With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 7.6x Everest Group, Ltd. (NYSE:EG) may be sending very bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in the United States have P/E ratios greater than 17x and even P/E's higher than 31x are not unusual. However, the P/E might be quite low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, Everest Group has been doing quite well of late. One possibility is that the P/E is low because investors think the company's earnings are going to fall away like everyone else's soon. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
NYSE:EG Price to Earnings Ratio vs Industry February 6th 2024
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Is There Any Growth For Everest Group?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as depressed as Everest Group's is when the company's growth is on track to lag the market decidedly.
If we review the last year of earnings growth, the company posted a terrific increase of 296%. Pleasingly, EPS has also lifted 204% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. Accordingly, shareholders would have probably welcomed those medium-term rates of earnings growth.
Shifting to the future, estimates from the seven analysts covering the company suggest earnings should grow by 12% per annum over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 10% each year, which is noticeably less attractive.
In light of this, it's peculiar that Everest Group's P/E sits below the majority of other companies. It looks like most investors are not convinced at all that the company can achieve future growth expectations.
The Key Takeaway
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Our examination of Everest Group's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook isn't contributing to its P/E anywhere near as much as we would have predicted. There could be some major unobserved threats to earnings preventing the P/E ratio from matching the positive outlook. It appears many are indeed anticipating earnings instability, because these conditions should normally provide a boost to the share price.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Everest Group that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on Everest Group, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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Everest Group, Ltd.(NYSE:EG)の株価収益率(P/Eレシオ)は7.6倍であり、アメリカのほとんどの企業が17倍以上のP/Eレシオを持ち、31倍以上のP/Eレシオも珍しくありませんから、現時点では非常に強気なシグナルを送っている可能性があります。ただし、P/Eレシオがかなり低い理由がある場合があり、正当化されているかどうかを判断するためにさらなる調査が必要です。
ほとんどの他の企業の収益が減少する中、Everest Groupは収益成長が正となっています。P/Eが低いのは、投資家が同社の収益がまもなく他の企業と同じように落ち込むと考えているためかもしれません。もし同社が好きなら、株式を買い求めるかもしれません。
NYSE:EGの株価収益率と業種比較2024年2月6日
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Everest Groupの成長性はあるのでしょうか?
Everest GroupのP/Eレシオが非常に低いのは、同社の成長が市場を大きく下回ることが予想される場合に限定されます。
過去1年間の収益成長を見てみると、同社は収益を驚異的に296%増加させました。直近12ヶ月間の成長により、EPSも過去3年間で合計204%上昇しました。これらの中期的な収益成長率は株主にとっても望ましいものでしょう。
将来については、同社をカバーする7人のアナリストの予測によれば、次の3年間で一株当たりの収益は年率12%成長すると予想されています。一方、市場の残りは年率10%しか拡大しないと予想されており、明らかに魅力的ではありません。
このため、Everest GroupのP/Eレシオが他の多くの企業よりも低くなっているのは奇妙です。同社が将来の成長期待を実現できるとは多くの投資家が納得していないようです。
キーポイント
投資判断を決める際にP/Eレシオに過剰に注目することは避けるべきですが、他の市場参加者が同社についてどう考えているかについては多くを示すことができます。
Everest Groupのアナリスト予測を調べた結果、同社の優れた収益見通しがP/Eレシオにあまり影響を与えていないことがわかりました。将来の楽観的な見通しにP/Eをもっと反映させるはずですが、何らかの収益リスクが存在する可能性があるため、P/Eレシオが低くなっているようです。
あまり弱音を吐かないようにしたいと思いますが、Everest Groupには1つの警告サインがあります。注意が必要です。
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