It's been a good week for Vincent Medical Holdings Limited (HKG:1612) shareholders, because the company has just released its latest yearly results, and the shares gained 5.3% to HK$0.40. Results look mixed - while revenue fell marginally short of analyst estimates at HK$718m, statutory earnings beat expectations 9.5%, with Vincent Medical Holdings reporting profits of HK$0.089 per share. Following the result, the analyst has updated their earnings model, and it would be good to know whether they think there's been a strong change in the company's prospects, or if it's business as usual. Readers will be glad to know we've aggregated the latest statutory forecasts to see whether the analyst has changed their mind on Vincent Medical Holdings after the latest results.
SEHK:1612 Earnings and Revenue Growth March 22nd 2024
Taking into account the latest results, the consensus forecast from Vincent Medical Holdings' single analyst is for revenues of HK$834.1m in 2024. This reflects a decent 16% improvement in revenue compared to the last 12 months. Statutory earnings per share are predicted to increase 8.4% to HK$0.095. Before this earnings report, the analyst had been forecasting revenues of HK$871.0m and earnings per share (EPS) of HK$0.094 in 2024. The consensus seems maybe a little more pessimistic, trimming their revenue forecasts after the latest results even though there was no change to its EPS estimates.
The average price target was reduced 31% to HK$0.66, with the lower revenue forecasts indicating negative sentiment towards Vincent Medical Holdings, even though earnings forecasts were unchanged.
Taking a look at the bigger picture now, one of the ways we can understand these forecasts is to see how they compare to both past performance and industry growth estimates. It's clear from the latest estimates that Vincent Medical Holdings' rate of growth is expected to accelerate meaningfully, with the forecast 16% annualised revenue growth to the end of 2024 noticeably faster than its historical growth of 4.3% p.a. over the past five years. By contrast, our data suggests that other companies (with analyst coverage) in a similar industry are forecast to grow their revenue at 23% per year. It seems obvious that, while the future growth outlook is brighter than the recent past, Vincent Medical Holdings is expected to grow slower than the wider industry.
The Bottom Line
The most obvious conclusion is that there's been no major change in the business' prospects in recent times, with the analyst holding their earnings forecasts steady, in line with previous estimates. Unfortunately, they also downgraded their revenue estimates, and our data indicates underperformance compared to the wider industry. Even so, earnings per share are more important to the intrinsic value of the business. Even so, long term profitability is more important for the value creation process. The consensus price target fell measurably, with the analyst seemingly not reassured by the latest results, leading to a lower estimate of Vincent Medical Holdings' future valuation.
Keeping that in mind, we still think that the longer term trajectory of the business is much more important for investors to consider. At least one analyst has provided forecasts out to 2026, which can be seen for free on our platform here.
And what about risks? Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for Vincent Medical Holdings you should know about.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ヴィンセント・メディカル・ホールディングス・リミテッド(HKG:1612)の株主にとっては、良い週になりました。この会社は最新の年次結果を発表し、株価は5.3%上昇してHK $0.40になりました。売上高はアナリストの予想にわずかに届かなかったものの、HK $718mで、法定の収益は予想を上回り9.5%で、ヴィンセント・メディカル・ホールディングスは1株当たりHK $0.089の利益を報告しました。結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新しましたが、会社の見通しが大幅に変わったのか、それとも平常運転なのかを知ることは良いことでしょう。最新の結果後、Vincent Medical Holdingsの最新の法的予測を集約して、アナリストが最新の結果の後にVincent Medical Holdingsについて意見を変えたかどうかを確認できます。
SEHK:1612の収益および売上高成長
最新の結果を考慮すると、Vincent Medical Holdingsの1人のアナリストのコンセンサス予測では、2024年にHK $834.1mの収益が見込まれています。これは、過去12か月に比べて16%の収益改善を反映しています。法定の1株当たり収益は、HK $0.095まで8.4%増加すると予測されています。この決算報告書の前に、アナリストは2024年にHK $871.0mの収益および1株当たり(EPS)HK $0.094を予測していました。コンセンサスは、EPSの見通しに変更はないにもかかわらず、最新の結果後に収益予測を少し悲観的に見ています。
平均価格目標は31%下げられ、収益予測が変わらなかったにもかかわらず、収益予測が低いため、Vincent Medical Holdingsへの否定的な感情が示されました。
より大きな規模で見てみましょう。これらの予測を理解する方法の1つは、過去のパフォーマンスと業界の成長予測との比較です。最新の予測から明らかなように、Vincent Medical Holdingsの成長率は著しく加速することが予想されています。2024年までの予測16%の年間収益成長率は、過去5年間の年間成長率4.3%より著しく速いです。対照的に、当社のデータによると、同様の業界の他の企業(アナリストがカバーしている)は、年間23%の収益成長を予想されています。将来の成長の見通しが過去よりも明るいことは明らかですが、Vincent Medical Holdingsの成長は、業界全体よりも遅くなると予想されています。
結論として
最も明らかな結論は、直近のビジネスの見通しに大きな変化がなかったことです。アナリストは収益予測を以前の予測に合わせて据え置きました。残念ながら、彼らは収益予測を下方修正し、当社のデータによれば、広範囲に対して業績が劣っている状況が伺えます。それでも、EPSはビジネスの内在価値にとってより重要です。それでも、長期的な収益性は価値創造プロセスにとってより重要です。アナリストが最新の結果に納得していないため、コンセンサス価格目標は著しく低下し、Vincent Medical Holdingsの将来の評価の低い見積もりにつながりました。
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