智通财经APPは、3月20日にメモリチップの巨大企業であるマイクロンテクノロジー(MU.US)が財務報告を公表し、2024年第2四半期の売上高が58.2億ドルで、前年同期比57.7％増となり、第1四半期の15.6％の成長率を大幅に上回り、アナリストの予想を上回った53.5億ドルを大幅に超えました。3月21日には、マイクロンテクノロジーは14％以上上昇して109.85ドルに、前場取引では17％以上上昇した。CEOは財務報告の電話会議で、AIサーバーの需要がHBM、DDR5、データセンターSSDの急速な成長を推進していると述べた。関連銘柄：上海復旦(01385)、半導体製造国際(00981)、華虹半導体(01347)。

マイクロンテクノロジーの最新の財務報告によると、2024年第2四半期の2月末時点で、売上高は前年同期比58％増の58.2億ドルとなりました。人工知能(AI)ストレージハードウェアの需要を推進した業績の強さにより、1株当たりの収益は42セントに達し、アナリストの予想を大幅に上回っています。

マイクロンテクノロジーの調整後の営業利益は、黒字に転換し、2.04億ドルとなり、アナリストの予想の損失24億ドルよりも高くなりました。同社の3四半期の売上高予測は64億ドルから68億ドルで、1株当たりの収益予測は45セント前後で、粗利率予測は26.5％前後です。

注目すべきは、昨年8月末までの2023会計年度であり、マイクロンの歴史に刻まれた悲惨なデータで、売上高は前年比49％減少し、少なくとも80年代末以降最悪のデータとなり、同時に57億ドルの巨額赤字を計上しました。10年以上にわたる最大の赤字でした。

わずか数か月で、マイクロンは"危機に立たされ"、2020年11月時点の第1四半期には売上成長率がプラスに転じました。今回発表された2四半期の売上成長率は58％にも達し、最新のガイダンスによると、現在の四半期の売上成長率は76％に達する予定です。同社のCEOは、AIサーバーの需要がHBM、DDR5、データセンターSSDの急速な成長を推進するとし、財務報告の電話会議で述べた。

個人向けPCやスマートフォンの需要が低迷したことから、2022年下半期から2023年にかけて、ストレージチップ市場は歴史上最も深刻な低迷期に直面しました。2024年には、ストレージ市場は回復します。世界半導体貿易統計協会によると、2024年には、ストレージチップ市場は前年比44.8％増加すると予想されています。

従来のストレージチップに比べ、ハイエンドストレージチップHBMおよびDDR5の市場需要は、さらに急速に成長しています。さらに、最新のデータによると、2023年の世界のストレージチップ市場規模は約840億ドルであり、2024年には1,203億ドルにまで成長すると予想されています。

上海証券は、ストレージチップの価格上昇が持続的なトレンドになり、業界の景気が引き続き上昇しているとみています。中原証券の分析によると、現在のメモリの価格は上昇傾向にあり、供給面では出力が縮小されている一方、需要は回復しています。サーバー市場は徐々に回復しており、需給関係は改善されており、メモリ価格は反発する可能性があります。供給、需給、在庫、価格などを総合的に考慮すると、サイクルの回復はすでに達しているといえます。地政学的な緊張が高まる中、国内ストレージメーカーの国産市場が加速的に成長期に入ることが期待されています。

華創証券のリサーチレポートによると、AIの需要が強力に推進され、ストレージ市場は量的・価格的にも上昇します。PC/スマートフォンの場合、AIが組み込まれた端末構成のアップグレードが加速され、ビットニードが持続的に向上する可能性があります。サーバー分野においては、マイクロンの推計によると、AIサーバーではDRAM/NANDの使用量がそれぞれ従来のサーバーの8倍/3倍になると予想されています。同時に、より高性能な新しいストレージメモリの需要が増大しており、HBMはメモリの容量および帯域幅のボトルネックを突破し、AI時代において不可欠な重要な技術ソリューションとしてみなされています。

関連するテーマ株：

上海復旦(01385)：国内の半導体設計企業の製品ラインが幅広い企業である。同社の事業は、セキュリティ認証チップ、非揮発性メモリ、スマートメーターチップ、現場プログラマブルゲートアレイ（FPGA）の4つの製品ラインで構成されています。同社は、子会社の華嶺株式会社を通じて、顧客にチップテストサービスを提供しています。同社のFPGA事業は、2022年に収入7.81億元を実現し、1年間で82.81％の成長を遂げました。FPGAの急成長は、同社の1億ゲートFPGA製品が引き続き出荷されているためで、同社の埋め込み式プログラム可能PSoC製品も量産され、多数の顧客で大量に使われています。

中芯国際（00981）：中芯国際は最近、業績説明会で、外部環境が大きく変わらない前提の下、2024年の指標として、売上高は同業の平均増加率を下回らず、前年同期比で一桁増加することを示しました。同社は、近年発表された12インチ工場および生産能力構築計画を引き続き推進し、2024年においても前年度に比べて資本支出が大体持ちこたえると見込んでいます。

華虹半導体（01347）：近頃華虹半導体は、調査の受け入れ中に、2024年年半までに初の12インチ工場9.5万枚の稼働目標を達成することを目標としていることを明らかにしました。現在のいくつかのプラットフォームの強い需要状況によると、同社はこの目標を達成する自信を持っています。生産能力の利用率が90％から95％に回復すると、同社は8インチと12インチの各プラットフォームの受託価格を引き上げる機会があり、同時に製品の構成を調整して、同社の総利益率を改善する予定です。