業が生産能力を拡張するために公告を発行しています。

全体的に、リチウムイオン電池業界の競争はますます激化しており、多くのリチウムイオン電池企業が2023年の厳しい時期を経て、利益と現金の双方が異なる程度に影響を受けており、新規投資プロジェクトが追加されたり、キャンセル、減産/一時停止されたりしています。地方政府はリチウムイオン電池企業を誘致する際に調査と判断を行い、リスクをできるだけ回避し、収益力の高い分野のリーディングカンパニーや、顧客の検証済みの新技術を持つ企業、海外顧客、海外生産能力の先行者企業に重点を置くことをお勧めします。