Oppenheimer analyst Scott Schneeberger reiterated an Outperform rating on the shares of XPO Inc (NYSE:XPO) and raised the price target from $90 to $100.
XPO's two-year strategic shift toward enhanced customer service has garnered 2023 market share gains, while simultaneously contributing to compelling pricing/yield growth, says the analyst.
XPO was the most active acquirer at Yellow Corp.'s (OTC:YELLQ) late-2023 auction, where it added 28 service centers, including the largest/best positioned, writes the analyst.
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Combined with XPO's service improvement/pricing/reduced line-haul outsourcing initiatives, the analyst is incrementally optimistic the company will exceed its more than 600 basis points of 2021-2027 operating ratio improvement ahead of schedule.
The analyst is maintaining a 4Q23E adjusted EBITDA of $243 million, considering XPO's indicated yield growth momentum and increased 2024E adjusted EBITDA to $1.185 billion from $1.1 billion on less conservative yield growth assumptions.
XPO's shift toward expanding its network capacity, improving customer service, enhancing pricing, reducing outsourced line-haul, bolstering technology and improving operational efficiency has been gaining traction, notes the analyst.
The analyst anticipates XPO's valuation will build as it ultimately divests its European Transportation business and more importantly, evolves its logical customer service-focused strategy and enhances the efficiency of its North American LTL business.
Price Action: XPO shares are trading higher by 1.16% at $85.99 on the last check Friday.
オッペンハイマー・アナリスト、スコット・シュニーバーガーは、XPO Inc (NYSE:XPO) の株式に対して強気の評価を再度表明し、目標株価を90ドルから100ドルに引き上げました。
XPOの2年間にわたる顧客サービスの向上に向けた戦略的転換は、2023年の市場シェアの拡大につながり、同時に魅力的な価格/収益成長に貢献したと、アナリストは述べています。
アナリストは、XPOがYellow Corp.（OTC:YELLQ）の2023年末のオークションで最も活発な買い手であり、最も多くのサービスセンターを追加した（最大/最良の位置にあるセンターを含む）ことを指摘しています。
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XPOのサービス改善/価格/ラインホールの外部委託の削減に加え、アナリストは会社が予定よりも早く2021年から2027年までの600ベーシスポイント以上の運営比率改善を超えることに対して、累積的に楽観的な見通しを維持しています。
アナリストは、XPOの示された収益成長の勢いと、保守的ではない収益成長の仮定に基づいて、第4四半期の調整後EBITDAを2億4300万ドルに維持し、2024年の調整後EBITDAを11億8500万ドルに増額しました。
XPOがネットワーク容量の拡大、顧客サービスの向上、価格の向上、外部委託されたラインホールの削減、技術の強化、運用効率の改善に向けた転換を進めていることについて、アナリストは好感を持っています。
アナリストは、XPOが最終的にヨーロッパの運輸事業を売却し、さらに重要な顧客サービスに焦点を当てた戦略を進化させ、北米のLTL事業の効率を向上させることで、評価が上昇すると予想しています。
プライスアクション：XPOの株価は、金曜日の最後のチェックで1.16％上昇し、85.99ドルで取引されています。
