PNC Process Systems' (SHSE:603690) stock is up by 4.0% over the past week. Given that stock prices are usually aligned with a company's financial performance in the long-term, we decided to investigate if the company's decent financials had a hand to play in the recent price move. Specifically, we decided to study PNC Process Systems' ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for PNC Process Systems is:
5.7% = CN¥279m ÷ CN¥4.9b (Based on the trailing twelve months to September 2023).
The 'return' is the income the business earned over the last year. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.06.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
PNC Process Systems' Earnings Growth And 5.7% ROE
When you first look at it, PNC Process Systems' ROE doesn't look that attractive. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 7.6% either. In spite of this, PNC Process Systems was able to grow its net income considerably, at a rate of 32% in the last five years. Therefore, there could be other reasons behind this growth. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
As a next step, we compared PNC Process Systems' net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 12%.
SHSE:603690 Past Earnings Growth February 23rd 2024
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if PNC Process Systems is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is PNC Process Systems Efficiently Re-investing Its Profits?
PNC Process Systems has a really low three-year median payout ratio of 13%, meaning that it has the remaining 87% left over to reinvest into its business. So it looks like PNC Process Systems is reinvesting profits heavily to grow its business, which shows in its earnings growth.
Besides, PNC Process Systems has been paying dividends over a period of seven years. This shows that the company is committed to sharing profits with its shareholders.
Conclusion
On the whole, we do feel that PNC Process Systems has some positive attributes. Even in spite of the low rate of return, the company has posted impressive earnings growth as a result of reinvesting heavily into its business. On studying current analyst estimates, we found that analysts expect the company to continue its recent growth streak. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
最初に見たとき、PNC Process SystemsのROEは魅力的には見えません。より詳しい調査をすると、企業のROEは7.6%の業界平均と比較しても好ましくありません。それにもかかわらず、PNC Process Systemsは、過去5年間に32%という割合でその純利益をかなり成長させることができました。したがって、この成長の背後には他の理由があるかもしれません。たとえば、同社は低い配当比率を持っているか、効率的に管理されているかもしれません。
次に、PNC Process Systemsの純収益成長と業界と比較してみました。嬉しいことに、同社の成長は、業界の平均成長率12%よりも高いことがわかりました。
SHSE:603690過去の収益成長2024年2月23日
会社に価値を付ける根拠は、その収益成長に大きく関連しています。投資家が市場が会社の予想収益成長(または減少)を価格付けしているかどうかを知ることは重要です。これを行うことで、彼らは株式の将来が有望か不吉かを確立できます。期待される収益成長の一つの良い指標はP / E比率であり、これは株価が見込み利益に基づいて市場が支払いたい価格を示します。したがって、業界に対してPNC Process Systemsが高P / Eで取引されているか低P / Eで取引されているかを確認することができます。
PNC Process Systemsは、3年間の中央値が13%と非常に低い配当比率を持っているため、87%が事業に再投資される余裕があると見られます。したがって、PNC Process Systemsは、事業を成長させるために利益を大量に再投資しているようです。
さらに、PNC Process Systemsは7年間配当金を支払っています。これは、同社が利益を株主と共有することを約束していることを示しています。
結論
全体として、PNC Process Systemsにはいくつかのポジティブな属性があると考えています。リターン率が低いにもかかわらず、同社はビジネスに重点を置いて利益を大量に再投資することで、印象的な利益を上げています。現在のアナリストの予測を詳しく調べた結果、同社は最近の成長を続けると予想されています。
会社に価値を付ける根拠は、その収益成長に大きく関連しています。投資家が市場が会社の予想収益成長(または減少)を価格付けしているかどうかを知ることは重要です。これを行うことで、彼らは株式の将来が有望か不吉かを確立できます。期待される収益成長の一つの良い指標はP / E比率であり、これは株価が見込み利益に基づいて市場が支払いたい価格を示します。したがって、業界に対してPNC Process Systemsが高P / Eで取引されているか低P / Eで取引されているかを確認することができます。PNC Process Systemsは、3年間の中央値が13%と非常に低い配当比率を持っているため、87%が事業に再投資される余裕があると見られます。さらに、PNC Process Systemsは7年間配当金を支払っています。これは、同社が利益を株主と共有することを約束していることを示しています。全体として、PNC Process Systemsにはいくつかのポジティブな属性があると考えています。リターン率が低いにもかかわらず、同社はビジネスに重点を置いて利益を大量に再投資することで、印象的な利益を上げています。現在のアナリストの予測を詳しく調べた結果、同社は最近の成長を続けると予想されています。同社の最新のアナリスト予測について詳しく知るには、同社のアナリスト予測のこの可視化をチェックしてください。
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