中银証券は、リサーチレポートで、ウェイボー（09898）の2023年第4四半期の当期純利益は4.64億ドルで、前年同期比+3.5％で、固定為替レート（人民元7.13 = 1.00ドル）で計算した場合、前年同期比+5％であると指摘しています。GAAPベースの運営利益は、1.19億ドルで、前年同期比-25.8％で、運営利益率は26％で、前年同期比-10.2ポイント低下しています。GAAPベースの親会社当期純利益は、8323万ドルで、前年同期比-41.4％であり、non-GAAPベースの净利润は、7637万ドルで、前年同期比-57.2％です。同行は、広告マーケティングビジネスが遅れて復活しており、2024年のオリンピック大会がブランド投資を刺激する可能性があると述べています。さらに、第4四半期のマーケティング費用が前年同期比明らかに増加し、2023年の全体的な運営利益率は安定しています。
同行は、オリンピック大会イベントによる牽引により、2024年の下半期には広告収入の成長率が上半期よりも高くなることを予想しています。また、2023年の収益の回復は、同行が以前予想していたよりも緩慢であり、2024年上半期に為替レートの負の影響がまだ残っているため、同行は2024/25年の非GAAPベースの親会社当期純利益予想を4.21/4.84億ドルに引き下げ、2026年の非GAAPベースの親会社当期純利益は5.29億ドルになると予想しています。2024/25/26年の予想PERは、それぞれ5.8/5.0/4.6倍になります。保有評価を維持します。