中国の銘柄情報アプリIT財経は、グオリアン証券が発行した調査報告によると、消費品古いものと新しいものが家の装飾の需要を刺激し、スマートホームが業界の成長をもたらし、家庭用品産業の評価が修正され、古いものと新しいものの家庭用耐久製品のサブセクターが恩恵を受けることが期待されていることがわかりました。

銘柄ごとに、同行が注目しているのは：1）カスタム家具：総合αのアドバンテージが強く、継続的な整備の伝統的なトップブロックトレード欧派家居(603833.SH)、suofeiya home collection(002572.SZ)、zbom home collection(603801.SH)など；2）ソフト家具：消費財属性がより強く、全品種の融合を継続的に促進しているjason furniture(603816.SH)、mufeng(001323.SZ)など；3）スマートホーム：既存の家庭用品の浴室改装シーンに適合し、浸透率が比較的低いスマートホームの標的であるxiamen r&t plumbing technology(002790.SZ)、広東好太太技術集団(603848.SH)、jardine home(001322.SZ)。

グオリアン証券の見方は以下の通り：

業界の出来事：

2024年3月13日、国務院は「大規模な設備更新と消費品の古物交換促進プログラム」を発行しました。プログラムには、主要な業界的な設備の更新改修を促進し、政府の支援や企業の利益供与などを通じて、家庭用消費品の更新を推進し、スマートホームなどの新しい消費を積極的に育成することが記載されています。同時に、品質技術基準の向上を強化し、消費品の品質基準のアップグレードを加速し、カーボンラベルなどの基準システムを完善することが求められています。

家の改装需要を牽引し、家庭消費信頼を高める

以前の不動産の消極的な感情に加えて、海外の消費環境が低迷し、不動産後のサイクル産業の評価相対的に悲観的になっています。新築市場の成長の停滞、および近年の装飾習慣の変化により、インテリアデコレーションの規模は縮小し、在庫住宅改善が家庭用品の主要な需要になりました。上記のプログラムでは、政府の支援や企業の利益供与など、多様な方法で住民が古い家を改修し、キッチン、バスなどをローカルに改造することを支援し、中央財源を利用した現代的な商取引流通システムの関連資金などを統合的に使用し、耐久性のある製品の交換を支援するよう求められています。これにより、家庭消費の信頼が高まり、古い小区や都市部の再開発などの家庭改修の需要が全体として加速されることが期待されます。

複数のチャネル配置により消費ニーズを満たし、スマートホームは業界の成長をもたらします。

従来の販売チャネルは次第に低下しており、家庭用品企業のチャネルが分散し、トラフィックの取得が困難になっています。プログラムでは、家庭改装デモルームをモール、コミュニティ、プラットフォームに導入し、企業がオンラインでデモルームを作成し、手頃な価格で製品やサービスを提供することを推進するよう求められています。これにより家庭用品企業は、多様なニーズを満たし、マルチチャンネルでフローを切り取り、既存の家庭用品の浴室改造シーンに合致するスマートホームなどの新しい消費品の育成を推進するよう求められています。現在の普及率はまだ低いものの、家庭用品の古いものと新しいものの政策的な補助金により、スマートホームの交換需要が加速することが期待され、業界に新しい流入量をもたらすことが期待されます。

消費品の品質基準アップグレードが加速し、家庭用品の更新リズムが加速される可能性がある。

プログラムでは、消費品の品質基準のアップグレードを加速し、消費品の品質安全の監督目録を策定し、品質安全の監督を厳格に行うよう求めています。同時に、カーボンラベルなどの基準システムを改善し、基準のリード、グリーン認証、ハイエンド認証などの役割を十分に発揮するよう求められています。このプログラムにより、居住者が不定期に使用された家庭用品の危険性を認識し、家庭用品の更新サイクルを短縮し、家庭用品の交換リズムを加速し、グリーンハイエンド、高品質の家庭用品の販売促進を促し、家庭用品産業チェーンを再度アップグレードすることが期待されます。

産業チェーンの関連銘柄

消費品のリサイクル奨励政策が家具の更新需要を刺激して、スマートホームが業界に新しい需要をもたらし、家具業界の評価が回復する可能性がある。中古品の耐久家具セクターは次のように恩恵を受ける可能性がある：1）カスタム家具：総合的な優位性を持ち、オーパの家電、スオフェイヤ、志邦家居、江山オーパイドア産業、グアンジョウ・ホライク・クリエイティブホームなどの伝統的な業界リーダー；2）ソフト家具：消費財の特性を持ち、総合的な融合商品カテゴリを持つ家具ブランドであるJason Furniture、Mousenシェア、Xilinmen Furniture、Minhua Holdings；3）スマートホーム：在庫住宅のバスルームリフォームシーンとベットプレートの普及率が比較的低いものに対応する、スマートホームのターゲット企業であるXiament R＆T Plumbing Technology、Guangdong hotata technology group、Jianpai Home。

リスクに注意してください：消費ニーズが予想を下回る可能性があります。政策の着地が予想よりも遅れる可能性があります。

消費ニーズが予想を下回る可能性があります。政策の着地が予想よりも遅れる可能性があります。