Investors are continuing to abandon Cathie Wood's flagship fund, ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK). Over the past week, ARKK lost $151.2 million in AUM, representing about 2% of the fund.
The exodus comes as ARKK continues to struggle in what has largely been a hot market. As of the time of writing, ARKK is down almost 7% since the markets closed in 2023. For comparison, the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) is up almost 8.5% in the same period.
No Nvidia?
Many investors pulling out of the fund are at odds with Wood's take on Nvidia (NASDAQ:NVDA). Wood had entirely divested ARKK of NVDA by January last year, missing out on the monster run that saw the company become the 3rd largest in the world behind only Microsoft (NASDAQ:MSFT) and Apple (NASDAQ:AAPL).
Wood believes that a correction is likely for the AI darling and the semiconductor industry at large. She believes that the downstream value of AI, at least in the short term, will not be enough to sustain the pace of current AI infrastructure spending. Add this to reduced lead times on the manufacturing end that will ease the chip "shortage" experienced last year and a correction seems possible.
Wood is also a major backer of Tesla (NASDAQ:TSLA), ARKK's second-largest holding. Tesla has invested in its own chip technology and already has advanced manufacturing centers in place that could create a vertically integrated rival to Nvidia in the future.
Despite its future promise though, Tesla has struggled this year, down roughly 14% this month alone.
COIN
Wood's top bet at the moment is Coinbase (NASDAQ:COIN). The crypto pioneer has been ARKK's biggest winner as of late, up over 50%, YTD. This has come as Bitcoin (CRYPTO: BTC) reached new highs, above $72,000.
For The Bears
For traders not buying what Wood is selling, inverse ETFs may provide a straightforward way to bet against a stock, avoiding the complications that come with option trading. The AXS Short Innovation Daily ETF (NASDAQ:SARK), which aims to return the inverse performance of ARKK, is a perfect example.
Traders still bullish on Wood and her fund and wanting to maximize their view, can buy a leveraged fund, like the AXS 2X Innovation ETF (NASDAQ:TARK) which aims to return twice the daily return of ARKK. TARK was awarded Best ETF Launch at Benzinga's 2023 Fintech Awards.
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投資家は引き続き、Cathie Woodの主力ファンドであるARK Innovation ETF (NYSE:ARKK)を手放し続けています。過去1週間で、ARKKは運用資産において1億5,120万ドルを失い、基金の約2％を占めています。
この流出は、ARKKが主に好調な市場で苦戦し続けていることが原因です。現時点では、ARKKは2023年の市場が終了してからほぼ7％下落しています。これに比べて、SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY)は同じ期間でほぼ8.5％上昇しています。
Nvidiaなし？
ファンドから多くの投資家が撤退するのは、Wood氏がNvidia (NASDAQ:NVDA)についての見解に反発しているためです。Wood氏は昨年1月までにARKKからNVDAを完全に売却し、同社がMicrosoft (NASDAQ:MSFT)およびApple (NASDAQ:AAPL)に次ぐ世界第3位の企業に発展する怪物の走りを見逃しました。
Wood氏は、AIのダーリンである半導体産業に対して、修正が必要であると信じています。彼女は、現在のAIインフラストラクチャーと同等の速度を維持するためのダウンストリームのAIの価値は、少なくとも短期的には十分ではないと考えています。昨年経験したチップの「不足」を緩和する製造段階のリードタイムの短縮に加えて、修正が可能になります。
Wood氏は、テスラ (NASDAQ:TSLA)、ARKKの2番目に大きなポジションを取っている企業にも力を注いでいます。テスラは独自のチップ技術に投資し、既に優れた製造拠点を持っており、将来的にはNvidiaに対抗する垂直統合のライバルを生み出す可能性があります。
それにも関わらず、テスラは今年苦戦しており、今月だけで約14％下落しています。
COIN
今のところWood氏の最大の賭けはCoinbase (NASDAQ:COIN)です。この暗号通貨のパイオニアは、Bitcoin (CRYPTO: BTC)が72,000ドルを超える新記録を達成したことで、最近ARKKの最大の勝者になっています。
熊側の方々には
Wood氏の売りたいものを買わないトレーダーに対しては、逆ETFはオプション取引に伴う複雑な問題を回避しつつ、株式に対する簡単なベットの方法を提供してくれます。AXS Short Innovation Daily ETF (NASDAQ:SARK)は、ARKKの逆パフォーマンスを返却することを目的としており、これが完璧な例です。
Wood氏と彼女のファンドに対して依然として強気で、視点を最大化したいトレーダーは、AXS 2X Innovation ETF (NASDAQ:TARK)のようなレバレッジファンドを購入することができます。これはARKKの2倍の日次リターンを返すことを目的としており、TARKはBenzingaの2023 Fintech Awardsで最優秀ETFローンチ賞を受賞しました。
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