Those holding Dingyi Group Investment Limited (HKG:508) shares would be relieved that the share price has rebounded 26% in the last thirty days, but it needs to keep going to repair the recent damage it has caused to investor portfolios. Unfortunately, the gains of the last month did little to right the losses of the last year with the stock still down 37% over that time.
Although its price has surged higher, Dingyi Group Investment's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.4x might still make it look like a buy right now compared to the Diversified Financial industry in Hong Kong, where around half of the companies have P/S ratios above 2x and even P/S above 5x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's limited.
SEHK:508 Price to Sales Ratio vs Industry March 22nd 2024
How Dingyi Group Investment Has Been Performing
As an illustration, revenue has deteriorated at Dingyi Group Investment over the last year, which is not ideal at all. Perhaps the market believes the recent revenue performance isn't good enough to keep up the industry, causing the P/S ratio to suffer. Those who are bullish on Dingyi Group Investment will be hoping that this isn't the case so that they can pick up the stock at a lower valuation.
Although there are no analyst estimates available for Dingyi Group Investment, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
How Is Dingyi Group Investment's Revenue Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should underperform the industry for P/S ratios like Dingyi Group Investment's to be considered reasonable.
In reviewing the last year of financials, we were disheartened to see the company's revenues fell to the tune of 67%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow revenue by an impressive 56% in total over the last three years. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the revenue growth recently has been more than adequate for the company.
Comparing the recent medium-term revenue trends against the industry's one-year growth forecast of 20% shows it's noticeably less attractive.
With this information, we can see why Dingyi Group Investment is trading at a P/S lower than the industry. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on to something they believe will continue to trail the wider industry.
The Final Word
Despite Dingyi Group Investment's share price climbing recently, its P/S still lags most other companies. Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
Our examination of Dingyi Group Investment confirms that the company's revenue trends over the past three-year years are a key factor in its low price-to-sales ratio, as we suspected, given they fall short of current industry expectations. Right now shareholders are accepting the low P/S as they concede future revenue probably won't provide any pleasant surprises. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
Before you settle on your opinion, we've discovered 3 warning signs for Dingyi Group Investment that you should be aware of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Dingyi Group Investment Limited(HKG:508)の株主は、株価が直近30日間で26%回復し、投資家のポートフォリオに引き起こした最近の損失を修復するために続ける必要があることを安心しています。残念ながら、直近1年間の損失をカバーするには、前月の利益はほとんどありませんでした。
株価が急騰したとしても、Dingyi Group Investmentの株価対売上高(または「P/S」)比率が0.4倍であるため、香港の多角化金融業種と比較して、2倍以上のP/S比率を持つ企業が半数以上を占め、P/S比率が5倍以上の企業も珍しくありません。ただし、P /S比率は表面的に見てだけでなく、その制限がある可能性があるため、単純に比較することは賢明ではありません。
SEHK:508売上高比率と業種比較2024年3月22日
Dingyi Group Investmentのパフォーマンス
例えば、過去1年間、Dingyi Group Investmentの売上高は悪化しており、望ましくありません。おそらく市場は、最近の売上高パフォーマンスが十分で業界に追いつけないと考えており、P/S比率が悪化していると考えています。Dingyi Group Investmentに対して強気な人たちは、株価が低い評価で買えることを願っています。
Dingyi Group Investmentのアナリスト予測はありませんが、この無料のデータリッチな可視化を確認して、この企業の収益、売上高、キャッシュフローがどのように評価されているかをご覧ください。
Dingyi Group Investmentの売上高成長はどのようになっていますか?
Dingyi Group InvestmentのP/S比率の妥当性を考えるには、業界に比べて会社が低迷することを前提とする必要があります。
1年間の財務諸表を見直すと、Dingyi Group Investmentの売上高が67%減少したことがわかり、これはまったく理想的ではありません。ただし、その前の数年間は非常に強固であるため、過去3年間で売上高を56%も増やすことができました。波乱に満ちた道のりでしたが、直近の売上高の成長においては、企業の需要以上のものがあったと言えます。
この情報を考慮すると、多くの株主が、より広い業界に遅れをとると信じているものを保有することに快適ではなく、Dingyi Group Investmentが業界よりも低いP/Sで取引されていることがわかります。
最終的な言葉
Dingyi Group Investmentの株価が最近上昇したにもかかわらず、P/Sはほとんどの企業に比べて遅れています。株式を売却するかどうかを決定するのに価格対売上高比率のみを使用することは賢明ではありませんが、将来の見通しを実践的なガイドラインとして利用できます。
Dingyi Group Investmentの過去3年間の売上動向は、現在の業界期待に届かないため、これが低い価格対売上高比率に影響を与える主要因であることを確認しました。株主は、将来の売上高が業界の期待を上回ることはないと認めながら、低いP/Sを受け入れています。最近の中期的な条件が改善しない限り、このレベルの周辺で株価の障壁を形成し続けるでしょう。
あなたが意見を決定する前に、Dingyi Group Investmentに関する3つの警告事項を発見しました。
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