There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Speaking of which, we noticed some great changes in Williams Companies' (NYSE:WMB) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Williams Companies, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = US$4.2b ÷ (US$51b - US$5.5b) (Based on the trailing twelve months to September 2023).
Therefore, Williams Companies has an ROCE of 9.3%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Oil and Gas industry average of 16%.
NYSE:WMB Return on Capital Employed February 13th 2024
In the above chart we have measured Williams Companies' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Williams Companies here for free.
How Are Returns Trending?
Williams Companies has not disappointed with their ROCE growth. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 114% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Key Takeaway
To sum it up, Williams Companies is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. And with a respectable 72% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
If you'd like to know about the risks facing Williams Companies, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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次のマルチバッガーを特定するためのいくつかの主要なトレンドがあります。 まず、増加している資本利益率(ROCE)で実績を確認したいと考えています。第二に、資本雇用の拡大です。このように見えれば、それは一流のビジネスモデルを持つ会社で収益性に優れた再投資機会に溢れていることを通常意味します。そして、そんな中、Williams Companies(NYSE: WMB)の資本利益率に素晴らしい変化を発見しました。ここで見てみましょう。資本雇用に対する投資利益率(ROCE)が増加していること、さらには資本雇用の拡大が見られることを見たいと思います。これを見ると、一流のビジネスモデルを持ち、収益性に優れた再投資機会が豊富な会社であることが通常の意味です。資本雇用の拡大が見られること、さらには資本雇用に対する投資利益率(ROCE)が増加していることを見たいと思います。これを見ると、一流のビジネスモデルを持ち、収益性に優れた再投資機会が豊富な会社であることが通常の意味です。そんな中、Williams Companies(NYSE: WMB)の資本利益率に素晴らしい変化を発見しました。ここで見てみましょう。 Williams Companiesの資本雇用の拡大が見られることを見たいと思います。これを見ると、一流のビジネスモデルを持ち、収益性に優れた再投資機会が豊富な会社であることが通常の意味です。 会社のビジネスモデルが優れており、利益の再投資機会が豊富であることを示しています。
資本雇用に対する投資利益率(ROCE)の理解
ROCEは、会社が事業に投資した資本に対してどれだけの税引き前収益を(パーセンテージで)得ているかを評価するための指標です。 Williams Companiesの場合、このメトリックを計算するには、次の式を使用します。
Williams Companiesは、ROCE成長で失望はしていません。データを見ると、ビジネスで雇用されている資本が比較的変わらずに保たれているにもかかわらず、過去5年間でROCEが114%上昇しています。そのため、資本雇用が大きく変化していないため、過去の投資から完全な利益を収めている可能性が高いです。その上で、成長計画に関して経営陣が言ったことを探ってみる価値があります。
Williams Companiesは、同じ資本からより高いリターンを収集しており、それは印象的です。過去5年間、株を保有した人々には72%の収益が与えられたため、これらの動向が注目に値すると主張できます。そのため、有望なファンダメンタルズがあると考えられますが、会社にさらなるデューデリジェンスを行う必要があります。
Williams Companiesに直面するリスクについて知りたい場合は、2つの警告サインを発見しました。
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