智通財経アプリは、2023年以降、太陽光発電の持続的な極致低減コストとパフォーマンスの向上により、度電費用が継続的に低下しています。そして、水素エネルギー産業の基礎的な論理は、電気分解水素の低減コストのために、下流の燃料電池の普及に加えて、上流の緑色水素に移行する可能性があるため、電解槽を促進することになる。華宝証券は、中国の緑エネルギー需要計画が持続的に拡大し、水電解水素製造装置が産業規模を拡大する可能性があると考えています。緑水素供給と需要の両側が拡大している中、中国の電解槽産業は市場規模の拡大を期待できます。

二酸化炭素削減管理がますます厳しくなる中、中国の緑水素産業が多重の好条件に迎えられています。

今年の1月19日、新聞発表会で工業和信息化部の報道官、運行監視調整局局長である陶青氏は、燃料電池、エネルギー貯蔵などの緑色低資源産業を強力に開発し、後進能力消費、環保などの要求を高め、汚染削減と炭素の減少を協同して効率化を加速すると述べた。1月3日、寧東エネルギー化学基地管理委員会は、「寧東基地は緑水素産業の高質量化に向けたいくつかの措置2024年改定版(意見募集稿)」を公表し、措置の核心は寧東地域の水素エネルギーの発展のトップダウンデザインを強化し、産業支援の増強です。

緑色水素の製造コストは、電気料金と製水素装置から成ります。光伏セルやエネルギー貯蔵技術の低減プロセスが加速されたことにより、昨年以来、これは緑水素のコスト低下を促進するでしょう。2023年12月26日、中国科学院院士である欧陽明高氏は、風力発電および太陽光発電の設置容量が大幅に増加することに伴い、2023年に上場波谷電力価格が0.15元/KWhに低下し、電気分解水素製造の緑色水素のコストが炭素水素製造のコストに近づき、経済性コスト空間に5年間予想以上に入ると述べています。

金融託管決定したものと仮定して、以前のグリーン水素と比較して、今後の技術進化と規模化効果がグリーン水素経済性を初めて明確にし、プロジェクトは経済性を実現するでしょう。ので、グリーン水素消費は太陽光発電量の割合が大幅に増加するでしょう。

過去の「下流燃料電池R&D、アプリケーションを先行させる」論理とは異なり、2023年の水素エネルギー産業は上流のグリーン水素生産に焦点を当て、これが電解槽の需要急増を促進する原因となります。統計データによると、2023年1月から12月まで、内陸部では19件のエレクトロリーザ緑水素プロジェクトオープンタブで、エレクトロリーザ開札数は1882MW、つまり2GWに近づきました。

2023年の緑水素プロジェクトのバッファリングが倍増することにより、水素エネルギー産業は新しい出発点に立ちました。中国情報協会の執行理事、国研新経済研究院の創始者がある朱克礼氏は、「風媒体儲蓄水素装置の低減と政策支援の両方の駆動力の下で、緑水素の発展は強力な勢いを見せています。」と述べています。

国金証券の分析では、2025年には年間10万トンから20万トンの緑の水素燃料、合計100万トンの緑の水素の生産能力に達する計画であるため、2024年には緑の水素プロジェクトが立て込むでしょう。これはハイドロエネルギー・エレクトロリューサ分野の中核的な生産機器のニーズに追随し、電解槽の需要が高くなるでしょう。2024年の国内の電解槽開札数は、一層増加し、4GWに倍増すると予想されています。

この機関は、緑水素プロジェクトの立ち上げが増加するにつれ、後で大規模な入札が表れ、水素の生産機器の需要が爆発するでしょう。 その中でも、電解槽は中心的な機器です。

華福証券の最近のリサーチレポートでは、最近、緑水素に対する支援政策が密集して発表されており、地方当局が緑水素のアプリケーションまたは緑水素の電気代を対象にした補助金政策を発表し、さらに緑水素プロジェクトの進捗を規制しています。これは、緑水素の競争力を高めると共に、電解槽などの中上流緑の水素装置の需要を解放することになります。2023年、多数の新たな緑水素プロジェクトが導入され、電解槽などの中上流核心機器の注文が進行するでしょう。関連企業のパフォーマンス兌現の論理が整理されることを期待しています。

関連する投資信託:

ジンユエンハイドロジェン(02502)：2023年6月、ジンユエンハイドロジェンは、政府が指名した郑州高新技術産業開発区に関連する事項の委員会と協力協議書を締結し、協議書によると、金馬エナジーは郑州高新技術産業開発区にプロジェクト会社を設立しなければならず、そのプロジェクト会社は将来3年から5年以内に、郑州高新技術産業開発区に15つの加水器設備を備えた加気站を建設する予定です。

東岳集団(00189)：東岳集団の副総経理、王振華氏は、同社は現在、最も基本的なソフトウェアからプロトン交換膜(PEM電解槽と燃料電池に適用)まで、合計10個以上の製品の自主的なコントロールを実現しており、50万平方メートルの生産基地を形成しており、中国のメーカーの中で有力な競争相手です。

中国旭陽集団(01907)：中国旭陽集団は、昨年12月のロードショーで、同社は水素エネルギーにおいて定州-高碑店-北京の水素エネルギー輸送パイプラインを促進し、水素経済的輸送コストを低減し、同時に合弁企業を設立して水素エネルギー輸送車両を拡大すると述べています。さらに、同社は液体水素、天然ガスブレンド水素、水素エネルギーデモンストレーションプロジェクトなどの推進を続けます。

中国広核エネルギー新技術(01811)：広核は、多地域で水素による多様なシーンのアプリケーションプロジェクトを展開し、その中には、寧夏Lingwu100万キロワット非接続ベースの水素製造プロジェクト(国家第三次大基地に含まれる)、哈密100万千瓦太陽光発電プロジェクト(最初の60万キロワット)、内蒙古赤峰300万キロワット風光水素化学メタノールプロジェクトが含まれます。前工程作業を2024年に完了する予定です。