Global sugar production is down. The supply dropped about 2% last year with extreme weather seen the world over. Despite this, the US may be setting a new 9.39 million tonne record according to the expectations set by the USDA for the 2023-2024 year.
Almost 4 million of these tonnes come from sugarcane, the rest from sugarbeets. Cane sugar production has been accelerating in places like Louisiana due to improved farming practices and genetics that allow for a greater yield per acre. The state has faced a severe drought this year, yet it managed to produce 1.8 million tonnes.
A Fair Price?
The USDA expects retail sugar prices to climb 5.6% in 2024. Consumers are being hit hard. Major food manufacturers, who purchase 70% of domestic sugar, have argued that consumer prices and inflation are being driven by increased prices from producers.
But rising costs have hit producers hard too. At the American Sugar Cane League annual meeting, Dr. Robert Johansson, the director of economics and policy analysis at the American Sugar Alliance, spoke about the need for a new farm bill to replace the one passed in 2018, and with it a renewed "safety net" for American farmers.
Much has happened since the bill was signed into law. Global production and supply chains have been disrupted or altered by events from the Pandemic to the invasion of Ukraine, not to mention the recent droughts.
Critically, production costs have been driven up by a steep increase in the cost of fertilizer, equipment, and labor.
Johansson and other advocates of the American sugar industry plan to make a push in Washington over the next year to bring about a new bill that will meet their needs.
Investing Opportunities
Understanding the impact climate and geopolitics have on US agriculture is critical for those looking to invest in commodities. Individual investors can get involved in the markets by trading futures, but this can be a complicated practice out of reach for many. Even for seasoned traders, pitfalls abound.
An alternative is investing in a commodity ETF, like those offered by Teucrium Investment Advisors, LLC. The firm offers a host of agricultural funds carefully curated to give investors simple, liquid access to commodities funds like Teucrium Sugar ETF CANE.
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世界的な砂糖生産が減少しています。去年、世界各地で極端な気象が見られ、供給は約2％減少しました。それにもかかわらず、米国は2023-2024年にUSDAによって設定された期待に応じて、新しい939万トンの記録を設定する可能性があります。
これらのほぼ4百万トンはサトウキビから、残りは砂糖収穫から来ています。農業技術と遺伝子改良により、ルイジアナなどの地域でサトウキビの生産が加速しており、エーカー当たりの収量が増加しています。州は今年厳しい干ばつに直面しましたが、それでも180万トンの生産に成功しました。
公正な価格ですか？
USDAは、小売りの砂糖価格が2024年に5.6％上昇することを予想しています。消費者は大きな打撃を受けています。国内砂糖の70％を購入する主要な食品メーカーは、生産者からの値上げにより、消費者価格とインフレが押し上げられていると主張しています。
しかし、生産者にとっても生産コストが大幅に上昇しています。アメリカン・シュガー・ケイン・リーグの年次会議で、アメリカン・シュガー・アライアンスの経済政策分析部門の責任者であるロバート・ヨハンソン博士は、2018年に成立した農業法に代わる新しい農法が必要であり、新たなアメリカの農家のための「安全保障ネット」が必要であると述べました。
法律が成立してから多くのことが起こりました。パンデミックからウクライナ侵攻まで、グローバルな生産と供給チェーンは混乱し、または変化しました。さらに、最近の干ばつなどにより、生産コストが肥料や機器、労働力の急激な増加で押し上げられました。
ヨハンソンとアメリカの砂糖産業の支持者たちは、次の1年間でワシントンで新しい法案を実現させ、彼らのニーズに応える計画です。
投資機会
米国の農業における気候と地政学の影響を理解することは、商品投資を考えている人にとって重要です。個人投資家は先物取引で市場に参加することもできますが、多くの人には手の届かない複雑な実践です。一方、Teucrium Investment Advisors, LLCが提供する商品ETFに投資することもできます。同社は、Teucrium Sugar ETF CANEなどの商品ファンドに簡単で流動的なアクセスを提供するために厳選された農業資金を提供しています。
写真：UnsplashのAlexander Greyの写真
商品ETFへの投資も代替案の1つです。Teucrium Investment Advisors, LLCが提供するような商品ファンドに投資することができます。同社は、Teucrium Sugar ETF CANEなどの商品ファンドをシンプルで流動的に提供するように注意深くキュレーションしています。
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