Unfortunately for some shareholders, the BIT Mining Limited (NYSE:BTCM) share price has dived 26% in the last thirty days, prolonging recent pain. Still, a bad month hasn't completely ruined the past year with the stock gaining 29%, which is great even in a bull market.
Following the heavy fall in price, BIT Mining's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.8x might make it look like a strong buy right now compared to the wider Software industry in the United States, where around half of the companies have P/S ratios above 4.4x and even P/S above 11x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so limited.
NYSE:BTCM Price to Sales Ratio vs Industry March 21st 2024
What Does BIT Mining's P/S Mean For Shareholders?
BIT Mining hasn't been tracking well recently as its declining revenue compares poorly to other companies, which have seen some growth in their revenues on average. Perhaps the P/S remains low as investors think the prospects of strong revenue growth aren't on the horizon. If this is the case, then existing shareholders will probably struggle to get excited about the future direction of the share price.
Keen to find out how analysts think BIT Mining's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is BIT Mining's Revenue Growth Trending?
BIT Mining's P/S ratio would be typical for a company that's expected to deliver very poor growth or even falling revenue, and importantly, perform much worse than the industry.
Taking a look back first, the company's revenue growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 93%. In spite of this, the company still managed to deliver immense revenue growth over the last three years. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company, but investors will want to ask why it is now in decline.
Shifting to the future, estimates from the lone analyst covering the company suggest revenue should grow by 32% over the next year. With the industry only predicted to deliver 15%, the company is positioned for a stronger revenue result.
In light of this, it's peculiar that BIT Mining's P/S sits below the majority of other companies. Apparently some shareholders are doubtful of the forecasts and have been accepting significantly lower selling prices.
The Bottom Line On BIT Mining's P/S
Having almost fallen off a cliff, BIT Mining's share price has pulled its P/S way down as well. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
To us, it seems BIT Mining currently trades on a significantly depressed P/S given its forecasted revenue growth is higher than the rest of its industry. There could be some major risk factors that are placing downward pressure on the P/S ratio. While the possibility of the share price plunging seems unlikely due to the high growth forecasted for the company, the market does appear to have some hesitation.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 5 warning signs with BIT Mining (at least 2 which can't be ignored), and understanding them should be part of your investment process.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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一部の株主にとって残念なことに、BITマイニングリミテッド(NYSE: BTCM)の株価は過去30日間で26%下落し、最近の苦痛が長引いています。それでも、株価が29%上昇し、過去1年間に悪い月が完全に台無しになっ?$#@$ではありません。これは、強気相場でも素晴らしいことです。
価格の大幅な下落を受けて、BIT Miningの0.8倍の価格対売上高(または「P/S」)比率は、米国のソフトウェア業界全体と比較すると、今のところ強い買いのように見えるかもしれません。米国のソフトウェア業界全体では、約半数の企業のP/S比が4.4倍を超え、11倍を超えるP/Sもかなり一般的です。しかし、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれがそれほど限られているのか説明があるかもしれないからです。
NYSE:BTCMの価格対売上高比と業界 2024年3月21日
BITマイニングの株価収益率は株主にとってどのような意味がありますか?
ビットマイニングは、平均して収益がある程度増加している他の企業と比較して、収益の減少が乏しいため、最近はうまくいっていません。おそらく、投資家は堅調な収益成長の見込みはないと考えているため、株価収益率は低いままです。もしそうなら、既存の株主はおそらく株価の将来の方向性に興奮するのに苦労するでしょう。
アナリストがBIT Miningの将来が業界とどのように重なっていると考えているのかを知りたいですか?その場合は、無料のレポートから始めるのが最適です。
BIT Miningの収益の伸びはどのようになっていますか?
ビットマイニングの株価収益率は、非常に低い成長または収益の減少さえ見込まれる企業にとって典型的なもので、重要なことに、業界よりもはるかに悪い業績を上げることが予想されます。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の収益の伸びは、93%という期待外れの減少を記録したため、期待外れのものではありませんでした。それにもかかわらず、同社は過去3年間で依然として驚異的な収益成長を遂げました。したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものだったと言っても過言ではありませんが、投資家はなぜそれが現在減少しているのかを尋ねたいと思うでしょう。
将来に話を移すと、同社を担当する唯一のアナリストの見積もりによると、収益は来年にかけて 32% 増加する見込みです。業界では15%しか達成しないと予測されているため、同社はより好調な収益を上げる立場にあります。
これを踏まえると、BIT MiningのP/Sが他の大多数の企業を下回っているのは奇妙です。一部の株主は予測に疑念を抱き、大幅に低い売却価格を受け入れているようです。
BITマイニングの株価収益の要点
崖から落ちそうになったBIT Miningの株価は、株価収益率も大幅に下落しました。一般的に、私たちの好みは、価格対売上高比の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認することに限定することです。
私たちには、BIT Miningの予測収益成長率が他の業界よりも高いことを考えると、BIT Miningは現在、大幅に落ち込んだP/Sで取引されているようです。株価収益率を下げる主要なリスク要因がいくつかある可能性があります。同社は高い成長が見込まれているため、株価が急落する可能性は低いようですが、市場は少し躊躇しているようです。
常に存在する投資リスクを考慮することは常に必要です。BITマイニングに関する5つの警告サイン(少なくとも2つは無視できない)を特定しました。それらを理解することは投資プロセスの一部です。
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