Heritage Insurance Holdings, Inc. (NYSE:HRTG) shares have had a really impressive month, gaining 54% after a shaky period beforehand. The last month tops off a massive increase of 167% in the last year.
Although its price has surged higher, it would still be understandable if you think Heritage Insurance Holdings is a stock with good investment prospects with a price-to-sales ratios (or "P/S") of 0.4x, considering almost half the companies in the United States' Insurance industry have P/S ratios above 1.1x. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/S.
NYSE:HRTG Price to Sales Ratio vs Industry March 13th 2024
How Heritage Insurance Holdings Has Been Performing
The revenue growth achieved at Heritage Insurance Holdings over the last year would be more than acceptable for most companies. One possibility is that the P/S is low because investors think this respectable revenue growth might actually underperform the broader industry in the near future. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
Want the full picture on earnings, revenue and cash flow for the company? Then our free report on Heritage Insurance Holdings will help you shine a light on its historical performance.
Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
Heritage Insurance Holdings' P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the industry.
Taking a look back first, we see that the company managed to grow revenues by a handy 10% last year. The latest three year period has also seen a 22% overall rise in revenue, aided somewhat by its short-term performance. So we can start by confirming that the company has actually done a good job of growing revenue over that time.
Weighing that recent medium-term revenue trajectory against the broader industry's one-year forecast for expansion of 6.9% shows it's about the same on an annualised basis.
With this in consideration, we find it intriguing that Heritage Insurance Holdings' P/S falls short of its industry peers. Apparently some shareholders are more bearish than recent times would indicate and have been accepting lower selling prices.
The Final Word
Despite Heritage Insurance Holdings' share price climbing recently, its P/S still lags most other companies. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
Our examination of Heritage Insurance Holdings revealed its three-year revenue trends looking similar to current industry expectations hasn't given the P/S the boost we expected, given that it's lower than the wider industry P/S, When we see industry-like revenue growth but a lower than expected P/S, we assume potential risks are what might be placing downward pressure on the share price. It appears some are indeed anticipating revenue instability, because the persistence of these recent medium-term conditions should normally provide more support to the share price.
Before you take the next step, you should know about the 2 warning signs for Heritage Insurance Holdings (1 can't be ignored!) that we have uncovered.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングス株式会社(NYSE: HRTG)の株式は、それ以前の不安定な時期の後に 54% 上昇し、非常に印象的な月となりました。先月は、昨年の167%という大幅な増加を上回りました。
価格は急騰しましたが、ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングス株価売上高比率(または「P/S」)が0.4倍の投資見込みの良い株だと思うなら、米国の保険業界の企業のほぼ半数が1.1倍を超える株価収益率が1.1倍を超えていることを考えると、それでも理解できます。とはいえ、減損益の合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
ニューヨーク証券取引所:HRTGの価格対売上高比と業界 2024年3月13日
ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングスの業績は
ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングス過去1年間に達成した収益の伸びは、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えるでしょう。1つの可能性は、投資家が、この大幅な収益成長が近い将来、業界全体の業績を実際に下回る可能性があると考えているため、株価収益率が低いことです。その会社が好きなら、そうではなく、不人気なときに株を手に入れることができると期待するでしょう。
会社の収益、収益、キャッシュフローの全体像を知りたいですか?それなら、ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングスに関する無料レポートは、過去の業績に光を当てるのに役立ちます。
収益予測は低い株価収益率と一致していますか?
ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングスの株価収益率は、限られた成長しか見込めず、重要なことに、業界よりも業績が悪いと予想される企業にとっては典型的なものです。
最初に振り返ってみると、同社は昨年、なんとか収益をわずか10%増加させたことがわかります。直近3年間でも、短期的な業績に多少支えられて、全体で収益が22%増加しました。そこで、まず、その会社がその期間に実際に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めましょう。
最近の中期的な収益の推移と、より広範な業界の1年間の成長予測である6.9%を比較すると、年換算ではほぼ同じであることがわかります。
これを考慮すると、ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングスのP/Sが同業他社に及ばないことは興味深いと思います。一部の株主は最近予想されるよりも弱気で、より低い売却価格を受け入れているようです。
ザ・ファイナル・ワード
ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングスの株価が最近上昇したにもかかわらず、そのP/Sは依然として他のほとんどの企業に遅れをとっています。一般的に、私たちの好みは、価格対売上高比の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認することに限定することです。
Hヘリテージ・インシュアランス・ホールディングス sを調査したところ、3年間の収益傾向は現在の業界の予想と似ていますが、業界全体のP/Sよりも低いため、P/Sは予想どおりの上昇をもたらしていないことが明らかになりました。業界並みの収益成長が見られるが、予想よりも低いP/Sでは、潜在的なリスクが株価に下落圧力をかけている可能性があると考えます。最近の中期的な状況が続くことで、通常は株価をさらに支えるはずなので、収益が不安定になると予想している人もいるようです。
次のステップに進む前に、ヘリテージ・インシュアランス・ホールディングス 2つの警告サインについて知っておく必要があります(1つは無視できません!)私たちが発見したこと。
最初に思いつくアイデアだけでなく、素晴らしい会社を探すことが重要です。ですから、収益性の向上が素晴らしい会社というあなたの考えと一致するなら、最近の収益の伸びが強い(そして株価収益率が低い)興味深い企業の無料リストを見てください。
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