知通財経アプリによると、2月22日、中债指数2024年1月統計及び分析月報によると、1月、国内の人民元債券市場の総収益率が上昇しました。中债-新総合指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.80%、1.06%です。

利率債の収益率全体が低下し、財富指数のリターンが正となり、長期国債指数のパフォーマンスが良好でした。中债-投資優先国債指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.81%、1.03%で、中债-投資優先政策金融債指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.31%、0.56%です。

高格付け信用債の収益率は全体的に下降し、財富指数のリターンは正となっています。中债-投資優先信用債指数の純価格指数および財富指数の月次リターンはそれぞれ0.37%、0.64%です。

今月、各業種と国債スプレッドのトレンドが分離しました。高速道路、金融、非銀行金融などの業種のスプレッドが下がりましたが、不動産業界ではスプレッド分化が見られ、その他の業種のスプレッド変動は小さいです。各業界のウェルス指数リターンは全て正で、中债-高速道路産業信用債指数のリターンが最も良かったです（約0.78％）。

グリーン債券市場の規模は安定しています。中债-中国グリーン債券指数によると、「グリーン投資」債券市場の市場規模は5.96兆元で、前月比1.47%増加しました。中债-グリーンボンド総合指数は、公開発行された「緑のタグ」債券（ABSを除く）をサンプリングし、957の成分クーポン、424の発行者をカバーし、市場規模1.51兆元を含みます。 性質上、中债-炭素取引グリーンボンド指数の割合は246で、市場規模は3759億元で、比較的小規模ですが、当月に入ってからいくつかの成分クーポンが追加され、市場規模は1.07%増加しました。炭素中和型グリーン債券市場は引き続き発展しています。

今月の債券市場の概要

1月、国内の人民元債券市場全体の収益率が上昇しました。品種別に見ると、利率債の収益率は全体的に低下し、財富指数のリターンが正となり、長期国債指数のパフォーマンスが良好でした。高格付け信用債の収益率は全体的に下降し、財富指数のリターンは正となっています。各業種の信用債指数のリターンは全て正であり、各業種の国債との金利差動向が分化しました。

今月、中债-新総合指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.80%、1.06%であり、より投資指向が優れた債券ポートフォリオの中债-投資優选総合指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.75%、1.00%です。中债-投資優先国債指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.81%、1.03%であり、中债-投資優先信用債指数の純価格指数および財富指数のリターンはそれぞれ0.37%、0.64%です。

今月、国内の人民元債券市場のボラティリティが上昇し、中债-新総合財富指数の日次リターンの月標準偏差は約0.052%で、前月比で0.018パーセントポイント上昇しました。当月の市場取引量は約25.26兆元です。

今月、中国のグリーン債券市場全体が正のリターンを示しました。中债-中国グリーン債券指数の財富指数リターンは1.38%で、グリーン債券市場全体で最も強いパフォーマンスを示しました。

また、緑の債券市場の規模は安定しています。中债-中国緑の債券指数によると、「緑の投資」債券市場の市場規模は5.96兆元で、前月比1.47%増加しました。公開発行された「緑のタグ」債券（ABSを除く）をサンプリングした中债-緑の債券総合指数は、957の成分クーポン、424の発行者をカバーし、市場規模1.51兆元を含みます。中债-炭素取引グリーンボンド指数の割合は246で、市場規模は3759億元で、比較的小規模ですが、当月に入ってからいくつかの成分クーポンが追加され、市場規模は1.07%増加しました。炭素中和型グリーン債券市場は引き続き発展しています。

今月の利率債市場の概要

今月末、国債収益率曲線全体が低下しました。利率債市場全体の下落財富指数は正であり、国債の購入期限との金利差が縮小した後、国家開発銀行と国債の間の金利差はわずかに拡大しました。

このような状況の中、人民元利率債市場全体の傾向を示す中债-総指数財富指数は1.00%上昇し、10年以上の償還期間に分割された国債指数のリターンパフォーマンスはさらに高くなっています。中债-投資優先国債指数は全体的に投資優位性が高く、中债-投資優先政策金融債指数よりも強いパフォーマンスを示しました。

今月、長期国債指数が良好なパフォーマンスを示しました。

今月の信用債市場のレビュー

今月、信用債の満期利回りは全体的に下降傾向を示し、信用債市場のリターンは正でした。中债-信用債総指数のウェルス指数は0.57%上昇しました。

現在、各高級信用債の利差は全体的に縮小しています。3年期限の信用債を例にとると、AAA、AAA-、AA+、およびAAの4つの等級は、企業債の満期利回り曲線と国債とのスプレッドが、それぞれ約6％、4％、3％、および0％となっています。これらは過去10年間で最も低い数字です。

今月、各業種と国債スプレッドのトレンドが分離しました。高速道路、金融、非銀行金融などの業種のスプレッドが下がりましたが、不動産業界ではスプレッド分化が見られ、その他の業種のスプレッド変動は小さいです。各業界のウェルス指数リターンは全て正で、中债-高速道路産業信用債指数のリターンが最も良かったです（約0.78％）。

今月、信用債指数のリターンは全体的に正でした。商業銀行の無担保固定期間資本債および二次資本債指数、低〜中級の企業債指数が良好な成績を収めました。

リスクの統計面では、今月は违约発行人が1社、违约債券が3銘柄あり、発行残高は3.18億元となりました。