Kimiなどの大型モデルのアクセス量が持続的に高まり、長いテキストの長さが増加し、モデルのパラメーターおよびトレーニングトークンの数が増加するにつれて、推論およびトレーニングのコンピューティングニーズが持続的に高まる可能性があります。コンピュータ力の波においては、国産化が長期的なトレンドであり、コンピュータ力の需要が持続的に高まる可能性があります。
知財財務APPは、東方証券が研究レポートを発行し、トレンドモデルとしてのKimiなどによる高いアクセス量、定着などの持続的な増加に伴い、各推論コンピューティングニーズが拡大する必要があることを報告しました。さらに、文脈の長いテキストの増加に伴い、コンピュータ力の消費も増加することが必至です。また、Kimiなどの大型モデルの継続的な改良に伴い、モデルパラメータの量やトレーニングデータの量も持続的に増加する可能性があり、Scaling lawが引き続き機能し、コンピュータ力の需要を引き起こすことになりますAIチップメーカー、AIチップ業界、英伟達チップサーバーメーカー、コンピューティングサービスプロバイダーなどのサーバーメーカーグループの利益が持続する可能性があります。
関連シンボル：
国内のコンピューティングパワー：海光情報（688041.SH）、Hanwang Ultra（688256.SH）、Chengdu Hi-Tech Development（000628.SZ）、Digital China Group（000034.SZ）、Fiberhome Telecommunications Technologies（600498.SH）、Ruichang Power（301236.SZ）、GRG Banking Equipment（002152.SZ）などを注目することを提案します。
英伟达コンピューティングチェーン：Inspeur Electronic information Industry（000977.SZ）、Unisplendour Corporation（000938.SZ）などを注目することを提案します。
コンピューターサービスプロバイダー：Inesa Intelligent Tech Inc.（600602.SH）、Range Intelligent Computing Technology Group（300442.SZ）、Aacoo Holdings（301085.SZ）、Youke Technology-W（688158.SH）、Capital Online Data Service Co.，Ltd.（300846.SZ）、Shenzhen Sed Industry Co.，Ltd.（000032.SZ）、Beijing Topnew Info&tech Co.，Ltd.（300895.SZ）、Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science &Technology Co.，Ltd.（603300.SH）などを注目することを提案します。
東方証券の主な見解は次のとおりです：
Kimiのトラフィックは持続的に高まり、月の裏側は5回拡大し、Kimiウェブサイトはまだダウンしています。
東方証券は、大型モデルのトラフィックが高まり、長いテキストの文脈の長さが増加するにつれて、コンピュータ力の需要が持続的に高まることを報告します。今週、Kimiは200万文字以上の長さのコンテキストをサポートすることを発表し、それに関連するアクセス数、アプリのダウンロード数、および日間アクティブ利用者数はすべて非常に高くなっています。 3月21日、Kimiのアプリ、小プログラム、およびWebバージョンは正常に使用できないと表示されました。同社は、3月20日にトラフィックが異常に増加したことを確認した後、5回拡張作業を行いました。それに伴い、推論リソースは、持続的なユーザー数の増加を支えるために引き続き拡大されます。 百度やアリババは、長いテキストの能力を開放する準備ができています。大型モデルのトラフィックが高まり、文脈の長いテキストの長さが増加するにつれて、コンピュータ力の需要は持続的に高まることになります。
Step-2 1兆パラメータMoE言語大型モデルのプレビュー版をリリースしたステップ・スターリリース
3月23日、Step Starは、Step-1 billionパラメータ言語モデル、Step-1V billionパラメータのMultimodal大型モデル、Step-2 trillionパラメータMoE言語モデルのプレビュー版を含むStepシリーズの汎用大型モデルを発表しました。 APIインターフェイスを提供し、一部のパートナーにその使用を試みてもらうことができます。 Step Starによると、1兆パラメータの大型モデルには、同等のA800万カード単一クラスターと、高効率かつ安定したトレーニングが少なくとも必要です。東方證券は、Step Starなどの大型モデルがScalinglawに従って上昇し続け、コンピュータ力の需要がさらに高まる可能性があると考えています。
上海は2024-2025年の算力浦江プランを発表し、スマート算力の規模、スマート算力の国産化などの目標を設定します。
3月21日、上海市の11の部局は、《上海市スマート算力基盤インフラ高品質発展「算力プジャン」スマート算力アクション実施計画（2024-2025年）》を共同で発行しました。このプランには、複数のスマート計算構築目標が設定されています：2025年までに、上海のスマート計算機能のスケールは30 EFlopsを超え、総計算能力の50％以上を占めます。新しいスマート・コンピューティング・チップの国産率は50％以上になるなど。政府がスマート算力とコンピュータ力の国産化を積極的に促進し続けることから、国産コンピューティング分野に注目すべきであると考えられます。
リスキーワーニング：
AIの大型モデルに関連する産業の発展が予想よりも遅いリスク、コンピュータ関連政策が期待よりも遅く落ち込むリスク、コンピューティングパワーの発展が予想よりも遅れるリスクがあります。