When you see that almost half of the companies in the Metals and Mining industry in the United States have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.3x, Hecla Mining Company (NYSE:HL) looks to be giving off strong sell signals with its 3.7x P/S ratio. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
NYSE:HL Price to Sales Ratio vs Industry March 21st 2024
What Does Hecla Mining's Recent Performance Look Like?
Recent times have been pleasing for Hecla Mining as its revenue has risen in spite of the industry's average revenue going into reverse. It seems that many are expecting the company to continue defying the broader industry adversity, which has increased investors' willingness to pay up for the stock. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
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Do Revenue Forecasts Match The High P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the industry for P/S ratios like Hecla Mining's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered virtually the same number to the company's top line as the year before. The longer-term trend has been no better as the company has no revenue growth to show for over the last three years either. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been satisfied with the complete absence of medium-term growth.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 2.9% per year during the coming three years according to the eight analysts following the company. With the industry predicted to deliver 378% growth per annum, the company is positioned for a weaker revenue result.
With this information, we find it concerning that Hecla Mining is trading at a P/S higher than the industry. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as this level of revenue growth is likely to weigh heavily on the share price eventually.
What We Can Learn From Hecla Mining's P/S?
Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
Despite analysts forecasting some poorer-than-industry revenue growth figures for Hecla Mining, this doesn't appear to be impacting the P/S in the slightest. Right now we aren't comfortable with the high P/S as the predicted future revenues aren't likely to support such positive sentiment for long. At these price levels, investors should remain cautious, particularly if things don't improve.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Hecla Mining that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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アメリカの金属および鉱業業種に属する企業のほぼ半数のP/S比率が1.3倍未満であることを考慮すると、Hecla Mining Company (NYSE:HL)の3.7倍の売上高比率は強気のシグナルを出しているように見えます。ただし、P/S比率だけを重要視するのは賢明ではありません。何らかの理由で高い場合があるためです。
NYSE:HLの売上高比率と業種の比較 2024年3月21日
Hecla Miningの最近のパフォーマンスはどうなっていますか?
最近の時期は、業界の平均売上高が逆転しても、Hecla Miningの収益は増加していました。多くの人々がこの企業が他の業界の逆境を克服し続けることを期待しています。つまり、もし実際そうでない場合、投資家たちはストックに高値を支払い過ぎる可能性があります。もし会社についてのアナリストの予測を全て知りたい場合は、無料のHecla Miningに関する報告書で事前に情報収集しましょう。
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売上高の予測と高いP/S比率は一致していますか?
Hecla MiningのようなP/S比率が妥当と考えられるためには、企業が業界を大きく上回ることが前提条件です。
過去1年間で、同社の売上高は前年度とほぼ同じ水準を達成しました。長期的な傾向も同じであり、過去3年間で同社は売上高の増加を示すことができませんでした。それに応じて、株主たちは中期的な成長の完全な欠如に満足することはできたはずがありません。
今後3年間で、同社をフォローする8人のアナリストによると、年間売上高の平均成長率は2.9%になる見込みです。業界が年率378%の成長を達成することが予測されているため、同社はより弱い売上高結果のポジションに立たされています。
この情報に基づくと、Hecla Miningが業界よりも高いP/S比率で取引されていることが懸念されます。同社の多くの投資家がアナリストよりも強気であり、いかなる価格でも自分たちの株式を手放すことはできないと考えているようです。この売上高成長率が株価に大きな影響を及ぼすため、これらの価格が持続可能であると仮定するのは勇気が要るでしょう。
Hecla MiningのP/Sから学ぶことは何ですか?
株式売買の決定において単にP/S比率を使用するのは適切ではありませんが、これは企業の将来性を実用的なガイドとして示すことができます。
アナリストがHecla Miningの業界よりも劣る売上高成長率を予想しているにもかかわらず、P/Sに影響を及ぼすことはありません。今のところ将来の売上高もこれほど高くなる見込みはありません。これらの価格レベルで、特に改善されない場合、投資家は用心する必要があります。
私たちは過度に悲観的であるつもりはありませんが、Hecla Miningに注意すべき1つの警告サインがあることも発見しました。
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