To the annoyance of some shareholders, Sino-Ocean Service Holding Limited (HKG:6677) shares are down a considerable 35% in the last month, which continues a horrid run for the company. The recent drop completes a disastrous twelve months for shareholders, who are sitting on a 82% loss during that time.
In spite of the heavy fall in price, there still wouldn't be many who think Sino-Ocean Service Holding's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.2x is worth a mention when the median P/S in Hong Kong's Commercial Services industry is similar at about 0.4x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/S.
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How Has Sino-Ocean Service Holding Performed Recently?
The recently shrinking revenue for Sino-Ocean Service Holding has been in line with the industry. It seems that few are expecting the company's revenue performance to deviate much from most other companies, which has held the P/S back. If you still like the company, you'd want its revenue trajectory to turn around before making any decisions. In saying that, existing shareholders probably aren't too pessimistic about the share price if the company's revenue continues tracking the industry.
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Is There Some Revenue Growth Forecasted For Sino-Ocean Service Holding?
There's an inherent assumption that a company should be matching the industry for P/S ratios like Sino-Ocean Service Holding's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered virtually the same number to the company's top line as the year before. Still, the latest three year period has seen an excellent 70% overall rise in revenue, in spite of its uninspiring short-term performance. Accordingly, shareholders will be pleased, but also have some questions to ponder about the last 12 months.
Looking ahead now, revenue is anticipated to slump, contracting by 5.0% during the coming year according to the sole analyst following the company. With the industry predicted to deliver 7.6% growth, that's a disappointing outcome.
In light of this, it's somewhat alarming that Sino-Ocean Service Holding's P/S sits in line with the majority of other companies. It seems most investors are hoping for a turnaround in the company's business prospects, but the analyst cohort is not so confident this will happen. Only the boldest would assume these prices are sustainable as these declining revenues are likely to weigh on the share price eventually.
What We Can Learn From Sino-Ocean Service Holding's P/S?
With its share price dropping off a cliff, the P/S for Sino-Ocean Service Holding looks to be in line with the rest of the Commercial Services industry. We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
It appears that Sino-Ocean Service Holding currently trades on a higher than expected P/S for a company whose revenues are forecast to decline. When we see a gloomy outlook like this, our immediate thoughts are that the share price is at risk of declining, negatively impacting P/S. If the poor revenue outlook tells us one thing, it's that these current price levels could be unsustainable.
Before you settle on your opinion, we've discovered 2 warning signs for Sino-Ocean Service Holding (1 is potentially serious!) that you should be aware of.
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Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
中国のSino-Ocean Service Holding Limited (HKG:6677)の株式は、直近1か月間に35%の大幅な下落を記録し、同社にとってホリッドな期間の続きとなっています。この直近の下落により、同社の株主にとっては惨めな12か月を過ごしており、その間に82%の損失を被っています。
株価の大幅な下落にもかかわらず、Sino-Ocean Service Holdingの株価売上倍率(または「P/S」)は0.2倍で、香港商業サービス業界のメディアンP/Sが約0.4倍程度であるときに言及する価値はないと考える人はほとんどいないだろう。ただし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家ははっきりとした機会または潜在的な打撃を見落としているかもしれない。
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Sino-Ocean Service Holdingは最近、業界と同様に売上高が減少しています。多くの人々が同社の売上高パフォーマンスが他の多くの企業とあまり変わらないことを期待しているため、P/Sが抑えられているようです。しかし、同社が好きな株主は、何らかの決断をする前に、同社の売上高の軌道が変わることを望んでいるはずです。それに対応して、同社の売上高が業界に追随し続ける限り、既存の株主は株価についてあまり悲観的ではないでしょう。
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Sino-Ocean Service Holdingに予測される売上高の成長はありますか?
Sino-Ocean Service HoldingのようなP/S比率の企業は、業界に合わせる必要があるという前提があります。
このようなことから、Sino-Ocean Service HoldingのP/Sが他の多くの企業と同じであることはやや驚くべきことです。多くの投資家が企業のビジネスの見通しを好転させることを期待していますが、アナリストコホートはそれほど自信を持っていないため、これらの価格が持続可能であると想定するのは勇敢なことだけです。これらの減少する収益は、いずれは株価に影響を与えることになるため、これらの価格が持続可能であると想定するのは勇敢なことです。
Sino-Ocean Service HoldingのP/Sから学ぶことは何ですか?
株価が急落しているにもかかわらず、Commercial Services業界に属する企業の中でSino-Ocean Service HoldingのP/Sは他の企業と同じくらいです。
売上高予測が低迷している企業向けのP/Sが高めになっていることから、Sino-Ocean Service Holdingは現在、予想される売上高の減少に対しては高いP/Sで取引されています。このような暗い見通しを見ると、株価が下落するリスクがあり、P/Sに悪影響を与える可能性があります。貧弱な収益性見通しは、これらの株価が持続可能であるということを示しています。
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