中国サンディ(00910)は、2024年1月30日にPrimary Partnerと交わした交換可能社債修正契約について公告を発表しました。会社とPrimary Partnerは、交換可能社債条項と条件を修正する条件に同意しました。修正は以下のとおりです。交換可能社債の元本額は5億香港ドルから3億香港ドルに変更され、満期日は2024年1月30日から2029年1月30日に変更されます。利子は1％から2％に増加し、Primary Partnerはいつでも交換可能社債の償還を要求する権利があり、交換価格は0.412香港ドルから0.090香港ドルに変更されます。交換可能社債修正契約は2024年1月30日から効力が発生しますが、いくつかの先決条件が成立する必要があります。交換可能社債の修正以外は、すべてのその他の条項と条件が変更されないようにされます。
中国サンディ(00910)は、2024年1月30日にPrimary Partnerと交わした承認した手形修正契約について公告を発表しました。会社とPrimary Partnerは、手形の条件を以下のように修正することに同意しました。手形の元本額は6億香港ドルから8億香港ドルに変更され、満期日は2024年1月30日から2029年1月30日に変更されます。2019年11月30日以降の6年目から10年目までの利率は6％に維持され、Primary Partnerは手形の全部または一部の償還を要求する権利があります。手形修正契約は手形修正契約日から効力が発生します。手形修正以外は、すべてのその他の条項が変更されません。
2024年1月30日までに全額または一部が償還または変換されない場合、中国サンディの交換可能社債は期限切れになります。この募集日において、交換可能社債は未償還のままです。交換可能社債が全額償還された場合、中国サンディの現金流出予測は約5.06億香港ドルとなります。交換可能社債が全額償還された場合、中国サンディは直ちに流動性不足となるおそれがあり、Primary Partnerと協議し、交換可能社債の満期日を延長し、条件を調整する可能性など、さまざまな解決策を模索しています。
承認した手形の元本額が増加するため、交換可能社債の元本額を減少させる必要があります。現在の交換可能社債の交換価格は、株式の現在の市場価格よりもはるかに高いため、修正後の交換価格は、Primary Partnerが交換可能社債を交換権として行使し、交換可能社債を株式に交換するためのインセンティブとなり、中国サンディが償還時の財務負担を軽減し、代替資金収入源を確保するために有効です。また、修正プログラムにより、交換可能社債の利率は2％に引き上げられますが、依然として比較的低いレベルです。修正された交換可能社債の条項に従えば、中国サンディは引き続き償還前に交換可能社債を買い戻す権利を保持し、Primary Partnerは交換可能社債の満期日までに未行使のすべての交換可能社債を買戻す権利を持ちます。
この修正により、中国サンディは通常のビジネス条件に基づいて、交換可能社債に基づく債務の再融資を継続することができ、一般的な運転資金に資金を投資することができ、困難な市場環境下で同社の事業を改善することができます。
中国サンディは、この修正により、短期間内に交換可能社債を全額償還することではなく、より多くの時間を持って事業を拡大することができると考えています。この修正は、中国サンディの過去のパフォーマンス、現在の財務状況とキャッシュフロー、株価と市場状況を勘案した上で、公正に協議されました。