「Zhìtōng Cáijīng APP」は報じた。信達証券は、2月から業績予想が公表されるようになることで、市場は2024年を見据え始める可能性があります。政策の変革の可能性もあり、不動産基盤が改善し、経済予想が安定することが期待されています。年間経済成長率と利益予想の回復については具体的な証拠はまだないのに、指数反転を促す要因の一つになる可能性があります。季節性の規則から見ると、1月は一般的に大型株優勢に傾き、2月は小型株優勢に戻る可能性が高い。したがって、この行は、指数が2月に反発する場合、小型株成長スタイルが月次で戻る可能性があると考えています。

信達証券の見方は以下の通りです。

1月には、上場企業の2023年の業績に対する懸念がまだ残っていますが、2月から業績予想が公表されるようになることで、市場は2024年を見据え始める可能性があります。政策の変革の可能性もあり、不動産基盤が改善し、経済予想が安定することが期待されています。年間経済成長率と利益予想の回復については具体的な証拠はまだないのに、指数反転を促す要因の一つになる可能性があります。

この銀行は、底値で反転した最初の四半期のまとめとして、以下の特徴があると述べています。(1)底値で最初の反転（または反発）の相場では、成長型スタイルの中で成績が優れることが多い。ただし、リズムの面から見ると、底値の反転後の最初の1か月はバリューが先行することが多く、反転後の2〜3か月で成長が強くなることがある。(2) 反転前期には、一部のオーバーセルで反発する板に一定の反動が現れ、反転中期以降はますます強くなる。 同時に、政策的なカタリストや産業の論理がある板での反転前期にも弱さが見られ、補充上昇が始まります。

過去2年と半年の下落率を総合すると、最もオーバーセルが目立つのは電力設備と不動産です。季節性の規則から見ると、1月は一般的に大型株優勢に傾き、2月は小型株優勢に戻る可能性が高い。したがって、この行は、指数が2月に反発する場合、小型株成長スタイルが月次で戻る可能性があると考えています。投資業種については、オーバーセルであり、増加性成長が期待される不動産関連業種に注目することをお勧めします。新しい牛市期の初めには、証券板や感度が高い業種が超過利益を出すことが一般的であり、弾力性が高くなることが予想されます。成長スタイルで、オーバーセルでストックサイクルが底を付くことが期待される電力設備に注目してください。

3カ月以内の投資アドバイス：ハードテクノロジー（オーバーセル+底値での反発、成長+在庫サイクルが底を付くことが期待される）>金融不動産（オーバーセル+政策感度が高い）>サイクル（高配当+オーバーセルな生産能力格局+在庫サイクルに伴う需要の回復）>ソフト成長（長期的にはロジックが良好で、業績兑現のリズムは不確定）>消費（オーバーセルで、成長期の業種で、評価抵当範囲が限定される）

金融不動産：市場傾向が価値に切り替わっていく中で、板倉に対する長期間の評価が低いかもしれませんが、何度か大規模な再評価を受けることがあることを忘れないでください。指数に段階的な反転があれば、金融不動産が安定的な成長と経済予想の企業収益改善の恩恵を受けて、超過利益が発生する可能性があります。不動産関連の超過安定率が比較的高く、反動反転の可能性があります。

消費：将来的な回帰プロセスを確認するためには、もう少し時間を要する可能性があるため、短期的には一部の板倉の価値はまだ上昇する余地があります。

成長：ハードテクノロジー（新エネルギー、太陽光など）は、現在、最もオーバーセルの特徴が明らかな板倉の一つです。ハードテクノロジー板倉では、底値で反発する可能性があります。半導体と新エネルギーは、前回の牛市での主要な競争ルートですが、反転前の第一波の急騰には前回の牛市の影響があるようです。 TMTは、新しい市場である牛市期になる可能性があるため、長期的には強くなる可能性があります。ただし、ビジネスパフォーマンスについてのリズムを見る必要があります。

サイクル：価格の波動規則と生産能力格局から見ると、商品価格は引き続き超長周期の中にあり、過去1〜2年間の価格の下落は、需要・在庫サイクルの下落期に起因するものが多かった。 この銀行は、以下の2つの理由から、1〜2年の周期的な板倉に注目することを推奨します。（1）中国と米国の在庫サイクルはすでに底を付いている可能性が非常に高いです。（2）2022年11月には金が底を打ち始め、全体的な商品の底が形成されている可能性があります。

一次産業の具体的な配置方針：（1）金融：不動産（過小評価）> 証券（熊市から牛市への弾性が大きい）> 銀行（持続性が良い）; （2）消費関連：車（電動化、asia vets化、海外展開）;（3）成長性：電力設備（超小評価+在庫サイクルの底打ち期待が高まる）;（4）周期：短期的には鋼鉄、建材の強かった超小評価に関心があるが、長期的には、石炭、非鉄金属、石油化学の生産能力のパターンが良い。