Kin Pang Holdings Limited (HKG:1722) shares have retraced a considerable 35% in the last month, reversing a fair amount of their solid recent performance. Instead of being rewarded, shareholders who have already held through the last twelve months are now sitting on a 40% share price drop.
Although its price has dipped substantially, there still wouldn't be many who think Kin Pang Holdings' price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.2x is worth a mention when the median P/S in Hong Kong's Construction industry is similar at about 0.3x. Although, it's not wise to simply ignore the P/S without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
See our latest analysis for Kin Pang Holdings
SEHK:1722 Price to Sales Ratio vs Industry January 17th 2024
How Has Kin Pang Holdings Performed Recently?
As an illustration, revenue has deteriorated at Kin Pang Holdings over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the company to put the disappointing revenue performance behind them over the coming period, which has kept the P/S from falling. If you like the company, you'd at least be hoping this is the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
Although there are no analyst estimates available for Kin Pang Holdings, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The P/S?
Kin Pang Holdings' P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 28% decrease to the company's top line. That put a dampener on the good run it was having over the longer-term as its three-year revenue growth is still a noteworthy 15% in total. Accordingly, while they would have preferred to keep the run going, shareholders would be roughly satisfied with the medium-term rates of revenue growth.
This is in contrast to the rest of the industry, which is expected to grow by 12% over the next year, materially higher than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this in mind, we find it intriguing that Kin Pang Holdings' P/S is comparable to that of its industry peers. It seems most investors are ignoring the fairly limited recent growth rates and are willing to pay up for exposure to the stock. Maintaining these prices will be difficult to achieve as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh down the shares eventually.
The Final Word
Following Kin Pang Holdings' share price tumble, its P/S is just clinging on to the industry median P/S. Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that Kin Pang Holdings' average P/S is a bit surprising since its recent three-year growth is lower than the wider industry forecast. When we see weak revenue with slower than industry growth, we suspect the share price is at risk of declining, bringing the P/S back in line with expectations. If recent medium-term revenue trends continue, the probability of a share price decline will become quite substantial, placing shareholders at risk.
Having said that, be aware Kin Pang Holdings is showing 5 warning signs in our investment analysis, and 3 of those can't be ignored.
If you're unsure about the strength of Kin Pang Holdings' business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Kin Pang Holdings Limited (HKG:1722)の株は、最近の堅調なパフォーマンスを一部反転する形で、過去1か月間にかなり下落しました。すでに過去12か月間保有している株主たちに報われることがなく、株価が40%下落しています。
値下がりしたとはいえ、Kin Pang Holdingsの売上高に対する株価純資産倍率(P/S)は、香港の建設業界の中央値である約0.3倍と同様に考える人はあまりいないはずです。ただし、説明なしにP/Sを単に無視することは賢明ではありません。なぜなら、投資家が一意な機会または高価な誤りを無視している可能性があるからです。
Kin Pang Holdingsの最新の分析をご覧ください。
SEHK:1722の純資産倍率と業界との比較。2024年1月17日。
Kin Pang Holdingsの最近のパフォーマンスはどうでしたか?
たとえば、Kin Pang Holdingsの売上高は過去1年間に悪化しており、これは全く理想的ではありません。多くの人々が、同社ががっかりした売上高パフォーマンスを来期に乗り越えることを期待しているため、P/Sは落ちていません。もし同社が好きならば、おそらくこのことを期待して、株価が好感されない期間に株式を買うことができるかもしれません。
Kin Pang Holdingsについてのアナリスト予測はありませんが、この無料のデータリッチな可視化を見て、同社の収益、売上高、およびキャッシュフローがどのように積み重なるか見てみてください。
売上高成長メトリックスはP / Sについてどのように話しているのでしょうか?
Kin Pang HoldingsのP/S比率は、中程度の成長を期待される会社に典型的です。そして重要なことは、業界と同様にパフォーマンスすることです。
このように考えると、Kin Pang HoldingsのP/Sが業界の同僚たちに匹敵していることは興味深いと言えます。最近の成長率がかなり限定的であることを多くの投資家が無視して、この株式に露出するために高値を支払う用意があるようです。これらの価格を維持することは難しいでしょうし、最近の売上トレンドが株式をやがて圧迫することが予想されるため、これらの価格を維持することは難しいでしょう。
最終的な言葉
Kin Pang Holdingsの株価が急落した後、P/Sは業界の中央値についてくらいです。株式を売却すべきかどうかを価格対売上高比率だけで決定するのは賢明ではありませんが、会社の将来の見通しを実際のガイドとして活用できます。
Kin Pang Holdingsの平均P/Sが少し驚くほどである理由は、最近の3年間の成長率が業界の予測よりも低いからです。売上高の不振と業界平均よりも遅い成長を見ると、株価が下落するリスクがあることは容易に予想されます。直近の中期的な売上トレンドが続く場合、株価下落の確率はかなり高くなり、株主にリスクが及ぶ可能性があります。
ただし、Kin Pang Holdingsには、投資分析で5つの警告サインが表示されており、そのうち3つは無視できません。
Kin Pang Holdingsのビジネスの強さについて自信がない場合は、見逃している可能性がある他の企業のビジネスの基本的な基盤を持った株式のインタラクティブリストを探索してみるのはいかがでしょうか。
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