Liaoning Kelong Fine Chemical,Inc. (SZSE:300405) shareholders are no doubt pleased to see that the share price has bounced 26% in the last month, although it is still struggling to make up recently lost ground. But the gains over the last month weren't enough to make shareholders whole, as the share price is still down 7.6% in the last twelve months.
Following the firm bounce in price, given close to half the companies operating in China's Chemicals industry have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.9x, you may consider Liaoning Kelong Fine ChemicalInc as a stock to potentially avoid with its 2.9x P/S ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/S.
What Does Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's P/S Mean For Shareholders?
For instance, Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's receding revenue in recent times would have to be some food for thought. It might be that many expect the company to still outplay most other companies over the coming period, which has kept the P/S from collapsing. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Although there are no analyst estimates available for Liaoning Kelong Fine ChemicalInc, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
Do Revenue Forecasts Match The High P/S Ratio?
Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's P/S ratio would be typical for a company that's expected to deliver solid growth, and importantly, perform better than the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 45% decrease to the company's top line. As a result, revenue from three years ago have also fallen 47% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of revenue growth.
Weighing that medium-term revenue trajectory against the broader industry's one-year forecast for expansion of 25% shows it's an unpleasant look.
With this information, we find it concerning that Liaoning Kelong Fine ChemicalInc is trading at a P/S higher than the industry. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Bottom Line On Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's P/S
The large bounce in Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's shares has lifted the company's P/S handsomely. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Our examination of Liaoning Kelong Fine ChemicalInc revealed its shrinking revenue over the medium-term isn't resulting in a P/S as low as we expected, given the industry is set to grow. When we see revenue heading backwards and underperforming the industry forecasts, we feel the possibility of the share price declining is very real, bringing the P/S back into the realm of reasonability. Should recent medium-term revenue trends persist, it would pose a significant risk to existing shareholders' investments and prospective investors will have a hard time accepting the current value of the stock.
Don't forget that there may be other risks. For instance, we've identified 2 warning signs for Liaoning Kelong Fine ChemicalInc that you should be aware of.
If you're unsure about the strength of Liaoning Kelong Fine ChemicalInc's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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中国の化学業界の会社の半数近くがP/S比率が1.9倍以下であることを考えると、Liaoning Kelong Fine Chemical Inc.は2.9倍のP/S比率のために潜在的に避けるべき株式として考えられます。しかし、高いP/S比率には合理的な理由があるかどうかを見極めるために、もう少し深く掘り下げる必要があります。
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncのP/S比率が株主にとってどのような意味があるのでしょうか?
たとえば、Liaoning Kelong Fine ChemicalIncの売上高の減少は最近の考え事になるかもしれません。多くの人々が今後も同社が他の多くの企業を圧倒し続けることを期待しており、それがP/S比率の低下を防いでいると考えられます。さもなければ、特に理由もなく高い価格を支払うことになります。
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncについてはアナリストの予測はありませんが、収益、売上高、キャッシュフローに関して、無料でデータの豊富な可視化を参照することができます。
高いP/S比率に売上予測は合致しているのでしょうか?
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncのP/S比率は、業界平均よりも良い成長を達成し、重要なことに業界平均以上である企業に典型的なものです。
過去1年間の減少率7.6%を考えると、Liaoning Kelong Fine ChemicalIncの株価は、前月に26%上昇したにもかかわらず、まだ最近失った地盤を取り戻すのに苦労しています。ただし、過去1ヵ月の上昇は株主を安心させるには十分ではありません。
この情報から、Liaoning Kelong Fine ChemicalIncが業界平均よりも高いP/S比率で取引されていることは懸念事項です。多くの投資家が最近の成長率の低下を無視して、同社のビジネス前景の回復を期待しているようです。ただ、最近の売上り上がりの傾向が続けば、この価格が維持されるのは大変なことになります。
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncのP/S比率についての最終的な結論
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncの株価の急騰によって同社のP/S比率が大幅に上昇しました。通常、投資判断を下す際には、P/S比率にあまり注目しないように注意を喚起していますが、それでも、他の市場参加者が同社についてどのように考えているかについては多くのことが分かります。
中程度期間の収益が縮小しているにもかかわらず、Liaoning Kelong Fine ChemicalIncのP/S比率が期待されるほど低くなかったことが確認されました。このため、業界が成長する中、売上り上がりが後退し、予想を下回る場合は、株価が下落する可能性が高くなり、P/S比率が常識的な範囲に戻ることになるでしょう。最近の中期的な収益の傾向が継続する場合、既存株主の投資に対するリスクが大きく、将来の投資家は現在の株価を受け入れるのに苦労することになるでしょう。
他に注意すべきリスクがあることを忘れないでください。例えば、Liaoning Kelong Fine ChemicalIncの2つの警告サインが特定されています。
Liaoning Kelong Fine ChemicalIncのビジネスの強さに不安がある場合は、当社のストックリストをご覧になり、見逃した他の企業について確認してください。弊社は、長期的に基本データに基づいた分析を行い、公正な方法論を使用してコメントを提供します。
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