- Nava Health MD, Inc. ("Nava Health") has entered into a definitive merger agreement with 99 Acquisition Group, Inc. (NASDAQ:NNAG)
- Nava Health is an emerging innovator providing integrative, functional, preventative, and regenerative healthcare
- Nava Health 2023 Revenues grew approximately 81% driven by significantly increased customer visits and improved location economics
- Strong shareholder alignment with team led by Nava Health founder Bernie Dancel
- Transaction represents potential equity value of $320 million for Nava Health
- Transaction expected to be complete in second quarter 2024, subject to regulatory approvals and other closing conditions
COLUMBIA, MD / ACCESSWIRE / February 13, 2024 / Nava Health MD, Inc. ("Nava Health"), a vertically integrated, tech-enabled chain of healthcare centers that combines integrative, functional, preventive, and regenerative medicine, and 99 Acquisition Group, Inc. (NASDAQ:NNAG), a publicly traded special purpose acquisition company ("99 Acquisition"), today announced they have entered into a definitive merger agreement (the "Merger Agreement"). Upon closing the proposed transaction, 99 Acquisition will be renamed Nava Health MD, Inc. and expects to remain listed on the Nasdaq Stock Market.
Hiren Patel, Chairman and Chief Executive Officer of 99 Acquisition, commented, "Nava Health provides a compelling investment opportunity for our stockholders. Management has demonstrated impressive growth to date and is creating a premier brand in a quickly growing market sector. We are confident that the Nava Health team is positioned to continue to scale the business to drive profitability, growth and long term returns for stockholders."
Bernie Dancel, CEO of Nava Health, welcomed the signing of the agreement, saying, "We are at an exciting point in our growth, coming off of a strong 2023 with significant increases to our customer base which drove considerable improvements in the unit economics at our locations. Not every person responds to traditional healthcare options, and I founded this company with the mission to help our clients 'feel their 100%' through comprehensive, personalized, wellness treatment plans, services and products. Our goal is to significantly broaden the reach of our data driven approach to the development of customized treatments. We have seen tremendous growth in the past year from our four existing locations averaging over $6 million per location, which we believe is a testament to the increasing demand for personalized healthcare solutions. In fact, with the demand we are seeing for our offerings, we have started our national expansion with eight new locations currently under lease and expected to open this year. Furthermore, following the closing of this transaction, we anticipate opening additional locations in 2024 and 2025. We believe listing on Nasdaq through a partnership with 99 Acquisition is an ideal pathway for us to raise additional capital and fund our strategic initiatives going forward."
Nava Health uses AI-powered technology, proprietary data and automation to drive the continuous optimization of Nava Health's backend systems, front end client support and medical outcomes. Nava Health's Customized Vitality Plans (CVP) factor in medical history, proprietary Q&A data and advanced diagnostics to generate personalized treatment plans, reducing manual workload and empowering patients. Nava Health's revenue has grown from $6.7 million in 2021 to approximately $24.8 million in 2023. The revenue for 2023 grew approximately 81% when compared to 2022 revenue, with Adjusted EBITDA growth of approximately 173% in 2023. Additionally, Nava Health saw an approximate 62% increase in total appointments in 2023, with an approximate 12% increase in revenue per appointment.
The aforementioned financial data for the year ended December 31, 2023 is unaudited. This information is preliminary and subject to change. As such, Nava Health's actual results may differ from the estimated preliminary results provided herein.
Key Transaction Terms
99 Acquisition has entered into a Merger Agreement with Nava Health, dated February 12, 2024, pursuant to which 99 Acquisition will acquire 100% of the equity securities of Nava Health, with Nava Health becoming a wholly-owned subsidiary of 99 Acquisition. In exchange for their equity securities, the shareholders of Nava Health will receive an aggregate number of shares of common stock of 99 Acquisition having a total value equal to $320 million at the closing of the proposed transaction.
The proposed transaction has been approved by the boards of directors of Nava Health and 99 Acquisition. The proposed transaction is subject to approval by the stockholders of 99 Acquisition and the shareholders of Nava Health, as well as the satisfaction or waiver of other customary closing conditions, including a registration statement on Form S-4 containing a proxy statement/prospectus being filed with and declared effective by the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC").
Any cash remaining on the combined company's balance sheet at the closing of the proposed transaction, after any potential shareholder redemptions and the settlement of transaction-related expenses, is expected to be utilized by the combined company for working capital, growth, and other general corporate purposes. The proposed transaction is expected to be completed in the second quarter of 2024.
Additional information about the proposed transaction, including a copy of the Merger Agreement and an investor presentation, will be provided in a Current Report on Form 8-K to be filed by 99 Acquisition with the SEC and available at www.sec.gov.
Investor Conference Call Information
Nava Health and 99 Acquisition Group will host a conference call to discuss the proposed transaction, today, February 13, 2024 at 10am ET. A slide deck will accompany the prepared remarks.
To join the call via telephone, please dial (888) 506-0062 (US) or (973) 528-0011 (International) and use code 781124. The call may also be accessed using the following link:
A replay of the teleconference will be available by dialing (877) 481-4010 (US) or (919) 882-2331 (International), using code 49878. The replay will be available through February 21, 2024.
Advisors
Gordon Feinblatt LLC is serving as legal counsel for Nava Health and Loeb & Loeb LLP is serving as legal counsel for 99 Acquisition.
About Nava Health:
Nava Health is a leading integrative medical center committed to providing client-centered, functional, and integrative healthcare. With a team of highly skilled medical professionals and a dedication to cutting-edge technology, Nava Health aims to redefine the healthcare experience. By combining traditional medicine with complementary therapies, Nava Health delivers personalized care that addresses the root causes of health issues. Nava Health is at the forefront of the integrative healthcare movement with multiple centers nationwide.
About 99 Acquisition
99 Acquisition Group, Inc. is a blank check company that was formed for the purpose of entering into a merger, share exchange, asset acquisition, stock purchase, recapitalization, reorganization or other similar business combination with one or more businesses or entities.
Important Information about the Proposed Business Combination and Where to Find It
This press release relates to a proposed transaction between 99 Acquisition and Nava Health. This press release does not constitute an offer to sell or exchange, or the solicitation of an offer to buy or exchange, any securities, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, sale or exchange would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. In connection with the proposed business combination, 99 Acquisition, Nava Health and/or a successor entity of the transaction intends to relevant materials with the SEC, including a registration statement on Form S-4 containing a proxy statement/prospectus (the "Registration Statement") with the SEC. The Registration Statement will include a proxy statement/prospectus to be distributed to holders of 99 Acquisition's common stock in connection with 99 Acquisition's solicitation of proxies for the vote by 99 Acquisition's stockholders with respect to the proposed transaction and other matters as described in the Registration Statement, as well as the prospectus relating to the offer of securities to be issued to Nava Health's shareholders in connection with the proposed business combination. After the Registration Statement has been filed and declared effective, 99 Acquisition will mail a definitive proxy statement, when available, to its stockholders.
Before making any voting or investment decision, investors and security holders and other interested parties are urged to read the Registration Statement, any amendments thereto and any other documents filed with the SEC carefully and in their entirety when they become available because they will contain important information about 99 Acquisition, Nava Health and the proposed business combination. Copies of these documents may be obtained free of charge at the SEC's website at www.sec.gov. The documents filed by 99 Acquisition with the SEC also may be obtained free of charge upon written request to 99 Acquisition at c/o 99 Acquisition Corp., 14 Noblewood Ct, Gaithersburg, MD 20878.
Participants in the Solicitation
99 Acquisition and its directors and executive officers may be deemed participants in the solicitation of proxies from 99 Acquisition's securityholders with respect to the proposed transaction under the rules of the SEC. Securityholders may obtain more detailed information regarding the names, affiliations, and interests of certain executive officers and directors of 99 Acquisition in the solicitation by reading 99 Acquisition's Registration Statement and other relevant materials filed with the SEC in connection with the proposed transaction when they become available. Information about 99 Acquisition's directors and executive officers and their ownership of 99 Acquisition's common stock is set forth in its prospectus related to its initial public offering dated August 21, 2023. Other information regarding the interests of participants in the proxy solicitation, which, in some cases, may be different from those of 99 Acquisition's securityholders generally, will be set forth in the Registration Statement relating to the transaction when it becomes available. These documents can be obtained free of charge at the SEC's web site at www.sec.gov.
Nava Health and its directors and executive officers may also be deemed to be participants in the solicitation of proxies from 99 Acquisition's securityholders in connection with the proposed transaction. A list of the names of such directors and executive officers and information regarding their interests in the proposed transaction will be included in the Registration Statement for the proposed transaction.
Non-Solicitation
This press release is not a proxy statement or solicitation of a proxy, consent, or authorization with respect to any securities or in respect of the proposed transaction. This press release shall also not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, nor shall there be any sale of securities in any states or jurisdictions in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offering of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended, or an exemption therefrom.
Forward-Looking Statements
Certain statements made in this press release are "forward-looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions under the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements about the parties' ability to close the proposed transaction, the anticipated benefits of the proposed transaction, and the financial condition, results of operations, earnings outlook and prospects of 99 Acquisition and/or the proposed transaction and may include statements for the period following the consummation of the proposed transaction. In addition, any statements that refer to projections, forecasts or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying assumptions, are forward-looking statements. Forward-looking statements are typically identified by words such as "plan," "believe," "expect," "anticipate," "intend," "outlook," "estimate," "forecast," "project," "continue," "could," "may," "might," "possible," "potential," "predict," "should," "would" and other similar words and expressions, but the absence of these words does not mean that a statement is not forward-looking.
The forward-looking statements are based on the current expectations of the management of 99 Acquisition and Nava Health, as applicable, and are inherently subject to uncertainties and changes in circumstances and their potential effects and speak only as of the date of such statement. There can be no assurance that future developments will be those that have been anticipated. These forward-looking statements involve a number of risks, uncertainties or other assumptions that may cause actual results or performance to be materially different from those expressed or implied by these forward-looking statements, including: risks related to Nava Health's businesses and strategies; the ability to complete the proposed transaction due to the failure to obtain approval from the shareholders of 99 Acquisition and/or Nava Health or satisfy other closing conditions set forth in the Merger Agreement; the amount of any redemptions by existing holders of 99 Acquisition's common stock; the ability to recognize the anticipated benefits of the proposed transaction; other risks and uncertainties included under the header "Risk Factors" in the Registration Statement to be filed by 99 Acquisition, Nava Health and/or a successor entity of the proposed transaction, in the final prospectus of 99 Acquisition for its initial public offering dated August 21, 2023; and in 99 Acquisition's other filings with the SEC. These filings identify and address other important risks and uncertainties that could cause actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and Nava Health and 99 Acquisition assume no obligation and do not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise. Neither Nava Health nor 99 Acquisition gives any assurance that Nava Health, 99 Acquisition or the combined company will achieve its expectations.
For more information contact:
Nava Health MD, Inc.
John Nesbett/Jennifer Belodeau
IMS Investor Relations
Phone: (203) 972-9200
Email: nava@imsinvestorrelations.com
99 Acquisition Group, Inc.
Hiren Patel, CEO
Phone: 703-371-4260
Email: hpatel@intelvative.com
SOURCE: Nava Health
- Nava Health MD, Inc.（「Nava Health」）は、99 Acquisition Group, Inc.（NASDAQ：NNAG）との合併契約を締結しました。
- Nava Healthは、総合的で機能的かつ予防的かつ再生可能な医療を提供する新興の革新者です。
- Nava Healthの2023年の売上高は、顧客の訪問回数の大幅な増加と場所の経済的な改善により、約81％増加しました。
- ナバヘルスの創設者であるバーニーダンセルが率いるチームと株主の意見が一致しています。
- トランザクションは、Nava Healthの潜在的な株式価値を3.2億ドルにします。
- トランザクションは、規制当局の承認およびその他の終了条件に基づく2四半期2024年に完了する予定です。
2024年2月13日、メリーランド州コロンビア/AACCESSWIRE/Nava Health MD, Inc.（「Nava Health」）は、首都緊急事態対策のIT対策を織り交ぜたヘルスケアセンターの鎖であり、総合的で機能的で予防的かつ再生可能な医療を提供するテクノロジーに支えられた垂直統合型であることを発表しました。 99 Acquisition Group, Inc.（NASDAQ：NNAG）は、公的に取引される特別買収目的会社（「99 Acquisition」）であり、本日、合併契約（「合併契約」）を締結したと発表しました。提案されたトランザクションのクロージング時に、99 AcquisitionはNava Health MD, Inc.に改名される予定であり、Nasdaq株式市場に上場し続けることが期待されています。
99 Acquisitionの会長兼最高経営責任者であるHiren Patelは、「ナバヘルスは株主にとって魅力的な投資機会を提供します。現在までの成長は管理側の印象的なものであり、急速に成長している市場セクターで首席のブランドを作成しています。ナバヘルスのチームがビジネスを拡大し、収益性、成長、および株主への長期的なリターンを推進することができることを確信しています。」とコメントしています。
バーニーダンセル（Nava HealthのCEO）は、契約締結を歓迎し、「私たちは成長の興奮を持ってこの時点にいます。私たちは、私たちの拠点の単位経済学の改善に大幅な改善をもたらした顧客基盤の大幅な増加の後に強力な2023年を過ごしました。すべての人が従来の医療のオプションに反応するわけではありません。私は、包括的で個人に合わせたウェルネス治療計画、サービス、および製品を提供してクライアントを支援するという使命を持ってこの会社を創設しました。私たちの目標は、カスタマイズされた治療の開発におけるデータ駆動型アプローチの範囲を大幅に広げることです。私たちは、すでに4つの既存のロケーションで$6 millionを超える平均を持ち、パーソナルヘルスケアソリューションに対する需要の増加の証拠と考えています。事実、私たちはオファーへの需要を見て、現在8つの新しい場所をリースして今年オープンする予定です。さらに、この取引のクロージング後、2024年および2025年に追加の場所をオープンする予定です。我々は、99 Acquisitionとのパートナーシップを通じてNasdaqに上場することが、私たちが将来の戦略的なイニシアチブを資金調達し支援するための理想的な手段であると信じています。」と述べています。
Nava Healthは、AIを搭載したテクノロジーや独自のデータ、自動化を活用して、Nava Healthのバックエンドシステム、フロントエンドのクライアントサポート、および医療結果の継続的な最適化を促進しています。Nava Healthのカスタマイズされたビタリティプラン（CVP）は、医療史、独自の質問と回答のデータ、高度な診断を考慮に入れて、個別の治療計画を生成し、マニュアルの作業量を減らし、患者をエンパワー化しています。Nava Healthの売上高は、2021年の670万ドルから2023年の約2,480万ドルに増加しました。2023年の売上高は2022年の売上高に比べて約81％増加し、2023年の調整後のEBITDAの成長率は約173％増加しました。また、Nava Healthの2023年の予約の総数はおよそ62％増加し、予約当たりの売上高はおよそ12％増加しました。
2023年12月31日を終了した年度の上記の財務データは、未監査であり、予備的な情報であり、変更される可能性があります。したがって、Nava Healthの実際の結果は、ここで提供されている予備的な結果と異なる場合があります。
主要取引条件
2024年2月12日付けのNava Healthとの合併契約に基づき、99 AcquisitionはNava Healthの株式証券の100％を取得し、Nava Healthは完全子会社になります。株式証券を引き受けることで、Nava Healthの株主は、提案された取引のクロージング時に、合計価値320百万ドルに相当する99 Acquisitionの普通株式を受け取ることになります。
Nava Healthと99 Acquisitionの取締役会は、Nava Healthと99 Acquisitionの株主の承認、およびUS Securities and Exchange Commission（「SEC」）によって提出され、有効とされたプロキシ声明/目論見書が含まれるS-4形式の登録声明書を含む、その他の標準的なクロージング条件を満たすことを条件として、提案された取引を承認しました。
取引関連費用の決済と潜在的な株主の償還を除いたクロージング時の合併会社のバランスシートに残る現金は、運転資金、成長、およびその他の一般的な法人目的に使用される予定です。提案された取引は、2024年第2四半期に完了する予定です。
提案された取引に関する追加情報、合併契約のコピー、投資家プレゼンテーションなどは、99 Acquisitionが提出する最新情報報告書で提供されます。
投資家会議通話情報
Nava Healthと99 Acquisition Groupは、2024年2月13日午前10時に、提案された取引についての会議通話を開催します。スライドデッキが準備された発言に添付されます。
電話で参加する場合は、（米国）（888）506-0062または（国際）（973）528-0011をダイヤルし、コード781124を使用してください。次のリンクを使用して、通話にアクセスすることもできます。
通話のリプレイは、（米国）（877）481-4010または（国際）（919）882-2331をダイヤルし、コード49878を使用して取得できます。リプレイは2024年2月21日まで利用可能です。
アドバイザー
99Acquisitionの法的顧問はLoeb & Loeb LLPであり、Nava Healthの法的顧問はGordon Feinblatt LLCです。
Nava Healthについて:
Nava Healthは、クライアント中心、機能的で統合された医療を提供する先駆的な統合医療センターです。高度に技術的な医療専門家のチームと革新的なテクノロジーに専念することで、Nava Healthは医療体験を再定義することを目指しています。 伝統医療と補完療法を組み合わせることにより、Nava Healthは健康問題の根本原因に対処する個人に合わせたケアを提供します。 Nava Healthは、全国の複数のセンターを持ち、統合医療分野の先駆者です。
99 Acquisitionについて
99 Acquisition Group, Inc.は、1つ以上のビジネスやエンティティとの合併、株式交換、資産取得、株式購入、資本再編成、再編成等、業務統合を目的として設立されたブランクチェック企業です。
提案されているビジネス統合に関する重要な情報及び参照先
このプレスリリースは、99 AcquisitionとNava Healthの提案されている取引に関するものです。このプレスリリースは、証券を売買もしくは交換するオファーまたは勧誘を構成するものではありません。また、証券売買法の下でそのようなオファー、売買または交換が違法となるどの管轄区域においても、そのような売買は事前に当該管轄区域証券法の登録または資格取得の前に行われることはありません。提案されているビジネス統合に関連して、99 Acquisition、Nava Health、および/または取引の後継者エンティティは、SECに、取引に関するプロキシ声明/目論見書を含むForm S-4の登録声明書（「登録声明書」）を提出する予定です。当該登録声明書には、99 Acquisitionが株主に対してプロキシ投票を募集するために99 Acquisitionの普通株式を保有している者に配布されるプロキシ声明/目論見書、および提案されているビジネス統合に関連してNava Healthの株主に発行される証券のオファーに関連する目論見書が含まれます。登録声明書が提出され、効力を持つようになった後、99 Acquisitionは、利用可能な場合に明確なプロキシ声明を株主に郵送します。
投票または投資の決定をする前に、投資家や証券保有者、その他関係者は、必ずSECに提出される登録声明書、その他の文書、付随する修正等を、利用可能になった時点で丹念に全体を読むように求められ、株式に関する法律に従い、その全文を注意深く読みます。SECのウェブサイトwww.sec.govでこれらの文書のコピーを無料で入手できます。99 AcquisitionがSECに提出した文書のコピーは、書面での要求により、99 Acquisition Corp.、14 Noblewood Ct、Gaithersburg、MD 20878宛に無料で入手できます。
募集の参加者
99 Acquisitionおよびその取締役および重役は、SECの規則に従い、提案されている取引に関して99 Acquisitionの証券保有者からプロキシを募集することが認められている認められた参加者と見なされる場合があります。 証券保有者は、99 Acquisitionの登録声明書および提案されている取引に関するその他の関連資料を読むことにより、99 Acquisitionの特定の重役および取締役の名前、関係、利益などの詳細な情報を入手できます。99 Acquisitionの重役および取締役の情報および99 Acquisitionの公開日付である2023年8月21日の初期公開に関連する事項に関する議定書に示された99 Acquisitionの普通株式の所有状況については、プロスペクタスに記載されています。投資家の方々がプロキシ募集に関連する関係者の利害と、99 Acquisitionの証券保有者全般と異なる場合があることに関する詳細情報は、取引に関する登録声明書が利用可能になった時点で公表されます。これらの文書は、SECのウェブサイトwww.sec.govで無料で入手できます。
提案されているビジネス統合に関して、Nava Healthの役員および重役も99 Acquisitionの証券保有者からのプロキシ勧誘の参加者と見なされる場合があります。彼らの名前のリストおよび提案されている取引に関する彼らの利益に関する情報は、提案されている取引の登録声明書に含まれます。
勧誘禁止
このプレスリリースは、いかなる証券に関するプロキシ、承諾、または認可のためのプロキシ声明や勧誘も行わないものであり、提案されている取引に関して株式売買または勧誘を行うオファーでもありません。また、証券売買法第10条の要件を満たすプロスペクタスによらない証券の提供もしないでしょう。
将来の展望に関する声明
本プレスリリースで提供される情報には、「米国プライベート証券訴訟修正法」の安全な港の規定の下での「将来の展望に関する声明」が含まれます。提案されている取引を完了する当事者が実際に完了する能力、提案されている取引の予想される利益、および99 Acquisition、および/または提案されている取引による金融状況、業績、収益見通し、および前方関連のコメントも含まれます。また、将来のイベントや状況を示唆、予想、またはその他の表現で言及するすべての声明、およびそれらの基礎となる仮定を含む、予測、予測、またはその他の将来的な事象または状況に関する発言も、将来の展望に関連する声明となります。将来の展望に関連する声明は、計画、信じる、期待する、予想する、意図する、見通し、見積もり、予測、プロジェクト、継続、could、may、might、possible、potential、predict、should、wouldなどの言葉や表現で通常特定されますが、これらの言葉の欠如は、その声明が将来への展望を持っていないことを意味するものではありません。
将来に向けた声明は、99 AcquisitionおよびNava Healthの管理陣の現在の期待を基にしており、本質的には不確実性と状況の変化に従属し、その潜在的な影響を含んでいます。このような声明は、その日の声明の日付に述べられたものとなっています。将来の開発が予想されるものであることを約束するものではありません。こうした将来に向けた声明には、Nava Healthのビジネスおよび戦略に関するリスクが含まれます。 Merger Agreementで設定されたその他の閉鎖条件が満たされないために提案されたビジネス統合を完了できなくなるリスク、既存株式の保有者による償還額の額、提案されたビジネス統合の予想される利点を認識できなくなるリスク。また、「再編成に関するリスクファクター」のヘッダーの下で99 Acquisition、Nava Health、および/または提案された取引の後継エンティティによって提供される登録声明書、 98 Acquisitionの2013年8月21日の初期公開に関する最終プロスペクタス、および99 Acquisitionのその他のSECへの申請書で含まれるその他のリスクおよび不確実性。 これらの書類には、フォワードルッキング声明を含む、その他の重要なリスクおよび不確実性が特定され、対処されています。将来に向けた声明は、その日の日付に限定して発表されています。投資家は、将来に向けた声明に過度に依存しないように注意を払うようにされ、Nava Healthおよび99 Acquisitionは、これらの将来に向けた声明を更新または修正する義務がなく、更新または修正するつもりはありません。
お問い合わせはこちら
Nava Health MD, Inc.
John Nesbett/Jennifer Belodeau
IMS投資家関係
電話番号：(203) 972-9200
メールアドレス：nava@imsinvestorrelations.com
99 Acquisition Group, Inc.
Hiren Patel、CEO
電話番号：703-371-4260
メールアドレス：hpatel@intelvative.com
出展元：Nava Health
