ASML Holding NV (NASDAQ:ASML) will be reporting its fourth-quarter earnings on Jan. 24. Wall Street expects $5.27 in EPS and $7.53 billion in revenues as the company reports before market hours.
ASML is a semiconductor production equipment (SPE) manufacturer. It is known for being a leading supplier of photolithography equipment used in the semiconductor industry. The company specializes in producing advanced lithography machines. These play a crucial role in the production of integrated circuits (ICs) and other semiconductor devices.
The stock has gained just 14.60% over the past year. It has vastly underperforming SPE peers such as Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) at 46.02%, Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) a 69.07% and KLA Corp (NASDAQ:KLAC) at 45.64%.
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The ASML Analyst: Cantor Fitzgerald analyst C.J. Muse has an Overweight rating on the stock with a price target of €900 (~$977.23) a share. At the time of review, the stock traded at €745 (~$808.93), representing a 21% upside potential.
The ASML Thesis: ASML faced significant underperformance in 2023. This was a result of its orders and backlog reaching their peak in the third and fourth quarters of 2022, followed by a substantial decline in bookings throughout 2023.
This resulted in a 28% underperformance compared to the SOX index. However, the outlook for ASML stock is expected to reverse in 2024. This presents an attractive "FIFO" (First In, First Out) opportunity, as noted by Muse.
The reversal in ASML stock performance in 2024 that Muse believes will happen is based on the expected increase in ASML bookings in 2Q24. This should support the growth projected for 2025.
This growth is driven by:
- An upturn in spending on DRAM,
- Heightened demand from 3/2nm technologies featuring GAA/Backside Power
- Stronger-than-expected High NA tool demand.
Muse anticipates a rebound in ASML bookings by the second quarter of 2024.
Considering that ASML shares are currently trading at historical lows compared to its peers, Muse projects ASML to lead the SPE group in an upward trajectory.
For the other SPE companies (mentioned above), Muse sees the relatively high multiples for CY24 and the expectation of modest growth in WFE (wafer fabrication equipment) in 2024, as potential challenges.
The optimistic outlook includes above-consensus estimates for ASML throughout 2024. He projects €30.00 in EPS in CY25, surpassing consensus estimates of €26.55. If these expectations materialize, ASML is positioned to be the top-performing System-on-Chip Equipment (SPE) name in 2024.
ASML Price Action: ASML stock was trading at around €707.10 at Euronext. Its ADR was trading at $778.39 at the NASDAQ, at market close Tuesday.
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Courtesy: (c) ASML
ASMLホールディングNV(NASDAQ:ASML)は、1月24日に第4四半期の決算を市場営業時間前に報告する予定です。ウォールストリートは、EPSで5.27ドル、売上高で75.3億ドルを予想しています。
ASMLは、半導体生産装置(SPE)メーカーで、主要な半導体業種で使用されるフォトリソグラフィー装置の主要サプライヤーとして知られています。同社は、先進的なリソグラフィー機を生産することに特化しています。これらは、集積回路(IC)およびその他の半導体デバイスの生産において重要な役割を果たしています。
この株は過去1年間にわずか14.60%上昇しています。採用材料株AMAT(NASDAQ:AMAT)の46.02%、ラムリサーチコーポレーション(NASDAQ:LRCX)の69.07%、およびKLA Corp(NASDAQ:KLAC)の45.64%など、他のSPE業種と比べて大きく低迷しています。
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ASMLアナリスト:Cantor FitzgeraldのアナリストCJ Muse氏は、株価に対して€900(~$977.23)の株価目標を持ち、Overweightの評価を付けています。審査時点では、株価は€745(~$808.93)で取引されており、21%の上昇余地があります。
2023年にASMLが大幅に低迷したのは、2022年第3四半期および第4四半期にピークに達した注文数とバックログに続く、2023年のブッキングの急激な減少の結果でした。
これにより、SOX指数と比較して28%の低迷が生じました。しかし、Muse氏が指摘するように、ASML株の見通しは2024年に反転することが予想されます。これは魅力的な「FIFO」(First In、First Out)の機会を提供します。
Muse氏が信じるASML株価の反転は、2Q24におけるASMLのブッキング増加に基づいています。これは、2025年に予測される成長を支援するはずです。
この成長は以下の要因によって促進されます。
- DRAMへの支出の増加、
- GAA / Backside Powerを備えた3 / 2nm技術からの需要の高まり、
- 想定を超えるHigh NAツールの需要の高まり。
Muse氏は、2024年第2四半期にASMLのブッキングが回復すると予測しています。
現在、ASML株は同業他社に比べて歴史的な安値で取引されていることを考慮すると、Muse氏はASMLがSPEグループを上昇トラジェクトリーでリードすることを予想しています。
他のSPE企業(上記参照)については、CY24の比較的高い倍数と、2024年のWFE(ウェハ製造装置)での控えめな成長が課題となる可能性がある、とMuse氏は見ています。
楽観的な見通しには、2024年を通じたASMLの上回る見積もりが含まれます。彼は、CY25で30.00ユーロのEPSを予測しており、これは26.55ユーロのコンセンサス見積もりを上回っています。これらの期待が実現すれば、ASMLは2024年に最も優れたシステムオンチップ機器(SPE)名になるように位置づけられます。
ASML株価アクション:ASML株はユーロネクストで約707.10ユーロで取引されており、ADRはNASDAQで火曜日の市場終値時点で778.39ドルで取引されています。
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提供元:(c)ASML