ubsグループは、中国移動（00941）の「買い」格付けを維持し、2024年から2026年までの収益および純利益予測を1％から3％微調整し、年平均複合成長率を5％と予測。目標株価は、89香港ドルから85香港ドルに引き下げられました。
同行は、中国移動が昨年第4四半期のサービス収入が1989.6億元に達し、前年同期比3.7％増となり、同行の予想に沿ったと指摘しています。しかし、従業員数と販売費用の増加により、四半期のEBITDAは前年同期比6％減の729.8億元に低下し、同行および市場予想に比べて10％低くなりました。純利益は前年同期比2.5％減の低い水準となり、一部は資産である浦発銀行の投資収益が低いことが原因の一つです。年間配当は1株当たり4.83元で、配当率は71％であり、予想に大体沿っており、配当利回りは7.2％になります。
同社の経営陣は、今年および今後2〜3年間の収入および純利益の良好な成長を予測しています（同行の推計では5％以上の増加が予想されます）。同社は、今年から5g関連の資産の減価償却期間を7年から10年に延長することになりました。これにより、同社の減価償却費を約180億元減らすことができます。これは、今年の宏観的な不利な状況の下でも純利益の成長を緩和することができると信じられています。同社の経営陣は、今年から3年以内に配当率が75％以上に徐々に上昇することを期待しています。同行は、驚きを持って報告し、同社の配当前景に強靭性があると判断しています。
