火曜日に発表されたデータによると、米国の1月のCPIは予想を下回る寒波影響で前月比3.4％から3.1％に減速し、市場予想の2.9％にも減速しませんでした、前月からの比較では、市場予想された減速率は0.2％以下でしたが、12月の0.3％で安定しています。1月のコアCPIは前年同月比3.9％で12月と同水準で推移し、アナリストの予想された3.7％には届きませんでした。前月比は12月の0.3％から0.4％に増加し、8ヶ月ぶりの最高月比増加率を更新しました。

CPIの通胀は堅調で、市場が通貨価値が持続的に低下するという期待の落ち込みに対応し、米国連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを延期する可能性があります。CPI公表後、スワップ契約の価格設定によると、取引者はFRBが5月に利下げする可能性が大幅に低下し、CPI公表前に約64％であったものが半分以下の約32％に減少しました。最初の利下げ予定は6月から7月に延期されています。市場では、今年25bp利下げが4回あり、100bp利下げする確率は約50％、1月中旬には今年合計で約170bp利下げすると予想されました。

CPI公表後、米国の株式と債券は大暴落しました。米国国債の価格は急落し、利回りは10bp超上昇し、基準となる10年債の利回りは2か月ぶりに4.30％を上回り、利回りに敏感な2年物債の利回りは、先週金曜日に続き、昨年12月のFOMC議事会以来の新高値を記録しました。最高利回りは20bp近くに達しました。米ドル指数は1週間ぶりに昨年11月以来の新高値をつけました。三大米国株価指数はほぼ1年ぶりに最大の日中値下がり幅を付け、S＆P500は1年以上ぶりに最大のCPI発表日の下落幅を更新しました。

米ドルの強さに伴い、外国通貨は普遍的に下落し、日本円/米ドルは約3か月ぶりに150.00を下回り、日本政府が市場介入する可能性に対する憶測が再燃しています。 50000ドルを突破した後、2年以上ぶりに最高値を更新した比特コインは一時的に2000ドル下落し、1年間で最も長い上昇期間が終わりました。

大量のコモディティは、米ドルの急騰と米国債利回りの上昇による影響で下落し、黄金は急落し、迅速に上昇をストップしました。現物金は、12月のFOMC会議以来初めての2000ドルを下回りました。金利先物は2％以上下落し、半年ぶりの最高値を更新し、金利先物は2000ドルの重要なサポートラインに向けて下落し、1月初め以来の最悪の一日を記録しました。

CPIは安定した高位で推移しており、市場がインフレが持続的に低下するという期待を裏切ったため、FRBが利下げを延期することがあります。CPI公表後、国際原油は日中の多くの上昇幅を取り戻しましたが、急激な上昇で終値に達しました。 OPECは前月の需要に関する報告を強調したため、地政学的な緊張状況はオイル価格を押し上げたとコメントし、OPECは、2024年および2025年の世界の石油需給が相対的に強まると予想しており、これらの年の経済成長予想を上方修正し、さらなる上昇の可能性を示唆しています。

米国の天然ガス価格は過去1週間下落を続けています。 暖かい冬の天気と資源の過剰供給により、天然ガス価格はダブルパンチを受けています。 アメリカの天然ガス在庫は5年間の平均値よりも遥かに高いですが、冬の終わりに嵐が起こる場合、市場の気分は急速に変わる可能性があります。

3つの主要な米国株指数は危うく1年で最大の下落幅を更新しました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は5か月ぶりの最大の下落幅を記録しました。小型株や銀行株は大型株に遅れを取る中、英伟达は一時上昇しました。

3つの主要な米国株指数は急落し、一日中下落が続きました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は午前中に700ドルを超える下落を記録し、一時は760ドル近く下落し、2%近く下落しました。S&P500指数は午前中に1%以上下落し、昼食時に2%以上下落し、日中低水準を更新しました。ナスダック総合指数は目初めには2.2%以上下落し、午前中は2%未満の下落にとどまり、昼食時には2%以上下落し、日中低水準を更新するのに十分でした。午後の下落が続く場合、これら3つの指数は全て2023年2月21日以来の最大日間下落幅を更新する可能性があり、しかし、最後には下落幅が緩和される可能性があります。

最終的に、3つの主要な株価指数全てが下げを記録し、S&Pおよびナスダック指数は連続して下げることとなり、2022年1月31日、つまり米連邦準備制度理事会（FRB）議長パウエル氏がFRB会合の後、短期間利下げは行わないことを示唆した日以来の最大の下落幅となりました。 S&Pは1.37％下落し、2022年9月以来CPI発表日の最大下落幅を更新し、4953.17ポイントまで下落し、2月5日（前週月曜日）以来の安値を更新しました。ナスダックは1.8％下落し、15655.60ポイントまで下落し、2月6日以来の安値を更新しました。 ダウ平均は524.63ポイント下落し、1.35％下落し、2023年3月9日以来の最大の終値下落となり、38272.75ポイントまで下落し、1月31日以来の安値を更新しました。

主にバリュー株が中心となるRussell 2000指数は、4％以近く下落し、2020年6月以来の最大の下落幅となりました。これは、上がり続け、2023年12月28日の取引高に達した後、大幅に下落した。主にテクノロジー株が中心のNasdaq 100指数は、目先約2％下落し、1.58％下落し、2月6日以来の安値を更新しました。Nasdaq Tech Market Capitalization Weighted Index（NDXTMC）、つまりNasdaq 100 Indexのテクノロジーセクター成分株のパフォーマンスを測定する指数は、初期には2.6％下落し、朝には2％未満の下落にとどまり、NASDAQ 100 Indexの史上最高値を更新した金曜日の終値から引き続き下落しています。

S&P 500 Indexの全てのセクターが大きく下落し、必需消費財と医療を除く他のセクターは少なくとも1％下落しました。亜マゾンとテスラが含まれる不要消費財セクターは約2％下落し、利率に感応する不動産セクターは1.8％下落し、公益事業セクターは1.7％近く下落しました。

主要なテック株は全て下落し、一部で下落幅が縮小しました。Teslaは、ドイツでの複数のModel Yの価格上昇により、初期には2.2％下落し、前日も下落し、2月5日以来の安値を更新しました。

FAANMGの6つの主要なテック株中、Amazonは初期に3.8％以上下落し、2.2％下落し、2月1日以来の安値を更新し続けています。Metaの親会社Facebookは、初期には3％近く下落し、1.9％下落しました。Microsoftは初期に近く2.9％下落し、2.2％下落しました。Googleの親会社Alphabetは、初期には2.2％下落し、1.6％下落し、金曜日の終値から幅広く下落し続けています。Appleは1.1％下落し、1月31日以来の安値を更新し続けています。Netflixは、初期には1.6％下落し、早朝や昼も一時上昇し、1月24日以来の安値で連続して下落しました。

芯片株全体が2日続落し、朝方は下落幅が縮小しました。フィラデルフィア半導体指数と半導体業界ETF SOXXは初盤で3％以上下落し、それぞれ約2％近く下落し、先週金曜日に終値の歴史的新高値を記録した後、引き続き下落しました。瑞銀は、目標株価を580ドルから大幅に850ドルに引き上げ、46.6％増としたにもかかわらず、NVIDIAは朝方に3.6％超下落し、Apple、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazon、NVIDIA、Teslaを含む7つのテクノロジー株の中でも最も下落し、朝方は1％超上昇し、昼食時には再び下落し、2つの取引日連続で終値の歴史的新高値を記録した後、ほぼ0.2％下落しました。月曜日から3日間で90％以上上昇したArmは、四半期報告書の発表以来初めて19.5％近く下落しました。AMDは初盤で4％超下落し、0.2％下落しました。クロージング時点で、Micron Technologyはほぼ5％下落し、Ansysはほぼ3％下落し、Qualcommは2％下落し、Intelは近く2％下落し、Broadcomは1％超下落しました。

人工知能関連株は、大型株を追いかけて下落し、大型株を下回りました。BigBear.ai（BBAI）は8％超下落し、C3.ai（AI）は約8％下落し、Palantir（PLTR）は4％超下落し、SoundHound.ai（SOUN）は3％超下落し、Adobe（ADBE）は1.6％下落しました。ただし、Super Micro Computerは初盤で3.6％超下落した後、上昇し、2.4％上昇し、7日間連続で上昇し、7日間連続で終値の歴史的な新高値を記録しました。

人気のある中国株は、全体的に回落しました。ナスダックドラゴンチャイナ指数（HXC）は2.7％下落し、1月12日以来の高値から下落しました。中国ETF KWEBとCQQQはそれぞれ、2.8％と2.2％下落しました。月曜日にビットコインに追随して大幅に上昇した2つのビットコインマイニングジャイアントは大幅に下落し、CanaanとEbang Internationalはそれぞれ7.5％と13.9％下落しました。その他の株式では、クロージング時点で、NIOは6％超下落し、B站、Dadaは5％超下落し、Kingsoft Cloudは4％超下落し、JD、NetEase、小鵬汽車は3％超下落し、Baiduは近く3％下落し、Alibabaは2％超下落し、理想汽車、Pinduoduo、テンセント玩具は近く2％下落しました。

銀行株式指数は2日連続で下落し、大型株を下回りました。総合銀行業指数KBW Bank Index（BKX）はほぼ3％下落し、連続2日連続で終値の歴史的新安値を更新しました。地域銀行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）は4.5％下落し、地域銀行株式ETF SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE）は4.2％下落しました。

地方銀行では、火曜日に大幅な上昇後、NYCBは朝方に8％超下落して6％超下落し、クロージング時点でウエスタン・アライアンス・バンコープ（WAL）は5.8％近く下落し、Keycorp（KEY）、Zions Bancorporation（ZION）は4％超下落しました。

決算発表をした個別銘柄では、四半期の業績が予想よりも良かったものの、1四半期のフリーキャッシュフロー利益が予想よりも低かったオンラインショッピング企業Shopify（SHOP）は13.4％下落しました。四半期の売り上げおよび利益が予想を下回ったバイオテクノロジー企業Biogenは7.4％下落しました。四半期の売り上げ、1四半期および年間の利益ガイダンスが予想を下回ったマリオットインターナショナルの資産を活用したホテルチェーンは5.6％下落しました。四半期の利益と売上高が予想を下回ったHasbro（HAS）は、元々は10％下落しましたが、閉場時には1.4％近くまで下落しました。一方、四半期の売り上げや1年にわたる有機的成長ガイダンスが予想を上回ったバイオテクノロジー企業Bruker（BRKR）は8.8％上昇しました。四半期の利益、収入が予想を上回り、2024年のガイダンスを上方修正したCereal Breakfast Giant Kellogg（KLG）は8.1％上昇しました。Uberのようなオンラインカーシェアリング企業Lyft（LYFT）は2％以上下落しましたが、四半期のEPS益および第1四半期の注文額ガイダンスが予想を上回った後、市場終了後に株価が跳ね上がり、一時は60％以上上昇しましたが、後に20％未満に調整しました。

その他の大幅な変動を示した株式の中で、月曜日にビットコインに追随して大幅に上昇した多数の暗号通貨関連株は大幅に下落しました。MicroStrategy（MSTR）、Marathon Digital（MARA）、Coinbase（COIN）は朝方にそれぞれ9％、11.7％、7％近く下落し、それぞれそれぞれ4.4％、5.7％、4.7％下落しました。一方、旅行サイトのトリップアドバイザーは特別委員会を設置して提案される「潜在的な取引」を評価した後、13.8％上昇しました。

欧州株式市場では、パンヨーロッパ株価指数が大幅に下落しました。2022年1月6日以来の史上最高値を更新した欧州ストックス600指数は、約1％下落し、1月17日以来の最大収益率低下を記録し、1月25日以来の最低値を更新しました。主要なヨーロッパ諸国の株式市場は下落し、3日連続で上昇したイタリアの株価指数も約1％下落しました。復活したドイツ、フランス、英国、スペイン株式の下落、ドイツ株式は、史上最高の終値をつけた先週から下落しています。

市場セクターでは、8日連続で過去23年間の最高値を更新したテクノロジーセクターが2.7％下落し、供給元のドイツのシリコントロニックは、2023年の売上高が16％減少し、2024年のEBIT利益が大幅に低下すると予想したため、4.1％下落しました。このセクターの構成銘柄のうち、ドイツのインフィニオンテクノロジーは約5％下落し、ヨーロッパ最高の市場価値を持つASMLは、約3.1％下落し、8日間連続で歴史的な新高値を更新した後終わりました。利回りに左右されやすい物件セクターが2.4％下落し、2か月弱ぶりの最低値になりました。

その他の銘柄では、デンマークに上場するヨーロッパ最高の市場価値を持つ医薬品メーカーのノボノルディスクは、取引中に0.5％ほど下落しましたが、反転して0.2％上昇し、先週金曜に反発したところを更新しました。

CPIの発表後、米国債券利回りが上昇し、10年物債券利回りは2か月ぶりの新高値を更新し、2年物債券利回りは20ベーシスポイント近く上昇しました。

米国CPIのデータは、欧州中央銀行と英国中央銀行による利下げに対する投資家の信頼を揺るがし、欧州国債価格は下落し、利回りは米国債券に追随して上昇しました。

債券市場の終わりで、英国の10年債券基準利回りは4.14％になり、当日約9ベーシスポイント上昇し、米国CPIが発表された後、一時的に4.17％に接近し、2023年12月4日以来の高値を更新しました。英国の2年債券利回りは4.65％になり、当日約13ベーシスポイント上昇し、米国CPIが発表された後迅速に4.70％を超え、その後4.71％を突破して、11月末以来の高値を記録しました。基準の10年物ドイツ国債利回りは、約3ベーシスポイント上昇して2.39％になり、米国CPIの発表後、2.42％に迫る水準に達し、先週金曜日に記録した12月1日以来の高値を更新しました。ドイツの2年債券利回りは、当日約7ベーシスポイント上昇して2.75％になり、米国CPI発表後、2.78％を超え、12月1日以来の高値を記録しました。

米国の10年物債券利回りは、CPIが発表される前に日中安値を更新し、当日は5ベーシスポイント以上下落しました。結果公表後、急速に4.30％を上回り、後に4.30％未満に戻り、米国株式市場は再度4.30％を上回り、14ベーシスポイント以上上昇し、2023年12月1日以来の高値を更新しました。債券市場の最後の方で、約4.31％になり、当日は約13ベーシスポイント上昇し、先週一週間で大幅に下落した。

利回りの背景にある2年物米国債は、CPIが発表された前に日中安値を更新し、当日は約3ベーシスポイント下落しました。結果公表後、急速に4.60％を超え、米国株式市場は4.66％を上回りました。本日は、12月13日の米連邦準備制度理事会（FOMC）会議初日以来の高値を更新し、約19ベーシスポイント上昇し、市場に反発しました。

CPI後、米ドルインデックスが急上昇して3か月ぶりの高値を更新し、日本円は150を下回り、ビットコインは5万ドルを下回り、一時的に2000ドルを下回りました。主要な通貨を計算するICEドル指数（DXY）は、CPIが発表された前に日中安値を更新し、当日は0.2％近く下落しました。その後DXYは急速に上昇し、104.00を超え、米株式市場は104.90に迫り、2023年11月14日以来の高値を更新しました。

米国のCPIを含む6つの主要通貨を追跡するICEドルインデックス（DXY）は、米国CPIが発表される前に104.00を下回り、当日は約0.7％上昇しました。対他国通貨の為替レートを追跡するBloombergドルスポット指数が約0.6％上昇し、2021年11月16日からの高い水準を保っています。

米ドルインデックスが104.80を超え、当日は0.6％以上上昇しました。追跡する他の10の通貨の為替相場を示すBloombergドルスポット指数も約0.6％上昇しました。両方とも2日間連続して上昇しました。

非米通貨の中では、日本円が2013年11月以来最初に150.00を下回り、アメリカが発表したCPIに応じて米ドル/円が上昇し、奇数値150.00を超え、昼前には150.90に迫り、11月以来の高値を更新しました。ユーロ/米ドルは、CPIが発表された後急落し、米株式市場は1.0700を下回り、2013年11月以来の低位を記録し、当日は0.6％以上下落しました。英ポンド/米ドルは、CPIが発表された後迅速に1.2600を下回り、午後に1.2570に近づき、当日は約0.4％下落し、2022年2月8日以来の低位を更新し、2022年1月25日以来の低位を更新する前に新しい低位を樹立しました。

欧州市場の朝、中国オフショア人民元（CNH）は、日高を更新した7.2116ドルに上昇し、米国CPIが公表された後、急落して7.22ドルを下回り、米国株式先物市場では11月17日以来初めて7.23ドルを破り、午前中には7.2333ドルまで下落し、11月17日以来の低水準を更新し、日高から207ポイント下落した。北京時間2月14日5時59分時点で、CNH兑USDは7.2314になり、先週のニューヨーク市場終盤に比べて162ポイント下落し、3連続下落後に再び下落した。

最近8日間、ビットコイン（BTC）は初めて下落し、火曜日のヨーロッパ市場の早い時間に5.03万ドルを超え、連続2日間、2023年12月以来の高値を更新した後、5万ドルの関門を下回り、米国のCPI公表後に加速的に下落し、米国の株式市場前には4.9万ドルを下回った。米国株式市場の昼間には4.84万ドルを下回り、日高から約2000ドル、約4%下落したが、その後、再び上昇し、米国株式市場の終盤には4.96万ドルを超えていた。過去24時間で1%程度下落した。

CPI公表後、原油は多くの上昇を後戻りしたが、米国のWTI原油は7連続で上昇し、アメリカンカナダナチュラルガスは6連続で下落した。

インターナショナル原油先物市場は、アジア市場の初めに上昇傾向を示した後、ヨーロッパ市場の前には一時下落した。米国のCPIが公表された後、WTI原油は米国株式市場の前にはすでに77.00ドルを下回り、米国株式市場の早い時間には短期的に77.00ドルを下回り、ブレント原油も82.00ドルを下回り、当日の多くの上昇を戻した。その後、早い時間に上昇幅が拡大し、午前中に日高を更新した。昼間には、米国の原油価格は78.50ドルに近づき、1日内で約2%上昇し、ブレント原油は83.20ドルを超え、1日内で1.5%上昇した。

最終的に、原油は全体的に上昇した。米国のWTI 3月限りの原油先物価格は1.23%上昇し、7回の取引日にわたって上昇し、2023年9月6日以来の最長の上昇日を続け、77.87ドル/バレルで取引され、7回の取引日で累計7.8%上昇した。月曜日にわずかに下落したBrent 4月限りの原油先物価格は約0.94%上昇し、82.77ドル/バレルで取引され、米国油と同じく1月26日以来の高値を更新した。

アメリカの汽油と天然ガスの先物価格は引き続き上下に動いています。 NYMEX 3月のガソリン先物価格は1.2%近く上昇し、加仑あたり2.3946ドルで取引を終えました。 NYMEX 3月の天然ガス先物価格はほぼ4.47％下落し、1百万英熱単位あたり1.689ドルで取引を終えました。これは8回目の連続下落であり、2023年10月20日以来の連続下落日数の最長記録を更新し、連続2日間で2020年7月以降の最低値を更新し、5日連続で少なくとも2020年9月以来の3年以上の新低を更新しています。

LMEの基本金属先物市場は、火曜日に上下に分かれている。リードは1%近く上昇し、2週間近くの高値を更新し、2日間連続して1月末以来の高値を続けている。リンは1%上昇し、6回の取引日にわたって上昇し、昨年8月以来半年ぶりの新高値を連続2日間更新している。銅は先週金曜日に記録した3か月ぶりの安値から抜け出している。鉛は1%以上下落し、5回連続で下落し、終値が2000ドルを下回り、2022年11月以来の新安値を更新した。月曜日に3連続下落したリンは小幅に下落し、5か月半ぶりの安値を更新し始めた。アルミは下落し、先週月曜日に2週間ぶりの安値を更新した。

ロンドンの基礎金属先物市場は、火曜日には上下に分かれた。リードが1%以上上昇し、2週間近くの高値を更新し、6回の取引日にわたって上昇し、昨年8月以来半年ぶりの新高値を連続2日更新した。ロンドンツインは1%上昇し、6回の取引日にわたって上昇し、昨年8月以来半年ぶりの新高値を連続2日更新した。ロンドン銅は、先週金曜日に記録した3か月ぶりの安値から脱出し続けている。ロンドン鉛は1%以上下落し、5回連続で下落し、終値が2000ドルを下回り、11月以来の新安値を更新した。休日明けは3連続の下落を止めたロンドンの亜鉛は小幅に回復し、5か月半ぶりの安値に接近した。ロンドンのアルミも下落し、先週月曜日に2週間ぶりの安値を更新した。

特に、ロンドンの鉛は1%以上下落し、5回連続で下落し、2000ドルの大台を下回り、2022年11月以来の新安値を更新した。3連続下落を止めたロンドンの亜鉛は、月曜日には小幅に下落し、5か月半ぶりの安値に近づき始めた。ロンドンのアルミは回落し、先週月曜日に2週間ぶりの低水準を記録した。

CPIが公表される前に、ニューヨークの金先物市場は2047.3ドルの日高を更新し、1日の間に0.7%以上上昇したが、CPI公表後に急速に2030ドルを下回り、上昇幅を消し去って下落した。米国の株式市場前には、日低を更新して2002.8ドルになり、日中で約1.5%下落し、日高から約2.2%下落した。

最終的に、COMEX 4月の金の先物価格は1.27%下落し、1月3日以来の最大の下落率を記録し、2007.2ドル/オンスで取引を終え、連続4日間下落し、1月17日以来の終値安値を更新しました。

CPIが公表される前に、現物金は2033ドルに近づき、日中の高値を更新し、1日に0.6%以上上昇したが、CPI公表後に急速に2020ドルを下回り、米国の株式市場前には、12月13日以来初めて2000ドルの関門を下回った。昼間には、1990.20ドルを下回り、12月13日以来の低値を更新し続け、1日中で約1.5%下落し、日高から約2.1%下落し、米国株式市場の終盤には1992ドルをわずかに上回っていた。

編集/emily