It's not a stretch to say that New Jersey Resources Corporation's (NYSE:NJR) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 15.5x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in the United States, where the median P/E ratio is around 16x. Although, it's not wise to simply ignore the P/E without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
New Jersey Resources has been struggling lately as its earnings have declined faster than most other companies. One possibility is that the P/E is moderate because investors think the company's earnings trend will eventually fall in line with most others in the market. You'd much rather the company wasn't bleeding earnings if you still believe in the business. Or at the very least, you'd be hoping it doesn't keep underperforming if your plan is to pick up some stock while it's not in favour.
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NYSE:NJR Price to Earnings Ratio vs Industry January 18th 2024
Keen to find out how analysts think New Jersey Resources' future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Does Growth Match The P/E?
New Jersey Resources' P/E ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the market.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 4.6%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow EPS by an impressive 57% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has generally done a very good job of growing earnings over that time, even though it had some hiccups along the way.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 5.0% per annum as estimated by the five analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 12% per annum growth forecast for the broader market.
With this information, we find it interesting that New Jersey Resources is trading at a fairly similar P/E to the market. Apparently many investors in the company are less bearish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Maintaining these prices will be difficult to achieve as this level of earnings growth is likely to weigh down the shares eventually.
What We Can Learn From New Jersey Resources' P/E?
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that New Jersey Resources currently trades on a higher than expected P/E since its forecast growth is lower than the wider market. When we see a weak earnings outlook with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for New Jersey Resources (1 is concerning!) that you need to be mindful of.
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New Jersey Resources Corporation（NYSE：NJR）の株価収益（P/E）比率は現在15.5倍であり、アメリカの市場において中央値が約16倍であることと比較して、かなり「中程度」に感じられます。ただし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視することなく、P/E比率を無視することは賢明ではありません。
ニュージャージーリソーシズは、他の多くの企業よりも収益が急速に減少したため、最近苦戦しています。その理由は、投資家がこの企業の収益トレンドが市場のほとんどの企業に追いつくだろうと考えているため、P/Eが穏やかである可能性があります。このビジネスに確信を持っている場合、収益が減少している企業ではなくなってほしいでしょう。または、株式の購入を計画している場合は、不人気になっている間に買いたいと思っている場合、引き続き負けている状態になってほしくないと思っているでしょう。
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NYSE：NJR 株価収益率対業種の比較 2024年1月18日
ニュージャージーリソーシズの将来が業種と比較してどうであるか、アナリストが思っているかを知りたいですか？その場合、当社の無料レポートは素晴らしい出発点です。
成長とP/Eは一致していますか？
ニュージャージーリソーシズのP/E比率は、適度な成長しか見込まれていない企業に典型的ですが、重要なことは市場に合わせて成長することです。
過去1年間の収益を見直すと、企業の利益は4.6％に減少しました。ただし、その前の数年間は非常に強力で、過去3年間でEPSを57％増やすことができました。したがって、この期間において、一部のトラブルがあったにもかかわらず、企業は一般的に収益成長に非常に良い貢献をしました。
見通しについては、5人のアナリストが企業を監視しており、次の3年間で年率5.0％の成長が見込まれています。これは、一般市場で見込まれている年率12％の成長よりも格段に低いため、ニュージャージーリソーシズが業界とほぼ同等のP/Eで取引されていることは非常に興味深いと言えます。現在、多くの企業の投資家は、アナリストが示すよりも弱気ではなく、株式を手放す気はないようです。この収益成長率を維持することは難しく、株式に重荷をかけることになるため、この価格を維持することは困難であることが予想されます。
ニュージャージーリソーシズが市場とかなり類似したP/Eで取引していることが興味深いことがわかりました。企業が将来業績が良くなり、株式が人気を博し始めると、価格を維持することは困難になるでしょう。しかし、多くの投資家が、分析が示すよりも弱気ではないと判断しており、そのため現在は株式を手放す意思がありません。
New Jersey ResourcesのP/Eから何を学ぶことができますか？
私たちは、株価収益率の力は主に評価ツールではなく、現在の投資家の感情と将来の期待値を測定するものであると言えます。
私たちは、予想される成長率が市場全体よりも低いため、ニュージャージーリソーシズが現在期待されているP/Eで取引していることを確認しました。収益の見通しが弱く、市場成長よりも遅い場合、株価は下落リスクがあると予想されるため、穏やかなP/Eが低下する可能性があります。これは、株主の投資にリスクをもたらし、潜在的な投資家が無駄なプレミアムを支払うリスクがあります。
ニュージャージーリソーシズについて2つの警告事項（1つは懸念すべき事項）を発見しましたが、過剰に悲観的になりすぎることは避けたいと思います。
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