It's not a stretch to say that Monarch Casino & Resort, Inc.'s (NASDAQ:MCRI) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 16.6x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in the United States, where the median P/E ratio is around 17x. Although, it's not wise to simply ignore the P/E without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
Recent times haven't been advantageous for Monarch Casino & Resort as its earnings have been falling quicker than most other companies. It might be that many expect the dismal earnings performance to revert back to market averages soon, which has kept the P/E from falling. You'd much rather the company wasn't bleeding earnings if you still believe in the business. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
NasdaqGS:MCRI Price to Earnings Ratio vs Industry March 14th 2024
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Is There Some Growth For Monarch Casino & Resort?
There's an inherent assumption that a company should be matching the market for P/E ratios like Monarch Casino & Resort's to be considered reasonable.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 7.0%. Still, the latest three year period has seen an excellent 234% overall rise in EPS, in spite of its unsatisfying short-term performance. Accordingly, while they would have preferred to keep the run going, shareholders would probably welcome the medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 1.0% per year during the coming three years according to the four analysts following the company. That's shaping up to be materially lower than the 10% per year growth forecast for the broader market.
With this information, we find it interesting that Monarch Casino & Resort is trading at a fairly similar P/E to the market. Apparently many investors in the company are less bearish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Maintaining these prices will be difficult to achieve as this level of earnings growth is likely to weigh down the shares eventually.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that Monarch Casino & Resort currently trades on a higher than expected P/E since its forecast growth is lower than the wider market. When we see a weak earnings outlook with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Monarch Casino & Resort that you need to be mindful of.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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モナークカジノ&リゾート社と言っても過言ではありません。」s(NASDAQ:MCRI)の株価収益率(または「株価収益率」)の16.6倍は、現在、株価収益率の中央値が約17倍である米国の市場と比較すると、かなり「中途半端」のように思えます。しかし、投資家は明確な機会やコストのかかる間違いを無視している可能性があるため、説明なしに株価収益率を無視するのは賢明ではありません。
モナーク・カジノ&リゾートの収益は他のほとんどの企業よりも急速に落ち込んでいるため、最近は好都合ではありません。多くの人が、悲惨な収益実績がすぐに市場平均に戻ると予想しているかもしれません。これにより、株価収益率が低下するのを防いでいます。まだビジネスを信じているなら、会社が収益を流出させていないほうがずっといいでしょう。そうでなければ、既存の株主は株価の存続可能性に少し不安を感じるかもしれません。
ナスダック:MCRIの株価収益率と業界 2024年3月14日
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モナークカジノ&リゾートはある程度成長していますか?
モナークカジノ&リゾートのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業が市場と一致している必要があるという本質的な前提があります。
昨年の収益を振り返ると、がっかりしたことに会社の利益は7.0%まで落ちました。それでも、直近の3年間、短期的な業績は満足のいくものではないものの、EPSは全体で234%という驚異的な上昇を見せています。したがって、彼らは経営を続けることを望んでいたでしょうが、株主はおそらく中期的な収益成長率を歓迎するでしょう。
今後、同社をフォローしている4人のアナリストによると、EPSは今後3年間で年間1.0%上昇すると予想されています。これは、市場全体の年間10%の成長予測を大幅に下回る傾向にあります。
この情報から、モナークカジノ&リゾートが市場とかなり似た株価収益率で取引されていることは興味深いと思います。どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが指摘するほど弱気ではなく、今は株を手放す気がないようです。このレベルの収益成長は最終的に株式を圧迫する可能性が高いため、これらの価格を維持することは困難です。
重要なポイント
株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためにあると思います。
モナークカジノ&リゾートは、予測成長率が市場全体よりも低いため、現在、予想を上回る株価収益率で取引されていることを確認しました。市場の成長よりも遅いものの、弱い収益見通しを見ると、株価が下落するリスクがあり、緩やかな株価収益率が低下していると考えられます。これは株主の投資を危険にさらし、潜在的な投資家は不必要な割増金を支払う危険にさらします。
パレードであまり雨が降らないようにしたいのですが、モナークカジノ&リゾートの警告サインも2つ見つかりました。注意が必要です。
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