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TORONTO, Feb. 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Copper Road Resources Inc. (TSXV: CRD, OTCQB: SAGGF) ("Copper Road" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into an arm's length definitive share purchase agreement dated February 13, 2024 (the "Agreement") with Sterling Metals Corp. (TSXV: SAG, OTCQB: SAGGF) ("Sterling") and 100797918 Ontario Inc. (the "Subsidiary"), a wholly-owned subsidiary of the Company, pursuant to which Sterling has agreed to acquire a 100% interest in the 24,000-hectare Copper Road Project located in Batchewana Bay, Ontario ("Project") from the Company (the "Transaction"). The property package hosted two past-producing copper mines, the Tribag Mine and the Coppercorp Mine, and the Project has several confirmed zones of mineralization, with each zone containing multiple under-explored mineralized breccia pipes. The Completion of the Transaction is subject to the approval of shareholders of the Company and the TSX Venture Exchange (the "TSXV"), and certain other conditions as further described below.
Mark Goodman, Chairman of Copper Road stated, "We are pleased to partner with Sterling on a transaction that is compelling on many levels. This transaction not only provides immediate capital but also brings forth dedicated technical expertise crucial for advancing the Copper Road Project swiftly. Additionally, with the Project in a larger portfolio, we have multiple opportunities for discovery and advancement in tier 1 jurisdictions."
Mathew Wilson, CEO of Sterling Metals, stated, "The Copper Road Project is a compelling asset which for decades has seen fractured exploration until the consolidation of the land package by the Copper Road team in 2021. Difficult markets have made the Project's advancement challenging but together, with our first-class team and strong treasury, this land package can see a regional targeting approach that builds upon the success of the Copper Road team's consolidation and recent porphyry and high-grade breccia discoveries." Mr. Wilson, continued, "Importantly, the addition of the Project complements our existing portfolio of Canadian exploration opportunities, and provides a suite of projects focused on extensive mineral systems positioning us very well in anticipation of an upcoming copper super cycle. While our focus will shift primarily to advancing Copper Road upon closing of the Transaction, we will remain committed to understanding Adeline's potential, providing the best leverage possible for our shareholders."
Terms of the Transaction
Pursuant to the terms of the Agreement, Sterling will acquire the Subsidiary, which will hold the Project immediately prior to the completion of the Transaction, in consideration for the issuance to the Company of such number of common shares (the "Consideration Shares") in the capital of Sterling (the "Sterling Shares") that will be equal to 49% of the issued and outstanding Sterling Shares immediately prior to the closing of the Transaction, together with aggregate cash payments of $460,000 to the Company, comprised of $200,000 payable on execution of the Agreement and $260,000 upon closing of the Transaction.
The Agreement contains customary representations, warranties, covenants, conditions precedent and other terms and conditions. Following the completion of the Transaction, Copper Road intends to distribute at least 90.1% of the Consideration Shares that it is to receive to its shareholders on pro rata basis. There can be no assurance that the Transaction will be completed as proposed, or at all.
Completion of the Transaction is subject to customary conditions including, but not limited to: (i) the approval of shareholders of Copper Road of certain matters related to Transaction; (ii) receipt of all required consents; and (iii) the approval of the Transaction by the TSXV. The Transaction is a "Reviewable Disposition" for Copper Road as such term is defined under the policies of the TSXV.
Further Details Regarding the Transaction
The board of directors of Copper Road approved the Transaction and will recommend that shareholders of the Company vote in favour of the sale of the Project at a special meeting of shareholders of Copper Road expected to be held in Q2 2024 (the "Copper Road Meeting"). Further details regarding the Transaction will be provided in a management information circular (the "Circular") to be prepared in connection with the Copper Road Meeting. The Agreement and the Circular, once mailed, will be filed under the Company's issuer profile on SEDAR+ at .
About Copper Road Resources
Copper Road Resources (TSXV: CRD) is a Canadian based explorer engaged in the acquisition, exploration and evaluation of properties for the mining of precious and base metals. The Company is exploring for large copper/gold deposits on the 24,000-hectare Batchewana Bay Project, 80 km north of Sault St. Marie, Ontario, Canada.
About Sterling Metals
Sterling is a mineral exploration company focused on large scale and high-grade Canadian exploration opportunities. Sterling is advancing the Adeline Project in Labrador which covers an entire sediment-hosted copper belt, with demonstrated potential for important new copper discoveries with significant silver credits, and the Sail Pond Project in Newfoundland.
For more information, please contact:
Mark Goodman, Chairman
Cellular: 416.324.9613
Email: mgoodman@libralithium.com
Web:
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Information
Certain statements contained in this press release constitute forward-looking information. These statements relate to future events or future performance. The use of any of the words "could", "intend", "expect", "believe", "will", "projected", "estimated" and similar expressions and statements relating to matters that are not historical facts are intended to identify forward-looking information and are based on the Company's current belief or assumptions as to the outcome and timing of such future events. Actual future results may differ materially. In particular, this release contains forward-looking information relating to, among other things, the completion of the Transaction, the number of securities of Sterling that may be issued in connection with the Transaction, the distribution by the Company of the Consideration Shares and the ownership of Sterling following the Transaction, shareholder and regulatory approval, including, without limitation, the approval of the TSXV, the anticipated timing of the meeting of Copper Road Shareholders, and the parties' ability to satisfy closing conditions and receive necessary approvals. Various assumptions or factors are typically applied in drawing conclusions or making the forecasts or projections set out in forward-looking information. Those assumptions and factors are based on information currently available to the Company. Although such statements are based on reasonable assumptions of the Company's management, there can be no assurance that the Transaction will occur, or that if the Transaction does occur, it will be completed on the terms described above.
Forward-looking information contained in this news release is based on certain factors and assumptions regarding, among other things, the receipt of all necessary regulatory and shareholder approvals and satisfaction of other conditions to the completion of the Transaction, and other similar matters. While the Company considers these assumptions to be reasonable based on information currently available to them, they may prove to be incorrect. Forward looking information involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking information. Such factors include risks inherent in the exploration and development of mineral deposits, including risks relating to changes in project parameters as plans continue to be redefined, risks relating to variations in grade or recovery rates, risks relating to changes in mineral prices and the worldwide demand for and supply of minerals, risks related to increased competition and current global financial conditions, access and supply risks, reliance on key personnel, operational risks regulatory risks, including risks relating to the acquisition of the necessary licenses and permits, financing, capitalization and liquidity risks, title and environmental risks and risks relating to the failure to receive all requisite shareholder and regulatory approvals.
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トロント、2024年2月14日(GLOBE NEWSWIRE)— コッパー・ロード・リソース株式会社(TSXV:CRD、OTCQB:SAGGF)(「コッパーロード」または「当社」)は、2024年2月13日付けでスターリング・メタルズ社(TSXV:SAG、OTCQB)と独立型確定株式購入契約(以下「契約」)を締結したことをお知らせします。:SAGGF)(「スターリング」)および当社の完全子会社である100797918 Ontario Inc.(以下「子会社」)。これに基づき、Sterlingはオンタリオ州バチェワナ湾にある24,000ヘクタールの銅道路プロジェクトの 100% の持分を取得することに合意しました(」プロジェクト」)は会社から(「取引」)。プロパティパッケージには、過去に生産されていた2つの銅鉱山、Tribag鉱山とCoppercorp鉱山があり、プロジェクトには鉱化作用の確認されたゾーンがいくつかあり、各ゾーンには未開拓の鉱化角管が複数含まれています。取引の完了には、当社とTSXベンチャー取引所(「TSXV」)の株主の承認、および以下に詳しく説明するその他の特定の条件が必要です。
Copper Roadの会長であるマーク・グッドマンは次のように述べています。「私たちは、多くのレベルで魅力的な取引でスターリングと提携できることを嬉しく思います。この取引は、即時の資本を提供するだけでなく、Copper Roadプロジェクトを迅速に進めるために不可欠な専任の技術的専門知識も生み出します。さらに、プロジェクトのポートフォリオが大きいため、ティア1の管轄区域での発見と進歩の機会が複数あります。」
スターリング・メタルズのマシュー・ウィルソン最高経営責任者(CEO)は、「コッパー・ロード・プロジェクトは、2021年にコッパー・ロード・チームが土地パッケージを統合するまで、何十年もの間探査が分断されてきた魅力的な資産です。困難な市場のためにプロジェクトを進めることは困難でしたが、私たちのファーストクラスのチームと強力な財務力を合わせれば、この土地パッケージは、Copper Roadチームの統合の成功と最近の斑岩と高悪性度角の発見に基づいて構築された地域ターゲティングアプローチを見出すことができます。」ウィルソン氏は続けます。「重要なのは、このプロジェクトが追加されたことで、カナダの探鉱機会の既存のポートフォリオが補完され、広範な鉱物システムに焦点を当てた一連のプロジェクトが提供され、今後の銅スーパーサイクルを見越して非常に有利な立場に立つことができるということです。取引完了時には、主にコッパーロードの推進に重点が移りますが、株主に可能な限り最高のレバレッジを提供しながら、アデラインの可能性を理解することに引き続き取り組んでいきます。」
取引条件
契約の条件に従い、Sterlingは、取引の完了直前に発行済みおよび発行済みのスターリング株式の49%に相当する数の普通株式(「対価株式」)(「スターリング株式」)を当社に発行することと引き換えに、取引の完了直前にプロジェクトを保有する子会社を買収します。会社に460,000ドル、そのうち20万ドルは会社の執行時に支払われます取引完了時の契約と260,000ドル。
契約には、慣習的な表明、保証、契約、判例条件、その他の条件が含まれています。取引の完了後、Copper Roadは受け取る予定の対価株式の少なくとも90.1%を株主に分配する予定です。 比例配分 基礎。取引が提案どおりに完了するという保証はありませんし、まったくありません。
取引の完了には、(i)取引に関連する特定の事項に関するCopper Roadの株主の承認、(ii)必要なすべての同意の受領、(iii)TSXVによる取引の承認を含むがこれらに限定されない慣習的な条件が適用されます。この取引はCopper Roadの「審査可能な処分」です。この用語はTSXVの方針で定義されています。
取引に関する詳細情報
Copper Roadの取締役会はこの取引を承認し、2024年第2四半期に開催される予定のCopper Roadの特別株主総会(「Copper Road会議」)で、当社の株主にプロジェクトの売却に賛成票を投じるよう推奨します。取引に関する詳細は、Copper Road会議に関連して作成される経営情報回覧(「通達」)で提供されます。契約書と通達は、郵送され次第、SEDAR+の会社の発行者プロフィールに基づいて提出されます。
コッパー・ロード・リソースについて
Copper Road Resources(TSXV:CRD)はカナダを拠点とする探検家で、貴金属や卑金属の採掘のための資産の取得、探査、評価を行っています。同社は、カナダのオンタリオ州スーセントマリーの北80kmにある24,000ヘクタールのバチェワナ湾プロジェクトで、大量の銅/金鉱床を探しています。
スターリング・メタルズについて
Sterlingは、カナダの大規模で高級な探査機会に焦点を当てた鉱物探査会社です。スターリングは、堆積物に覆われた銅帯全体をカバーするラブラドール州のアデリーヌ・プロジェクトを進めています。これは、重要な新しい銅の発見の可能性を秘めており、ニューファンドランドのセイル・ポンド・プロジェクトも進めています。
詳細については、以下にお問い合わせください。
マーク・グッドマン、会長
携帯電話:416.324.9613
電子メール:mgoodman@libralithium.com
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