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How Did Constellation Brands, Inc.'s (NYSE:STZ) 16% ROE Fare Against The Industry?

コンステレーションブランズ(NYSE:STZ)の16%のROEは、業種に対してどのように適合していますか?

Simply Wall St ·  03/25 19:17

多くの投資家は、株式の分析に有用なさまざまな指標をまだ学んでいます。本記事は、リターン・オン・エクイティ(ROE)について学びたい人々のためのものです。ROEを実践的な観点に基づいて理解するには、Constellation Brands, Inc.(NYSE:STZ)を例にとります。

株主にとって、ROEは、彼らの資本がどのように効果的に再投資されているかを示すため、考慮すべき重要な要因です。言い換えると、会社の株主が提供した資本の収益率を計測する収益性の比率です。

リターン・オン・エクイティの計算方法は?

ROEの式は次のとおりです:

リターン・オン・エクイティ=継続する事業からの純利益÷株主の資本

したがって、上記の式に基づいて、Constellation BrandsのROEは次のとおりです。

16%=US $ 1.6b÷US $ 9.8b(2023年11月までの過去12か月間を基にしています)

「リターン」とは、年間利益のことです。言い換えると、企業は1ドル相当の株主資本に対して0.16ドルの利益を得ることができました。

Constellation Brandsは、ROEが良好ですか?

企業のROEを評価するもっとも簡単な方法は、同じ業種の平均値と比較することです。ただし、企業は同じ業種分類内でも大きく異なるため、完璧な尺度とは言えません。以下のグラフでは、Constellation BrandsのROEがビバレッジ業界の平均値(18%)にかなり近いことがわかります。

roe
NYSE:STZ Return on Equity March 25th 2024

それは素晴らしいことではありませんが、尊敬されている。ROEが業界と比較しても尊敬されている場合でも、企業のROEが高い負債レベルに支えられていないかどうかを確認する価値があります。そうであれば、これは金融リスクへの露出を高めます。

債務はROEにどのように影響するのでしょうか?

ほとんどの企業は、利益を増やすためにお金を必要としています。そのキャッシュは、保有利益、新しい株式(資本)、または債務から得ることができます。最初の2つの場合、ROEはビジネスへの投資にこのキャッシュの使用を反映します。後者の場合、成長に必要な債務は収益を増やすことにつながりますが、株主の資本に影響を与えません。これにより、ROEは債務が使われていない場合よりも良く見えます。

Constellation Brandsの債務と16%のROE

Constellation Brandsが多額の債務を抱えていることには注意が必要です。現在、同社が抱えている債務対資本比率は1.19です。ROEはかなり尊重されていますが、企業が貸し借りしにくくなった場合、同社がどのように運営されるかについて慎重に考える必要があります。なぜなら、信用市場は時間とともに変化するからです。

まとめ

ROEは異なるビジネスの品質を比較するために役立ちます。あまり多くの債務を負わずに高いROEを達成できる企業は、一般的に高品質です。2つの企業が同じROEを持っている場合、債務が少ない企業を選ぶことが一般的です。

ただし、ROEはより大きなパズルの1つの部分に過ぎません。高品質なビジネスはしばしば高い収益の多様性で売買されるため、今後の利益成長など、他の要因も考慮することが重要です。ですから、この企業に関するアナリスト予測レポートを無料で確認することをお勧めします。

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