Zhitong Financeアプリは、CITIC Construction Investmentが、国内の太陽光発電消費のボトルネックが開かれる可能性があるという調査報告書を発表したことを知りました。これにより、国内の太陽光発電設備の新規設置の余地が広がります。同時に、部品価格の底打ちはIRRの改善を悪化させ、下流の機器を設置したいという願望を高めました。銀行は、国内の太陽光発電設備需要が2024年に予想を上回り、年間成長率を20％〜30％に高め、年間を通じてさらに260〜280GWの太陽光発電設備容量が増加すると予想しています（以前は2024年に230GWが設置されたと予測されていました）。さらに、2025年に国内需要が高い成長率を維持できれば、一部の地域の需給パターンが予定より早く逆転する可能性があります。私はTopConのバッテリーと太陽光発電ガラスについては楽観的です。

CITIC建設投資の見解は以下の通りです：

消費のボトルネックが開かれる可能性があり、国内の太陽光発電需要は非常に弾力的です

国際的な経験から判断すると、新しいエネルギー源が徐々に電力市場に参加するにつれて、市場要因による経済的権力の放棄が増えるでしょう。「電力スポット市場の建設加速に関するお知らせ」には、見積もりにより落札されなかった電力は、新しいエネルギー源によって廃棄される電力量には考慮されないことが明記されています。2023年の国内平均太陽光発電消費率は 98% で、現在の政策では消費量の赤線を 95% としています。銀行は、国内の太陽光発電消費率がそれぞれ97％、95％、92％、90％、85％に低下した場合、それに対応する太陽光発電設置スペースは、それぞれ22.78、58.59、111.63、143.42、247.95ギガワットになると推定しています。需要の具体的な弾力性は、上記のスペースが数年間にわたって増加するかどうかによって異なります。

部品価格は底を打っており、IRRの改善が相まって、下流の機器を設置したいという欲求が高まっています

今年の1月以降、部品価格は基本的に安定しており、下流需要の力強い回復に伴い、Nタイプの入札前価格もわずかに上昇しています。太陽光発電ターミナルの需要には、「買い上げる、買い下げるな」という考え方があります。モジュール価格の底が固まるにつれて、ターミナルの顧客の様子見の気持ちはすべて消え去ります。さらに、2024年のモジュール価格は2023年に比べて大幅に下落し、資金調達利息のマージンはさらに低下しました。稼働時間の短い国内地域の一部の分散型プロジェクトのIRRも引き上げられました。銀行は、照明資源が比較的弱い地域の需要も今年明らかに発表されると判断しています。

2024年の国内設置予想が引き上げられ、需要と供給のパターンのいくつかの側面が予定より早く逆転する可能性があります

銀行は、2024年の国内新規太陽光発電設備の予測を260〜280GWに引き上げました。これは、前年比で20％〜30％（以前は推定230GW）増加しています。消費のボトルネックが開かれ、2025年に国内需要が引き続き高い速度で増加した場合、世界の部品需要は800GWを突破し、楽観的なシナリオでは850GWを超える可能性があり、需要と供給のパターンの一部は予定より早く逆転すると予想されます。

TopConのバッテリーの供給はタイトで、ガラスの需給は著しく改善しています

主要な太陽光発電部門の供給状況から判断すると、2024年から2025年にはトプコン電池の供給が厳しくなり、太陽光発電ガラスの需給比率も大幅に低下し、需要と供給のバランスの取れた状態に戻ると予想されます。楽観的な需要の仮定の下では、太陽光発電ガラスは供給不足になりそうです。