Wharton School finance professor, Jeremy James Siegel, has suggested that Nvidia (NASDAQ:NVDA) shares could double or even triple, mirroring the trajectory of Cisco (NASDAQ:CSCO) during the dot-com bubble, as Nvidia continues to drive the U.S. equity market to new heights.
What Happened: Nvidia's stock has been a significant force behind the latest stock market rally fueled by the AI boom. The company's high-end chips, essential for AI services like ChatGPT, have seen unprecedented demand, leading to explosive sales growth, reported Investing.com.
The company's graphics processing units (GPUs) dominate the market, holding an estimated 80% share. With superior efficiency in AI-specific tasks, Nvidia's GPUs outperform more versatile central processing units (CPUs) produced by firms like Intel (NASDAQ:INTC). Nvidia's stock skyrocketed over 270% over the past year, and this year alone, it's up 82%, broadly outperforming the market.
Nvidia's rise has drawn parallels to the dot com bubble of the late '90s to early 2000s, a period of excessive speculation in internet companies leading to rocketing stock prices. During this time, Cisco became one of the most valuable companies in the world by market capitalization, showcasing the period's investment fervor in tech and internet-related stocks.
Despite a recent 10% intraday drop, Siegel believes Nvidia's momentum is unphased and predicts further highs. His commentary suggests that if Nvidia follows Cisco's valuation path, its stock could reach as much as $2700, resulting in a market cap of $6.8 trillion.
"There could be 2-3x more upside in Nvidia if it follows Cisco's valuation path to its peak. To be clear—this is not my prediction of what will happen—just to note as to what is possible in a mega bubble," he wrote.
Why It Matters: Nvidia's stock has been on a remarkable run, with an 80% year-to-date surge, driven by the soaring demand for its AI-enabling graphic cards. Earlier today, Bank of America (BofA) reaffirmed its optimistic outlook on Nvidia despite its surging valuation, establishing a price target of $1,100 for the stock. In a note released on Wednesday, the bank upheld its "Buy" rating for Nvidia, emphasizing that even with a $2.2 trillion valuation, the stock remains reasonably priced.
However, Nvidia's rapid rise has also raised questions about the potential of its competitors. Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) has closely followed Nvidia's rapid rise, driven by the excitement surrounding AI.
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ウォートン・スクールの財務教授ジェレミー・ジェームズ・シーゲルは、Nvidia（NASDAQ：NVDA）の株価が倍増または3倍になる可能性があり、Cisco（NASDAQ：CSCO）の.」ドットコムバブルの前兆と同様に、Nvidiaは米国株式市場を新たな高みに押し上げ続けています。
何が起こったか：Nvidiaの株価は、AIブームに火をつけた最新の株式市場の急騰の重要な要因となっています。同社の高性能チップは、ChatGPTなどのAIサービスに必要不可欠で、需要が爆発的に増加し、売上高が急増しているとInvesting.comが報じています。
同社のグラフィック処理ユニット（GPU）は市場を支配し、推定80％のシェアを持っています。AI特化のタスクに優れた効率性を持つNvidiaのGPUは、インテル（NASDAQ：INTC）のようなより汎用性の高い中央処理ユニット（CPU）を圧倒しています。Nvidiaの株価は過去1年間で270％以上急増し、今年だけで82％上昇し、広く市場を上回っています。
Nvidiaの上昇は、90年代後半から2000年代初めのドットコムバブルに類似し、インターネット企業への過剰投機が株価の急騰を引き起こしました。この時、Ciscoは時価総額で世界で最も価値のある企業の一つになり、その時代のテックとインターネット関連の株式への投資熱を示しました。
最近の10％の日中の下落にもかかわらず、シーゲルはNvidiaの勢いを失わないと考え、さらなる高値を予想しています。彼の解説によると、NvidiaがCiscoの評価経路に従う場合、株価は最大2700ドルまで上昇し、時価総額は6.8兆ドルに達する可能性があります。
「もしNvidiaがCiscoの評価経路に従うなら、2-3倍の余地があるかもしれません。明確に言っておきますが、これは私の予想ではありません（メガバブルで可能性があることに注意してください）」と彼は書いています。
なぜ重要か：Nvidiaの株価は、AIを可能にするグラフィックカードの需要の急増により、80％の年初来急増を記録しました。そのため、Bank of America（BofA）は、株価が急上昇しているにもかかわらず、Nvidiaに楽観的な見通しを再確認し、株価に1100ドルの価格目標を設定しました。銀行は、水曜日に発表されたノートでNvidiaの「買い」の評価を維持し、22兆ドルの評価であっても、株式は合理的な価格を保っていると強調しています。
ただし、Nvidiaの急速な上昇は、競合他社の可能性についての疑問を投げかけています。Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ：AMD）は、AIに関する興奮によって急上昇し、Nvidiaを追いかけています。
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