金吾財訊 | 開源証券はリサーチレポートで述べたところによると、アドウェイシェン・グループ（09919）は2023年に収益96.7億円/yoy+39.2%、当期純利益11.8億円/yoy+319.9%を達成し、2023年の体験マーケティングシェアはさらに12.7％に向上し、蓄積されたブランド顧客数は590社に増加し、国際顧客比率は80％、Top25顧客の継続率は95％でした。
当行によると、コロナ後の回復により、全年にわたって各種マーケティング活動やIPビジネスが計画通りに実施され、業績が回復しており、同社が堅実に拡大戦略を進めていることを考慮し、当行は2024年の収益予測を維持し、2025年の収益予測をわずかに下方修正し、2026年の収益予測を新たに追加し、2024年から2026年までの親会社当期純利益はそれぞれ1.4/1.7/2.1億円、yoy+30.5%/22%/19.9%に達し、それぞれに対応するEPSは0.21/0.25/0.3香港ドルであり、現在の株価に対応するPEは、それぞれ6.3/5.2/4.4倍です。業績成長の長期的ロジックが変わらないため、「買い」の評価を維持します。