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Shareholders in New World Development (HKG:17) Are in the Red If They Invested Five Years Ago

ニューワールドデベロップメントの株主は、5年前に投資した場合、赤字になっています。

Simply Wall St ·  02/26 18:16

長期投資はうまくいきますが、すべての個別株にとって必ずしもうまくいくわけではありません。仲間の投資家が損失を被るのを見ると、私たちは直感的に打撃を受けます。New World Development Company Limited (HKG:17) を5年間保有していた人は、その期間中の株価の81%の下落に悩まされることになります。より最近の上場の場合、株価は過去1年間で55%下落しています。さらには、約1クオーターで22%下落しています。保有者にとっては楽しくありません。このような状況にある株主の方たちに心から思いと感情を寄せます。分散化の重要性を強く再認識するとともに、お金以外にも人生にはまだまだ価値があることを忘れてはいけません。

それを考慮すると、長期的なパフォーマンスの原動力が会社の基本的なファンダメンタルズにあるのか、そうでないのか、またはいくつかの相違点があるのかを確認する価値があります。

ベンジャミングラハムの言葉を借りると、「短期的には市場は投票機であり、長期的には重量計になります。」 EPSと株価の変化を時間の経過とともに比較することで、企業への投資家の態度が時間とともにどのように変化したかを感じ取ることができます。

過去5年間を振り返ると、New World Developmentの株価とepsの両方が低下し、後者は年率47%の割合で低下しています。このepsの低下は、28%の年平均株価の低下よりも悪いです。したがって、市場は以前から低下を予想していたか、あるいは状況が改善することを期待しています。

以下のグラフは、EPSが時間とともにどのように変化したかを示しています(画像をクリックして正確な値を明らかにします)。

一株利益成長
SEHK:17 EPS成長 2024年2月27日

株を買ったり売ったりする前に、ここで利用可能な歴史的成長トレンドを詳しく調べることをお勧めします。

投資収益を見る場合、TSR(総株主収益)と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値(配当を受け取った場合、再投資された場合)と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93%であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

株式に関して、その株価の上昇率だけでなく、総株主還元率も考慮することが重要です。TSRは、現金配当の価値(配当金を再投資した場合)と、割り引かれた資本調達やスピンオフの計算された価値を考慮したリターン計算です。配当金を支払う株式に対しては、TSRがより完全な株価の情報を提供すると言えます。New World Developmentについて言えるのは、過去5年間のTSRは-71%であり、上記の株価リターンよりも良好であることです。これは主にその配当支払いによるものです!

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15%下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43%(配当を含めても)減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

残念なことに、New World Developmentの株主は今年48%下落しています(配当を含む)。残念ながら、これは全般的な市場の7.5%の下落よりも悪い数字です。ただし、株価が広範な市場の動揺によって影響を受けた可能性があることもあります。資本市場の基本原則に目を向ける価値があるかもしれません。残念ながら、昨年のパフォーマンスは、株主が過去5年間で年平均11%の完全な損失を被っているという悪い流れの中で締めくくられています。バロン・ロートチャイルドは「街中に血が流れている時に買いなさい」と言ったことがあると思いますが、まず高品質なビジネスを買うことを確認してから買うことを勧めます。株価に市場環境が及ぼす影響を考慮することは十分に価値があることですが、はるかに重要なファクターがあります。例えば、当社がNew World Developmentについて3つの警告サインを発見したことがあります(1つは気になります!)。ここで投資する前に気を付ける必要があります。

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この記事で引用された市場リターンは、現在香港証券取引所に上場している株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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