You may think that with a price-to-sales (or "P/S") ratio of 7x Wave Life Sciences Ltd. (NASDAQ:WVE) is a stock to avoid completely, seeing as almost half of all the Pharmaceuticals companies in the United States have P/S ratios under 3x and even P/S lower than 0.7x aren't out of the ordinary. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
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NasdaqGM:WVE Price to Sales Ratio vs Industry January 17th 2024
What Does Wave Life Sciences' Recent Performance Look Like?
Recent times have been advantageous for Wave Life Sciences as its revenues have been rising faster than most other companies. The P/S is probably high because investors think this strong revenue performance will continue. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on Wave Life Sciences will help you uncover what's on the horizon.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
Wave Life Sciences' P/S ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the industry.
If we review the last year of revenue growth, we see the company's revenues grew exponentially. The amazing performance means it was also able to deliver huge revenue growth over the last three years. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company.
Looking ahead now, revenue is anticipated to slump, contracting by 12% per annum during the coming three years according to the six analysts following the company. That's not great when the rest of the industry is expected to grow by 51% per annum.
In light of this, it's alarming that Wave Life Sciences' P/S sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company reject the analyst cohort's pessimism and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a very good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the negative growth outlook.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of Wave Life Sciences' analyst forecasts revealed that its shrinking revenue outlook isn't drawing down its high P/S anywhere near as much as we would have predicted. In cases like this where we see revenue decline on the horizon, we suspect the share price is at risk of following suit, bringing back the high P/S into the realms of suitability. This places shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
There are also other vital risk factors to consider and we've discovered 4 warning signs for Wave Life Sciences (1 can't be ignored!) that you should be aware of before investing here.
Of course, profitable companies with a history of great earnings growth are generally safer bets. So you may wish to see this free collection of other companies that have reasonable P/E ratios and have grown earnings strongly.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
売り/売上高(P/S)比率が7倍のWave Life Sciences Ltd.(NASDAQ:WVE)は、アメリカの製薬業界におけるほぼ半数の企業がP/S比率3倍以下であり、0.7倍以下の比率でさえ珍しくないことを考えると、完全に避けるべき株と思うかもしれません。ただし、P/S比率をそのまま受け入れるのは賢明ではない可能性があり、理由があるため、意図的に高い可能性があります。
Wave Life Sciencesの最新分析をご覧ください
NasdaqGM:WVEの売上高(P / S)比率対業種2024年1月17日
Wave Life Sciencesの最近のパフォーマンスはどうですか?
最近はWave Life Sciencesの収益がほとんどの他社よりも速く上昇しているため、高いP/S比率になっている可能性があります。非常に強い見通しであると投資家が思っているため、強力な収益パフォーマンスが続くことを期待しているためだと予想されます。そうでない場合、特別な理由がないままにかなり高い価格を支払うことになります。
会社のアナリスト推定の全体像を知りたいですか?それでは、Wave Life Sciencesに関する無料レポートが将来の展望を明らかにします。
売上高の成長指標から見た高いP / S比率は何を意味するのでしょうか?
Wave Life SciencesのP / S比率は、非常に強い成長を提供し、重要なこととして、業界よりもはるかに良いパフォーマンスを発揮することが期待されている企業に典型的です。
そのため、Wave Life SciencesのP / Sが他の多くの企業よりも高い水準にあることは心配です。多くの投資家がアナリストの悲観主義を拒否し、何の理由もなく株式を手放すことは不可能です。P/Sがマイナスの成長見通しに沿ったレベルにまで下がれば、株主は将来的な失望に直面する可能性が非常に高いです。
価格が安定しない場合は、P / S比率の力は主に現在の投資家感情と将来の期待を判断するために使用されていると言えます。Wave Life Sciencesのアナリストの予想を調べると、減少予想の売上高が、高いP/Sを回収する力があるとは考えにくいほどに高いままになっていることが明らかになりました。このような場合、将来的な売上の減少が予想される場合、株価が下落するリスクがあるため、高いP / Sは適切な範囲に戻ることになります。これにより、株主の投資が重大なリスクに晒され、潜在投資家が過度なプレミアムを払わされる危険があります。
P / S比率の力は、主に現在の投資家感情と将来の期待を判断するために使用されると言えます。
Wave Life Sciencesのアナリスト予測の調査から、収益の減少見通しが非常に高いP/Sを予想以上に引き下げていないことがわかりました。売上減少が予測される場合には、株価が同様に下落するリスクがあるため、高いP/Sが適切な範囲内に戻ることが重要です。これは、株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家が過度のプレミアムを払う可能性があるためです。
Wave Life Sciences(注意点1つを無視することはできません!)の4つの警告サインを発見したため、他の重要なリスク要因も考慮する必要があります。
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