Intel (NASDAQ:INTC) stock is up about 70% over the past year. So far in 2024, however, the stock is down 14%. The stock has been piquing investor interest lately with the launch of the world's first systems foundry designed for the artificial intelligence (AI) era.
The company unveiled a new roadmap featuring 14A process technology, specialized node evolutions, and the Intel Foundry Advanced System Assembly and Test (ASAT) capabilities to assist customers in realizing their AI ambitions.
A significant design win was announced as Microsoft CEO Satya Nadella revealed that the Redmond, Washington-based company had selected a chip design to be produced on the Intel 18A process.
Furthermore, ecosystem partners such as Synopsys (NASDAQ:SNPS), Cadence (NASDAQ:CDNS), Siemens, and Ansys (NASDAQ:ANSS) announced validated tools, design flows, and intellectual property (IP) portfolios prepared to facilitate customer designs.
The Intel Analyst: JPMorgan analyst Harlan Sur has an Underweight rating on the stock with a year-end price target of $37. Sur reviewed the Intel Foundry news and assessed its impact on the business and stock.
The Intel Thesis: Sur notes Intel Foundry's impressive execution, delivering five nodes in four years and launching Clearwater Forest processors on the 18A node. The introduction of the 14A process technology extends the roadmap through 2027, showcasing a commitment to technological advancement.
With Intel Foundry expanding its lifetime deal value to $15 billion and securing Microsoft as a customer for the 18A node, the company demonstrates robust revenue growth and strategic partnerships. These undisclosed long-term deals indicate a sustained revenue stream.
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However, "it will take several years for the team to drive customer/revenue scale in foundry," said Sur.
Sur emphasized Foundry's strategic move beyond chip manufacturing to a systems solution approach, addressing AI system requirements comprehensively. Collaborations with industry leaders like Arm (NASDAQ:ARM) and partnerships across diverse ecosystems position the company competitively.
Sur also highlighted Foundry's technological advantages, including the early adoption of backside power delivery and Gate-All-Around (GAA) transistors in the 18A and 20A nodes. Collaborations with UMC and Tower Semiconductor for mature-node 65nm chips contribute to the company's competitive positioning, said Sur.
INTC Price Action: Intel stock was trading at $43.15 at the time of publication.
インテル（NASDAQ: INTC）の株価は過去1年間で約70％上昇しています。しかしながら、2024年に入ってからの株価は14％下落しています。最近では、人工知能（AI）時代のために設計された世界で初めてのシステムファウンドリーの立ち上げにより、株式投資家の関心を集めつつあります。
同社は、14Aプロセス技術、特殊ノード進化、Intel Foundryの高度なシステムアセンブリおよびテスト（ASAT）機能を備えた新しいロードマップを発表し、顧客のAIの野望を実現するための支援を行っています。
マイクロソフトのCEO Satya Nadella氏は、レッドモンド拠点の同社がIntel 18Aプロセスで生産されるチップデザインを選択したことを明らかにする重要なデザインウィンを発表しました。
さらに、Synopsys（NASDAQ：SNPS）、Cadence（NASDAQ：CDNS）、Siemens、Ansys（NASDAQ：ANSS）などのエコシステムパートナーは、顧客設計を容易にするために検証されたツール、設計フロー、知的財産（IP）ポートフォリオを発表しています。
ジェーピーモルガンのアナリスト、Harlan Sur氏は、この株式をアンダーウェイトと評価し、年末の株価目標を37ドルに設定しています。Sur氏は、Intel Foundryのニュースを確認し、ビジネスと株式に与える影響を評価しました。
Sur氏は、5つのノードを4年間で提供し、18AノードでClearwater Forestプロセッサを立ち上げたインテルファウンドリーの素晴らしい実行を強調しています。14Aプロセス技術の導入により、2027年までのロードマップが拡大され、技術革新への取り組みが示されています。
Intel Foundryがライフタイムディールの価値を150億ドルに拡大し、18Aノードでのマイクロソフトの顧客獲得に成功したことで、同社は堅調な売上高成長と戦略的パートナーシップを示しています。これらの未公開の長期ディールにより、持続的な売上高が発生することが示唆されています。
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ただし、Sur氏は、「ファウンドリーの顧客/収益のスケールを取るには数年かかる」と述べています。
Sur氏は、Foundryが、AIシステムの要件を包括的に対処するシステムソリューションアプローチに移行したことを強調しました。Arm（NASDAQ：ARM）などの業界リーダーとの協力および多様なエコシステムのパートナーシップにより、同社は競争力を維持しています。
また、Sur氏は、18Aおよび20Aノードでのバックサイド電力供給とGate-All-Around（GAA）トランジスタの早期採用など、ファウンドリーの技術的優位性を強調しました。成熟ノード65nmのチップの開発においてUMCとTower Semiconductorとの協力は、同社の競争力の向上に貢献しているとSur氏は述べています。
INTC 価格アクション: 出版時点でのインテル株価は43.15ドルで取引されていました。
