Evercore ISI analyst Amit Daryanani reiterated an Outperform on Seagate Technology Holdings Plc (NASDAQ:STX) with a price target of $110.
While early in the quarter, Seagate is positioned to print upside for March-quarter and likely guide June and beyond ahead of street expectations, as per the analyst.
The strength here is a reflection of broad-based demand that could also enable upside for other HDD players, he said.
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The analyst highlighted that cyclical recovery in the cloud continues to gain traction and shows sustained momentum.
He expects the recovery to be broader than just US Hyperscalers, as there are initial signs of demand improvement with Chinese vendors.
Given the logical capacity constraints, the analyst also flagged pricing discipline across the HDD market, which should ensure Seagate sees some vital sequential improvements in gross margin from better pricing and leverage.
While March tends to be seasonally weak on the enterprise side, the analyst noted that demand has been better than expected this time.
The analyst noted that HAMR qualifications are going well, but the real upside will be more substantial gross margins as they scale into 40TB HAMR units in early and mid-2025.
The analyst said that 40TB HAMR HDDs have comparable BOM vs. 30TB units but clearly richer ASP.
The analyst noted room for upside vs. street expectations of $1.65 billion and $0.25 and given the leverage tailwinds, demand, and margins are tracking ahead of street expectations and the Seagate guide.
Cantor Fitzgerald analyst C J Muse reiterated Seagate with a Neutral and a $95 price target.
Investors can gain exposure to Seagate via First Trust Dorsey Wright Momentum & Dividend ETF (NASDAQ:DDIV) and IShares Future Cloud 5G And Tech ETF (NYSE:IDAT).
Price Action: STX shares traded higher by 0.27% at $98.65 on the last check Tuesday.
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エバーコア・ISIのアナリスト、アミット・ダリャナニ氏は、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（NASDAQ：STX）の株式をアウトパフォーム評価し、目標株価は110ドルです。
クォーターの初めには、アナリストによれば、シーゲイトはストリート予想を上回る率で3月1/4を出し、おそらく6月以降を予想します。
アナリストによれば、ここでの強さは広範な需要の反映であり、その他のHDDプレイヤーにも上向き要因になる可能性があるとのことです。
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アナリストは、クラウドにおける周期的な回復が引き続き進展し、持続的な勢いを示していると述べています。
中国のベンダーに向けて需要が改善の兆しを見せていることから、アナリストは回復が米国のハイパースケーラーに限定されるものではないと予想しています。
論理的な容量制約があることから、アナリストは、HDD市場全体での価格設定の規律に注目し、より良い価格設定とレバレッジによるシーゲイトの粗利率の一定の順次的な改善を確保すると指摘しています。
アナリストは、3月は企業側で季節的に弱い傾向があるが、今回は需要が予想以上であったと述べています。
アナリストは、HAMRの認定がうまくいっていると指摘していますが、40TB HAMRユニットにスケールアップすることでより実質的な粗利益率の向上が期待されています。
アナリストによれば、30TBユニットに比べて40TB HAMRハードディスクドライブは同等のコストベースを維持しており、ASPが高くなっています。
アナリストは、ストリート予想の16.5億ドルと0.25ドルに対して上振れの余地があると述べ、レバレッジの追い風、需要、および粗利率がストリート予想およびシーゲイトの見通しを上回っていることに注目しています。
カントール・フィッツジェラルドのアナリストであるCJ Muse氏は、ナイートラルで、価格目標は95ドルのシーゲイトを継続的に維持しています。
投資家は、First Trust Dorsey Wright Momentum＆Dividend ETF（NASDAQ：DDIV）とiShares Future Cloud 5G And Tech ETF（NYSE：IDAT）を通じてシーゲイトに露出することができます。
価格アクション：最後のチェックが火曜日の98.65ドルで0.27％高いSTX株式
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