智通財経アプリによると、華西証券はリサーチレポートを発表し、2024年の見通しでは、リチウム塩の供給過剰は既に業界共通認識になっています。リチウム塩の最終需要は回復していませんが、供給過剰の期待を重ね合わせると、供給過多の状況を短期間で改善することはできません。当行は、今後のリチウム価格は下落トレンドが続くと判断しています。Finnissプロジェクトの一時停止は、現在、コストが高い鉱山が打撃を受けやすくなっていることを意味しています。そのため、当行は、コスト曲線が業界で比較的低い位置にあり、今後2-3年間供給が増加する企業に注目し、原料のリチウムマイカ自己供給率が100％の永興材料（002756.SZ）に注目することを推奨しています。又、受益対象は、天棋リティウム（002466.SZ）、塩湖股份（000972.SZ）、及び蔵格鉱業（000408.SZ）があります。
中国総関税局のデータによると、12月の中国の炭酸リチウム輸入量は20,300トンで、前年同月比86.98％増、前月比19.34％増加しました。1〜12月の中国炭酸リチウムの輸入総量は158,700トンで、前年同期比16.65％増加し、1か月平均輸入量は13,200トンであり、12月の輸入量は月平均より高くなりました。12月には、中国の水酸化リチウムの輸出量は12,300トンで、前年同月比40.91％増加、前月比19.42％減少しました。1〜12月、自国の炭酸リチウムの輸出総量は130,000トンで、前年同期比39.17％増加し、1か月平均輸出量は10,800トンであり、12月の水酸化リチウムの輸出量が上回りました。
今週、国内の炭酸リチウム価格は安定を維持しています。バイチャンウィークリー報告によると、需要側は、第1四半期に炭酸リチウムの消費が淡い季節で、下流の正極企業や端末電池工場の在庫消化は依然として続いています。供給側は、春節の前に一部のリチウム塩工場が停止し、大手工場は生産が基本的に安定していますが、春節休暇前日には供給量は依然として過剰です。1月15日のSQMの発表によると、以前にコミュニティに封鎖された道路のクリーンアップ後、同社は徐々に阿塔卡マ塩湖でのビジネスを再開し、当日正常な運営を再開する見通しです。先住民コミュニティの人口が非常に少なく、阿塔卡マで開催された抗議活動の期間が1週間未満であったことを考慮すると、当行は、この事件がSQMにそれほど実質的な影響を与えない可能性があるか、または全体の供給にあまり影響を与えない可能性があると考えています。
华西証券の主な意見は以下の通りです。
12月の炭酸リチウムの輸入量は20,300トンで、前月比19.34％増加
中国総関税局のデータによると、12月の中国の炭酸リチウム輸入量は20,300トンで、前年同月比86.98％増、前月比19.34％増加しました。1〜12月の中国炭酸リチウムの輸入総量は158,700トンで、前年同期比16.65％増加し、1か月平均輸入量は13,200トンであり、12月の輸入量は月平均より高くなりました。12月上海市碳酸リチウムの輸入量は14,000トンで、前年同月比217.35％増加、前月比1.99％減少しました。12月の上海港の輸入量の割合は68.67％であり、11月に比べて14.95ポイント下がりました。1〜12月の上海輸入量比率は74.10％であり、上海港は現在、中国の炭酸リチウム最大の輸入港です。
12月の水酸化リチウムの輸出量は12,300トンで、前月比19.42％減少しました。
中国総関税局のデータによると、12月には中国の水酸化リチウムの輸出量が12,300トンで、前年同月比40.91％増加、前月比19.42％減少しました。1〜12月、国内水酸化リチウムの輸出総量は130,000トンで、前年同期比39.17％増加し、1か月平均輸出量は10,800トンであり、12月の水酸化リチウムの輸出量が月平均を超えました。
水酸化リチウムはほとんどが日本と韓国に輸出されており、12月の出口は約95.24％が日本/韓国に輸出されました。
12月、中国はアジア各国に水酸化リチウムを1.19万トン輸出し、96.47％を占め、0.60ポイント減少しました。欧州への輸出は432.61トンで、3.51％を占め、0.84ポイント増加しました。12月には、韓国と日本が前2位を占め、輸出量はそれぞれ9,591.67トンと2,162.7トンで、総輸出量の77.71％と17.52％を占め、前月比はそれぞれ-1.45ポイントと1.00ポイントに変化しました。1〜12月、中国が輸出した水酸化リチウムは、主にアジア地域に供給され、アジア各国の合計は125,800トンで、96.78％を占めます。韓国と日本の輸出量はそれぞれ93,600トンと31,000トンで、総輸出量の72.02％と23.82％を占めます。韓国総関税局のデータによると、12月には、韓国が1.20万トンの水酸化リチウムを輸入し、そのうち80.10％を中国が輸入したことがわかりました。1〜12月、韓国が輸入した水酸化リチウムの総量は119.7万トンで、そのうち78.19%を中国が輸入しています。中国は依然として韓国にとって最大の水酸化リチウムの輸出国です。
12月、オーストラリアのブラックデラン港からリチウム濃縮鉱10.27万トンを輸出し、前年同月比+35.74％、前月比+10.21％増加しました。Pilbara Ports Authorityのデータによると、2023年12月には、ブラックデラン港からリチウム濃縮鉱10.27万トンを輸出し、前年同月比+35.74％、前月比+10.21％増加しました。原鉱が輸出されていない。12月には、ブラックデラン港から中国に7.31万トンのリチウム濃縮鉱が輸出され、前月比-3.37％、前月比-21.55％減少し、中国に輸出されたリチウム濃縮鉱の割合は71.2％に達しました。11か月間韓国に輸出した濃縮鉱0トンとは異なり、12月には韓国に2.96万トンのリチウム濃縮鉱が輸出され、韓国に輸出されたリチウム濃縮鉱の割合は28.8％に達しました。2023年1〜12月、ブラックデラン港から輸出されたリチウム濃縮鉱の合計は116.13万トンであり、前年同期比+46.89％で、原鉱は輸出されていません。1〜12月、ブラックデラン港から中国に113.17万トンのリチウム濃縮鉱が輸出され、前年同期比+51.65％で、中国に輸出されたリチウム濃縮鉱の割合は97.45％に達しました。また、1〜12月、ブラックデラン港から韓国に輸出されたリチウム濃縮鉱は2.96万トンで、前年同期比-33.29％で、韓国に輸出されたリチウム濃縮鉱の割合は2.55％に達しました。
リスク要因：1）世界のリチウム塩需要の増加速度が予想に達しない；2）オーストラリアのWodgina鉱山が超過生産する；3）アルゼンチンの塩湖新プロジェクトの投産スケジュールが予想を上回る；4）IChun Lithium Micron Mineralsの生産が予想を超える；5）非正式のプロジェクトが多数流入する；6）世界の電気自動車販売数が予想に達しない；7）世界のエネルギー貯蔵の成長速度が予想に達しない。