With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 6.4x Anhui Conch Cement Company Limited (HKG:914) may be sending bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios greater than 9x and even P/E's higher than 18x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/E.
With earnings that are retreating more than the market's of late, Anhui Conch Cement has been very sluggish. The P/E is probably low because investors think this poor earnings performance isn't going to improve at all. If you still like the company, you'd want its earnings trajectory to turn around before making any decisions. If not, then existing shareholders will probably struggle to get excited about the future direction of the share price.
Check out our latest analysis for Anhui Conch Cement
SEHK:914 Price to Earnings Ratio vs Industry January 24th 2024
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on Anhui Conch Cement.
Is There Any Growth For Anhui Conch Cement?
Anhui Conch Cement's P/E ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 49% decrease to the company's bottom line. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 65% in aggregate. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 7.2% each year during the coming three years according to the analysts following the company. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 15% each year, which is noticeably more attractive.
With this information, we can see why Anhui Conch Cement is trading at a P/E lower than the market. It seems most investors are expecting to see limited future growth and are only willing to pay a reduced amount for the stock.
The Final Word
It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of Anhui Conch Cement's analyst forecasts revealed that its inferior earnings outlook is contributing to its low P/E. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. Unless these conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Anhui Conch Cement that you need to be mindful of.
You might be able to find a better investment than Anhui Conch Cement. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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安徽海螺水泥控股股份有限公司(HKG: 914)のP/E比率は6.4倍で、香港のほとんどの企業のP/E比率が9倍を超え、18倍を超えるP/Eが珍しくないため、現在強気シグナルを発信している可能性があります。しかし、削減されたP/Eに合理的な根拠があるかどうかを判断するためには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
アンハイ・コンチ・セメントは、最近市場に比べて後退している収益を持っているため、非常に不活発であると言えます。P/E比率が低いのは、投資家がこの悪い収益性能が全く改善しないと考えているためだと思われます。もし今後この会社に興味があるなら、決定をする前に収益のトラジェクトリーが好転するのを待つ必要があります。そうでなければ、既存株主は株価の将来的な方向に興奮することはおそらくなく、苦労することになるでしょう。
安徽海螺水泥控股の最新分析をチェックしてください。
SEHK:914のP/E比率対業種の比較(2024年1月24日)
アナリストが将来どのように予測しているかを知りたい場合は、安徽海螺水泥控股に関する無料レポートをチェックする必要があります。
安徽海螺水泥の成長はありますか?
安徽海螺水泥のP/E比率は、限られた成長しか期待されていない、そして重要なことに、市場よりも悪いパフォーマンスが期待されている企業に典型的なものであると言えます。
去年は会社の純利益が49%減少し、過去3年間でEPSは総計で65%縮小しているため、株主は中期的な収益成長率について悲観的な見方をしていたはずです。
今後、アナリストたちがフォローしている同社によると、EPSは今後3年間で年平均7.2%上昇する見通しです。一方、市場の残りの部分は年平均15%拡大すると予想されており、誘惑の大きなものとなっています。
この情報から、安徽海螺水泥が市場のP/Eよりも低く取引されている理由が分かります。ほとんどの投資家が将来の成長を限定されると予想し、株式の割安さにしか投資しないと考えているためです。
最終的には
P/E比率は、特定の産業においては価値の見積もりをするための劣った測定方法であると主張されていますが、それは強力なビジネスシグナルの指標になる可能性があります。
予想通り、アンハイ・コンチ・セメントのアナリスト予測の調査結果から、劣悪な収益見通しが低いP/Eにつながっていることが分かりました。現時点では、投資家たちは収益が改善する可能性が十分に高くないと感じているため、より高いP/E比率を正当化することはできません。これらの条件が改善しない限り、これらのレベルの株価のバリアとして継続するでしょう。
あまり難しいことは言いたくありませんが、安徽海螺水泥に関しては2つの警告サインがあることを心に留めておく必要があります。
あなたがより良い投資先を見つけることができるかもしれません。低P/Eで取引され、収益成長を証明した興味深い企業のリストを無料で提供していますので、ご覧ください。
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