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Correction: The last sentence of the third paragraph should have stated "24 months" and not "36 months". The corrected release is below in its entirety.
VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / March 15, 2024 / Loop Energy Inc. (the "Company" or "Loop") (TSX:LPEN) and H2 Portable Power Corp. ("H2P") are pleased to announce that H2P has engaged ATB Securities Inc. (the "Lead Agent") to act as lead agent and sole bookrunner in connection with a brokered best efforts private placement offering of up to 8,575,000 subscription receipts of H2P (each, a "Subscription Receipt") at a price of C$1.75 per Subscription Receipt (the "Issue Price"), for gross proceeds of up to approximately C$15,000,000 (the "Offering").
The Offering is being completed in connection with the proposed three-cornered amalgamation involving Loop and H2P (the "Proposed Transaction") pursuant to an amalgamation agreement dated February 9, 2024 (the "Amalgamation Agreement") as previously announced in the press release of Loop and H2P dated February 12, 2024. The Proposed Transaction will constitute a backdoor listing of H2P under the policies of the Toronto Stock Exchange (the "TSX").
Terms of the Offering
Each Subscription Receipt will, upon satisfaction of the Escrow Release Conditions (as defined below) prior to the Termination Date (as defined below), entitle the holder thereof, without payment or any additional consideration or further action on the part of the holder, to receive one unit of H2P (each, a "Unit") consisting of one (1) common shares in the capital of H2P (the "H2P Shares") and one-half (1/2) of one H2P Share purchase warrant (each whole warrant, an "H2PWarrant"). Each H2P Warrant will entitle the holder thereof to acquire one (1) H2P Share for a period of 24 months from the date of issuance of such H2P Warrant at a price of C$2.00.
Pursuant to the Proposed Transaction, among other things: (a) each H2P Share will be exchanged for common shares (each, a "Combined Entity Share") in the capital of Loop following the closing of the Proposed Transaction (the "Combined Entity") based upon the Resulting Issuer Ratio (as defined in the Amalgamation Agreement), as may be adjusted by the Ratio Adjustment (as defined in the Amalgamation Agreement); and (b) the H2P Warrants will be exchanged for warrants of the Combined Entity ("Combined Entity Warrants"), with the number of Combined Entity Warrants and the exercise price thereof being adjusted based upon the Resulting Issuer Ratio, as may be adjusted by the Ratio Adjustment. "Escrow Release Conditions" means (a) all conditions precedent, undertakings, and other matters to be satisfied, completed and otherwise met at or prior to the completion of the Proposed Transaction (other than the release of the Escrowed Proceeds and the Earned Interest pursuant to the terms of the subscription receipt agreement governing the Subscription Receipts) have been satisfied or waived in accordance with the terms of the Amalgamation Agreement, and (ii) there have been no material amendments or material waivers of the terms and conditions of the Amalgamation Agreement which have not been approved by the Lead Agent.
The gross proceeds from the sale of the Subscription Receipts, less 50% of the agency fee (the "Escrowed Proceeds"), will be delivered to and held by a subscription receipt agent and invested in approved investments (interest earned on such investments, "Earned Interest") until the earlier of the satisfaction of the Escrow Release Conditions and the Termination Date. If the Escrow Release Conditions are satisfied prior to the Termination Date, the Escrowed Proceeds, together with any Earned Interest and less the remaining 50% of the agency fee, will be released from escrow to H2P.
If: (a) the Escrow Release Conditions are not satisfied on or before April 30, 2024; (b) H2P advises the agents that it or Loop will not be proceeding with the Proposed Transaction; or (c) H2P or Loop publicly announces that it does not intend to proceed with the Proposed Transaction (each of (a), (b) and (c) being a "Termination Event" and the date of such Termination Event, the "Termination Date"), the Escrowed Proceeds, together with the Earned Interest, will be released pro rata to the holders of Subscription Receipts.
Upon completion of the Proposed Transaction, the net proceeds of the Offering will be used to fund ongoing operations, product and technology development for the Combined Entity and for working capital and general corporate purposes. Closing of the Offering is expected to occur on or about April 3, 2024, or such other date as the Lead Agent and H2P may agree.
The Subscription Receipts will be offered in all of the provinces of Canada to accredited investors and in the United States to accredited investors and/or to qualified institutional buyers pursuant to Section 4(a)(2) and Rule 144A, respectively, under the United States Securities Act of 1933, as amended, and outside of Canada and the United States on a private placement or equivalent basis.
Advisor and Counsel
Moneta Securities is acting as financial advisor to H2P on the Proposed Transaction and Gowling WLG (Canada) LLP is acting as legal counsel to H2P in connection with the Offering.
About H2P
H2P Portable Power Corp. is a BC-based industrial equipment developer of hydrogen-enabled industrial equipment designed for customers advancing de-carbonization strategies and for whom grid tied or battery only electrification does not meet their operating needs. H2P is developing modular and expandable advanced power systems integrating the technology advantages of the Loop fuel cell. Focused on high demand applications, H2P is working with recognized leaders in port operations, rail, film, and construction to transform and convert legacy diesel equipment assets and power generators to clean, zero emissions hydrogen technology. Supported by a strategic relationship with product developer and scale manufacturer TYCROP Manufacturing Ltd. (Chilliwack, BC), H2P is launching multiple high profile pilot projects in and around the Lower Mainland of British Columbia beginning mid-2024.
"Hydrogen is the way, and customers are asking for solutions to replace their diesel-powered equipment. We are partnering with industry leaders and government to deliver on the promise of the zero-emissions hydrogen economy," said Scott Mason, CEO of H2 Portable Power Corp.
About Loop Energy Inc.
Loop Energy is a leading designer and manufacturer of hydrogen fuel stacks targeted for the electrification of commercial vehicles such as buses and trucks, as well as stationary power applications. Loop Energy's products feature the company's proprietary eFlow technology in the fuel cell stack's bipolar plates. eFlow technology enables customers to achieve superior performance and higher fuel efficiency when using Loop Energy's fuel cell stacks, which lowers operating cost for end users while enabling OEMs to achieve lower capital cost and faster time to market. Loop Energy works closely with its partners to enable the production of hydrogen electric solutions. For more information about how Loop Energy is driving towards a zero- emissions future, visit .
For further information from Loop, please contact:
Paul Cataford - CEO | paul.cataford@loopenergy.com
For further information from H2P, please contact:
Scott Mason - Interim CEO | scott.mason@h2portable.com
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities in the United States. The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act") or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
Completion of the Proposed Transaction is subject to a number of conditions including, but not limited to, completion of satisfactory due diligence, completion of a consolidation of the common shares of Loop and the Offering, execution of a definitive agreement in respect of the Proposed Transaction, TSX acceptance and, if applicable, pursuant to policies of the TSX, majority of the minority shareholder approval. Where applicable, the Proposed Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no assurance that the Proposed Transaction will be completed as proposed, or at all.
Investors are cautioned that, except as disclosed in the management information circular or filing statement to be prepared in connection with the Proposed Transaction, any information released or received with respect to the Proposed Transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon. Trading in the securities of Loop should be considered highly speculative.
Neither the TSX nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX) has in any way passed upon the merits of the Proposed Transaction and associated transactions and neither of the foregoing entities has in any way approved or disapproved of the contents of this press release.
Forward-Looking Statements
This news release contains "forward-looking information" within the meaning of applicable securities laws including statements regarding the terms and conditions of the Proposed Transaction and the Offering, as well as information relating to H2P. The information about H2P contained in the press release has not been independently verified by Loop. Although Loop believes in light of the experience of its officers and directors, current conditions and expected future developments and other factors that have been considered appropriate, that the expectations reflected in this forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on them because Loop can give no assurance that they will prove to be correct. Readers are cautioned to not place undue reliance on forward-looking information. Actual results and developments may differ materially from those contemplated by these statements depending on, among other things, the risks that the Proposed Transaction and the Offering will not be successfully completed for any reason (including the failure to obtain the required approvals or clearances from regulatory authorities). The statements in this press release are made as of the date of this release. Loop undertakes no obligation to comment on analyses, expectations or statements made by third-parties in respect of Loop, H2P, their securities, or their respective financial or operating results (as applicable).
SOURCE: Loop Energy Inc
米国のニュースワイヤーサービスに配信することはできません。また、米国内での配信もできません。
訂正:第3段落の最後の文は、「36ヶ月」ではなく「24ヶ月」とする必要があります。訂正されたリリース全文は、以下にあります。
バンクーバー、BC / ACCESSWIRE / 2024年3月15日/ Loop Energy Inc.(以下「当社」または「ループ」)(TSX:LPEN)とH2 Portable Power Corp.(「H2P」)は、H2PがATB Securities Inc.(以下「リード・エージェント」とする)をリードエージェントおよびソール・ブックランナーとして、H2Pの最大8,575,000のサブスクリプション・レシート(各々の「サブスクリプション・レシート」として知られる)をカナダドル1.75ドルで、合計約1,500万カナダドルの総収益で公募発行することを発表しました。
本公募は、適用される証券取引所の規定に従って、LoopとH2Pの合併案(以下、「提案された取引」とする)に関連して完了されています。提案された取引は、トロント証券取引所(以下、「TSX」とする)の規定に従って、お手軽にH2Pの上場を行うことになります。
提供条款
各サブスクリプションレシートは、エスクローリリース条件(以下、「条件」)が満たされた場合、残存権利①を行使することなく、追加支払いなしで、アイテム②の単位(以下、「単位」ともいう)を受け取る権利があります。単位には、H2Pの株式「H2P株」1株とH2P株購入権「H2PWarrant」の1/2株(各整数のワラントは、以下「H2PWarrant」ともいう)が含まれます。各H2PWarrantによりワラント行使期間、発行日から24か月間、予価C$2.00でH2P株を取得する権利が付与されます。
提案された取引に基づき、①H2P株は、提案された取引(以下、「トランザクション」ともいう)完了後、決定される結果としてループの発行するH2P株と交換されます② Ratio Adjustmentによって調整されたAmalgamation Agreementで定義された結果の発行比率に基づいて、②H2PWarrantはループと交換した後、ループの発行するWarrantで置き換えられます(以下、「交換されるH2PWarrant」ともいう)。発行数量と行使価格は、結果として発行される発行比率に基づいて調整されます。条件リリース条件とは、以下の条件が満たされていることを意味します①トランザクションの完了前、設備リリース保証の条件、約束、その他の事項(サブスクリプションレシートの規定に基づくエスクローの運用と獲得した利息を含みますが、サブスクリプションレシートの規定によりリリースされたエスクローリリースのために)、Amalgamation Agreementの規定に従って承認されたものを除き、満足しており、②Amalgamation Agreementの条項および条件が賛同されたものの修正や改廃がなおあり、リードエージェントに賛同されていないことを意味します。
売却したサブスクリプションレシートからの総収益(報酬の50%を除く)は、サブスクリプションレシート代理人によって保持され、承認された投資に投資されます(これらの投資から得られた利息は、「Earned Interest」ともいいます)エスクローリリース条件およびトランザクション完了日(「トランザクション完了日」ともいう)」を超える前に条件を満たし①サブスクリプションレシートの所有者にエスクローリリースプロセスをリリースし、エスクローリリースプロセスの確認と獲得した利息を含み、エージェントの残りの50%を除いたエスクローリリースプロセスをリリースする。
①エスクローリリース条件が2024年4月30日以前に満たされない場合②H2Pがエージェントにトランザクションを続行しないと通知した場合③H2Pまたはループが、トランザクションを続行しないと公表した場合(それぞれ「終了イベント」および「終了日」といいます)、エスクローリリースプロセス、獲得済み利息、およびエージェントの残りの50%が、サブスクリプションレシートの所有者に比例してリリースされます。
提案されたトランザクションの完了後、公募収益の純収益は、Combined Entityの運営、製品およびテクノロジーの開発、および運転資本および一般事業目的に使用されます。オファリングが完了するのは、2024年4月3日またはリードエージェントとH2Pが合意する別の日です。
Subscription Receipts は、カナダのすべての州で認定投資家に、アメリカ合衆国では修正4条(A)(2)および規則144Aに基づく認定投資家および/または資格を持つ機関投資家に、カナダおよびアメリカ合衆国以外では、非公募または同等の方法で提供されます。1933年の証券法、改正カナダおよびアメリカ合衆国外で、非公募または同等の方法で提供されます。
アドバイザーおよび顧問
Moneta Securities は、H2Pの提案されたトランザクションの財務アドバイザーであり、Gowling WLG(Canada)LLPは、オファリングに関連してH2Pの法律顧問を務めています。
H2Pについて
H2P Portable Power Corp.は、グリッドタイプまたはバッテリーオンリーの電化がその運用ニーズに満たない顧客向けに設計された水素有効な産業用機械を開発するBC拠点の産業用機器開発者です。H2Pは、ループ燃料電池の技術を統合したモジュール式および拡張可能な高度な電源システムを開発しています。ニーズが高いアプリケーションに焦点を当て、H2Pは、ポート運営、鉄道、映画、建設の認知度の高いリーダーと協力して、レガシーのディーゼル機器資産と発電機をクリーンでゼロエミッションの水素技術に変換することを目的としています。TYCROP Manufacturing Ltd.(Chilliwack, BC)の製品開発者および規模の大きなメーカーとの戦略的関係をサポートすることにより、H2Pは、2024年半ばからブリティッシュコロンビアロワーメインランド周辺部で複数のハイプロファイルなパイロットプロジェクトを立ち上げます。
「水素こそが未来であり、顧客はディーゼル動力の機器を代替するソリューションを求めています。我々は、業界リーダーや政府と提携し、ゼロエミッション水素エコノミーの施行を実現するための率先力となります」とH2PのCEOであるScott Masonは述べています。
Loop Energyについて
Loop Energyは、バスやトラックなどの商用車の電動化、および静止電力応用を目的とした水素燃料スタックの主要設計/製造元です。ループエナジーの製品には、燃料電池スタックのバイポーラ板の社団法人eFlow技術が採用されています。eFlow技術により、ループエナジーの燃料電池スタックを使用することで、顧客は優れた性能と高い燃料効率を実現し、OEMはより低い資本コストと迅速な市場参入を実現できるため、エンドユーザの運用コストが低下します。 Loop Energyは、パートナーと協力して、水素電気ソリューションの生産を可能にしています。 Loop Energyがゼロエミッションの未来に向けて進んでいる方法について詳しくは、をご覧ください。
Loopからの詳細情報については、以下に連絡してください。
Paul Cataford - CEO | paul.cataford@loopenergy.com
H2Pからの詳細情報については、以下に連絡してください。
Scott Mason - Interim CEO | scott.mason@h2portable.com
このニュースリリースは、米国内での有価証券の売り上げを募るものではなく、募集要項に従って登録されない限り、米国内で売買されることはありません。
将来に関する声明に関する注意書き
この取引の完了は、満足のいく資産評価、Loopの普通株式の統合と公開、取引の明確な合意の締結、TSXの承認、および、該当する場合は、少数派株主の承認など、多数の条件に附随するものとされています。該当する場合、必要な株主承認が得られるまで、この取引は完了しません。提案された取引が提案されたとおりに完了する保証はありません。
投資家は、提案された取引に関して、管理情報円形書や申請書に記載されている情報以外が正確または完全でない可能性があるため、注意が必要です。Loopの証券の取引は、非常に投機的であると考えられます。
TSXまたはその規制サービスプロバイダー(TSXの方針で定義されている用語)は、提案された取引や関連する取引のメリットについて何らかの承認を与えたわけではなく、これらの事項の内容について承認または不承認を行ったわけではありません。
将来に関する声明
このニュースリリースには、提案された取引と公開の条件に関する"将来に関する情報"が含まれており、H2Pに関する情報が含まれています。このプレスリリースに含まれるH2Pに関する情報は、Loopによって独自に検証されていません。Loopの役員および取締役の経験、現状および将来の見通しなどを考慮した結果、この将来に関する情報に反映された期待は合理的だとLoopは考えていますが、それらが正しいことを保証するものではありません。将来の見通しについて過度に依存しないように注意する必要があります。これらの声明によって予想される結果は、規制当局からの承認や許可を得られない場合を含め、実際の結果や発展によって異なる場合があります。このプレスリリースに記載されている声明は、このリリースの発行日に行われたものです。Loopは、Loop、H2P、それらの証券、またはそれらの金融または運営上の業績に関して、第三者によって行われた分析、期待、または声明についてコメントする義務はありません。
出典:Loop Energy Inc