Kangda International Environmental Company Limited (HKG:6136) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 28% gain and recovering from prior weakness. But the last month did very little to improve the 50% share price decline over the last year.
In spite of the firm bounce in price, Kangda International Environmental's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 4.8x might still make it look like a buy right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios above 9x and even P/E's above 18x are quite common. However, the P/E might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
As an illustration, earnings have deteriorated at Kangda International Environmental over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/E is low because investors think the company won't do enough to avoid underperforming the broader market in the near future. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
Want the full picture on earnings, revenue and cash flow for the company? Then our free report on Kangda International Environmental will help you shine a light on its historical performance.
Is There Any Growth For Kangda International Environmental?
There's an inherent assumption that a company should underperform the market for P/E ratios like Kangda International Environmental's to be considered reasonable.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 69%. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 74% in aggregate. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Weighing that medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 23% shows it's an unpleasant look.
In light of this, it's understandable that Kangda International Environmental's P/E would sit below the majority of other companies. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as recent earnings trends are already weighing down the shares.
The Key Takeaway
The latest share price surge wasn't enough to lift Kangda International Environmental's P/E close to the market median. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of Kangda International Environmental revealed its shrinking earnings over the medium-term are contributing to its low P/E, given the market is set to grow. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. If recent medium-term earnings trends continue, it's hard to see the share price moving strongly in either direction in the near future under these circumstances.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 5 warning signs with Kangda International Environmental (at least 2 which make us uncomfortable), and understanding them should be part of your investment process.
You might be able to find a better investment than Kangda International Environmental. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Kangda International Environmental Company Limited(HKG:6136)の株主は、株価が素晴らしい月を過ごし、28%の上昇を記録し、以前の weakness から回復したことを喜んでいるはずですが、先月はここ一年で 50% も下落した株価を改善するのにほとんど手をつけませんでした。
株価が28%上昇し、前回の弱点から回復したことから、Kangda International Environmental Company Limited(HKG:6136)の株主は非常に興奮しています。しかし、最後の1か月間で、株価は50%下落してしまいました。
そのため、P/E比率が4.8倍と低めに設定されていることから、Hong Kong市場の半数以上の企業が9倍以上、18倍以上といったように比率が高いため、Kangda International Environmental社の株価は買いの時期だと思われます。しかし、そのP/E優位が正当化される理由は確認が必要です。
企業の収益、売上高、キャッシュフローの全体像を把握するには、Kangda International Environmentalに関する無料レポートを参照することをお勧めします。
過去1年間のKangda International Environmentalの一株当たり利益成長率は、失望の大きな減少率である69%でした。同社の過去3年間のEPS成長率も74%減少するなど、中期的な利益成長率の低迷に株主たちは打ちひしがれています。
その中期的な利益成長率を、1年間の市場の拡大予測に対して比較すると、Kangda International Environmentalの株価は不利な状況に陥ります。
これに応じてKangda International EnvironmentalのP/Eがより低くなっていることに理解を示すことはできますが、EPSが逆走している現在では、P/Eの底は確定的でないと言えます。過去の収益トレンドを踏まえて、これらの価格を維持するだけでも困難であり、その結果株価は下押され続けることになるでしょう。
重要なポイント
最新の株価上昇でも、Kangda International EnvironmentalのP/Eが市場中央値に近づくには足りていません。投資判断を定める際に、P/E比率に過度に依存することは避けるべきですが、他の市場参加者がこの企業についてどう考えているかについては、多くを示すことができます。
私たちが予想していた通り、Kangda International Environmentalの調査から、市場が成長する中で中期的な利益が減少しているため、低P/Eであることが明らかになりました。そのため、EPSの向上の可能性は、より高いP/E比率を正当化するには十分にはないと投資家たちは感じているようです。これらの状況の下では、近い将来に株価がどちらの方向にも強く動くことは難しいと言えます。
投資リスクの常にあることが理解される必要があります。我々は5つの警告サインをKangda International Environmentalで特定しており、そのうち少なくとも2つは私たちに不快な思いを抱くものです。これらを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきです。
Kangda International Environmentalよりも優れた投資を見つけることができるかもしれません。低P/Eで取引されている興味深い企業の無料リストをお探しの場合は、このリンクをクリックしてください。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。