世界最大の投資管理会社BlackRockは、インフラ投資ファンド大手Global Infrastructure Partners（GIP）を約125億ドルで買収することに合意し、エネルギー、交通、デジタルインフラのトップ長期投資家に抜擢されます。取引は第3四半期に完了する予定で、BlackRockは30億ドルの現金と約1200万株の株式を支払う予定であり、今週木曜日の終値で約95億ドルの価値となります。GIPの会長兼最高経営責任者であるAdebayo Ogunlesi氏は、BlackRockの取締役会及びグローバル執行委員会に加わる予定であり、かつてはクレディ・スイスの高官でした。
BlackRockによる100億ドル以上の買収取引であるGIPの買収は、BlackRockが急速に成長するプライベートおよびオルタナティブ資産市場で重要なプレーヤーになるために、同社のCEOであるLaurence Fink氏が重要なステップを踏んだことを示しています。
「新しいインフラストラクチャー、物流センターのアップグレード、脱炭素とエネルギーセキュリティなど、ニーズはこれまでになく、政府の赤字が歴史的な高まりを見せ、プライベートキャピタルへの需要もこれまでにないほど高まることを意味します」と、Fink氏とBlackRockの会長であるRob Kapito氏は、社員向けのメモで述べています。「これは、将来10年間で最も急成長する分野の1つになるでしょう。」
この取引が公表された金曜日、同社は最大規模の再編を発表しました。これは2009年にBarclays Global Investorsを買収して以来、同社にとって最大の買収取引です。GIPとの協定成立にともない、同社は第4四半期の利益が予想を上回って良好だったことを発表し、資金の流入により、顧客の総資産が2年ぶりに10兆ドルを超えました。
BlackRockは、投資家が株式インデックス投資信託に向かうことを信じて、自身が設立された背景にあります。GIP取引は、大型機関が流動性の低いファンドに資金を投入し、より高い料金を支払うことを示しており、新しい信念の証です。
BlackRockは、オルタナティブ資産を含めた総合的な投資選択の一拠点になるよう努めています。年金基金、寄付金、主権的財産基金などの機関投資家は、オルタナティブ資産への需要が高まっています。オルタナティブ投資は現在、BlackRockの管理資産の約3％を占めており、収入に対する貢献は約10％です。
今年9月末時点で、BlackRockのインフラ資産の規模は約500億ドルであり、GIPと統合した後には、同社の事業はメジャーであるマッキンジー・アセット・マネジメントやブルックフィールド・アセット・マネジメントなどの参加企業と競合することになります。
オルタナティブ投資市場では、インフラエリアは常に拡大し続けています。マッキンジーによると、今十年末までに、グローバルなインフラストラクチャー支出の不足額は15兆ドルに達すると予想され、これが投資家に収益機会を提供することが期待されています。GIPはこのエリアで最大の参加企業の1つであり、ロンドンのゲートウィック空港など、世界で最も混雑している空港のいくつかに投資しています。
GIPの5人の創業パートナーは、BlackRockに参加します。約30％の株式は5年間延期され、BlackRockは現金部分を支払うために債券を発行すると述べています。Perella Weinberg Partnersは、BlackRockにアドバイザリーを、Evercore Inc.はGIPのリードアドバイザーを担当しています。
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